完整成績單：Hain Celestial Group 2026年第四季度盈利電話會議

Hain Celestial Group（納斯達克股票代碼：HAIN）公佈了第四季度財務業績，並於周一召開了財報電話會議。閲讀下面的完整文字記錄。

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Hain Celestial Group宣佈以3.23億美元的價格將其國際業務出售給Aurelius，利用收益減少債務並精簡其投資組合。

北美銷售額恢復有機增長，調整后EBITDA增長55%，反映了執行力、生產力和成本管理的改善。

2027財年的關鍵戰略優先事項包括成本結構調整、增加營銷投資和債務管理，並輔之以成本節約和運營改進的詳細計劃。

該公司在2026財年將淨債務減少了1.51億美元，這得益於強勁的自由現金流生成和運營資本管理的改善。

第四季度，國際業務的有機淨銷售額下降了4%，但隨后出現了改善，使其在Aurelius的新所有權下處於有利地位。

Greek Gods酸奶和Celestial Seasonings Tea等北美主要品牌均表現出強勁增長，增強了人們對以北美為重點的產品組合的信心。

Hain Celestial Group的目標是通過實施零基預算審查確定的成本節約措施，實現30%以上的預計毛利率和兩位數的調整后EBITDA利潤率。

操作者

大家好感謝您加入我們，歡迎參加Hain Celestial財年第四季度財報電話會議。我現在將把會議交給投資者關係副總裁Alexis Tessier。亞歷克西斯，請繼續。

Alexis Tessier，投資者關係副總裁

早上好，感謝您參加我們對2026財年第四季度和全年業績的回顧。今天上午，我們的總裁兼首席執行官艾莉森·劉易斯和我們的首席財務官李·博伊斯加入了我的行列。幻燈片2顯示了我們的前瞻性聲明免責聲明。如您所知，在本次電話會議期間，我們可能會在聯邦證券法的含義範圍內作出前瞻性陳述。其中包括對公司未來運營以及財務業績和狀況的預期和假設。

這些陳述基於我們當前的預期，涉及可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異的風險和不確定性。請參閱我們最新的10-K表格年度報告、預計今天提交的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及我們不時向SEC提交的其他報告，以及今天上午發佈的新聞稿，以詳細討論風險。

我們還準備了一份包含額外補充財務信息的演示文稿，該演示文稿發佈在我們的網站hain.com上，標題為「投資者」。當我們今天討論我們的業績時，除非如報道中所述，否則我們的言論將重點關注非GAAP或調整后的財務指標。非GAAP財務指標與GAAP業績的對比可見於本次電話會議附帶的收益發布和幻燈片演示中。此次通話正在進行網絡直播，並將在網站上提供檔案。

現在我想把電話轉給艾莉森。

温迪·戴維森，總裁兼首席執行官

謝謝你，亞歷克西斯。大家早上好，感謝大家參加今天的電話會議。2026財年對於海恩天體集團來説是關鍵的一年。在過去的12個月里，我們採取了果斷行動來簡化我們的投資組合、償還債務、提高執行力、推動更嚴格的成本紀律並突出我們的戰略重點。雖然未來還有更多工作，但我們在結束這一年時勢頭有所改善，現金產生更強勁，並制定了推動未來業務增長和盈利能力的明確計劃。

今天早些時候，我們宣佈達成最終協議，將我們的國際業務以3.23億現金出售給私募股權公司Aurelius。此次交易將代表Hain Celestial集團發展的重要一步，再加上第三季度北美零食業務的剝離，將標誌着我們簡化和加強投資組合的重要里程碑。我們相信，我們在奧勒留為我們的國際業務找到了一個強大的家，我要感謝我們的國際員工對海恩天體集團的奉獻精神，熱情和貢獻。

多年來，他們建立了卓越的品牌，我們相信這些品牌將在新的所有權下蓬勃發展。此次出售預計將在我們的第二財季完成，交易所得將用於進一步減少債務。正如我們在公告中指出的那樣，該交易的條件是確保我們的信貸協議修訂以延長到期日，並且我們仍在與貸方就該修訂進行積極討論。

交易完成后，由此產生的投資組合將是一家北美業務，由有吸引力的類別中的領先品牌組成，具有更精簡的運營模式並更加關注核心增長機會。重要的是，該投資組合的實力在我們第四季度的業績中得到了體現。北美銷售額恢復有機增長，毛利率擴大近1，200個基點，調整后EBITDA同比增長55%。

這些結果反映了精簡的投資組合、更強的執行、生產力計劃和嚴格的成本管理的好處。展望未來，簡化的投資組合將使我們能夠將資源和管理注意力集中在我們認為最有創造價值潛力的領域。2026財年也標誌着資產負債表大幅改善的一年。通過戰略審查和5800萬美元的強勁自由現金流產生相結合的行動，我們將淨債務減少了1.51億美元。

自由現金流的改善是由多種因素推動的，包括更高的運營資本管理、有意義的庫存削減、生產力計劃和嚴格的成本控制。這些因素不僅推動了當年的現金產生，還增強了我們的運營基礎。這項國際交易將進一步大幅減少債務，並使我們能夠繼續進行投資組合和資本結構的持續轉型。

我們的重點現在將轉向簡化組織並使我們的成本結構與未來北美業務的規模保持一致，以推動增長和盈利能力。現在來談談我們的業績，正如我前面提到的那樣，我們退出了2026財年，許多業務領域的勢頭都有所改善。此外，我們在戰略優先事項方面取得了重大進展，包括簡化投資組合和減少債務、現金產生和運營改進。

在本季度，我們在整個業務部門的有機淨銷售額增長方面取得了連續改善，我們的五項勝利行動繼續在整個組織中獲得了吸引力。這些行動包括簡化我們的投資組合、加速翻新/創新、實施戰略收入增長管理、提高生產力和營運資本效率以及加強我們的數字能力。重要的是，我們看到了這些舉措的可衡量成果。

2026財年，我們的創新更新率（IRR）在北美和國際市場上逐年擴大，分別達到高個位數和低百分之十幾。IRR是衡量過去三年新產品或重新推出的SKU佔淨銷售額百分比的指標，也是對我們創新成果的有力驗證。電子商務銷售額在第四季度同比實現了強勁的兩位數增長，我們在北美最大的純業務和全渠道客户，反映了我們數字化轉型計劃的進展，供應鏈的生產力努力繼續大幅降低COGS。

雖然環境仍然動態，某些類別的挑戰仍然存在，但這些結果增強了我們的信心，相信我們正在採取的行動正在開始加強業務併爲北美的未來增長奠定基礎。第四季度有機淨銷售額恢復增長，同比增長2%。整個財年，北美有機淨銷售額實際持平，比前幾年有了顯着的改善。

我們的酸奶業務仍然表現出色。希臘諸神實現了強勁的兩位數增長以及份額增長，仍然是創新、品牌投資和嚴格的商業執行如何推動持續業績的絕佳典範。我們看到我們的核心業務的其他部分正在出現新的力量，包括Celestial Seasonings Tea，該公司在本季度和本年度都實現了增長，部分原因是我們的健康茶創新的成功，以及地球最好的手指食品，我們地球最好的業務中最大的一塊，在我們自我餵養平臺的持續成功的支持下，實現了強勁的兩位數增長。

更廣泛地説，該季度增強了我們對北美未來投資組合潛力的信心。在我們的國際部門，雖然第四季度有機淨銷售額同比下降4%，但降幅較第三季度有所放緩約400個基點。我們看到膳食準備、飲料以及嬰兒和兒童方面的性能依次提高。雖然價差和毛毛雨仍然是一個具有挑戰性的類別，但我們對Hartley第四季度啟動的翻新和創新的早期反應感到鼓舞。

結合我們在更廣泛的投資組合中看到的改進，國際業務為其新的所有權做好了準備。我們還對本季度利潤率的改善感到高興。受北美地區改善的推動，毛利率和調整后EBITDA利潤率均同比擴大。正如零食剝離后預期的那樣，北美的盈利能力顯着提高，增強了我們對基礎投資組合盈利能力和更專注的商業模式的好處的信心。

與2026財年的趨勢一致，全年毛利率和調整后EBITDA壓力的絕大部分仍然集中在國際市場，那里的通貨膨脹、生產率不足和不利的組合繼續對盈利能力構成壓力。更廣泛地説，2026財年表明，我們採取的行動正在產生早期、切實的成果。退出2026年，有跡象表明業務正在趨於穩定，利潤率正在改善，運營基礎更加雄厚。

隨着我們進入2027財年，我們的重點是在過去一年取得的進展的基礎上再接再厲，同時完成建立一個有重點、規模適當的北美海恩天體集團所需的工作。國際交易完成后，我們的投資組合將集中在有吸引力的類別中領先的對您更好的品牌，包括希臘眾神酸奶、天體調味茶以及地球上最好的手指食品和谷物。

國際交易的完成將是一個重要的里程碑，但這不會是我們工作的結束。我們2027財年的優先事項很明確，並得到了已在實施的詳細計劃的支持。首先，我們將積極調整我們的組織和成本結構，以適應未來北美業務的規模和需求。今年夏天，我們在整個組織內完成了嚴格的自下而上、零基預算審查。該工作確定了具體行動，以使成本結構與我們未來北美業務的規模保持一致。

這些行動預計將簡化我們的運營模式，並實現超過1600萬美元的年運行率成本改進。此外，這項工作還確定了優化營銷預算的機會，為我們的主要增長品牌帶來更大的影響。重要的是，我們預計營銷投資將逐年增加，無論是絕對額還是淨銷售額的百分比。這些行動預計大部分將在2027財年實施，支持約30%以上的預計毛利率和低兩位數百分比的調整后EBITDA利潤率。

我們有明確的所有權、時間和實施計劃，並正在緊急採取行動來實現這些節省。其次，鑑於公司信貸額度即將於12月到期，我們將在管理財務狀況方面保持紀律。國際交易的收益將用於減少債務，同時保持對流動資本、資本支出和轉型投資的嚴格監督。2027財年將包括執行成本削減計劃併爲未來業務建立適當的運營模式所需的投資。

我們將通過嚴格的資本配置來平衡這些近期要求，並繼續專注於探索任何和所有機會來進一步減少債務並解決即將到來的到期問題。第三，我們將將投資轉向最強大的品牌和增長平臺。正如我剛纔概述的那樣，我們已經找到了優化營銷支出的機會，我們計劃將營銷投資同比增加約100個基點的淨銷售額，以支持Celestine Seasonings、Greek Gods和Earth ' s Best的品牌建設和創新。

這項投資將建立在我們已經看到的核心投資組合進展的基礎上。未來的工作是建立正確的成本結構、正確的投資組合和正確的投資水平，以支持更強大的北美海恩天倫集團，同時繼續探索所有機會，以最大限度地提高企業價值，造福利益相關者。整個2026財年採取的行動，加上正在進行的2027財年詳細計劃，將使我們成為一家更專注、更有利可圖、運營更強大的公司。

至此，我將致電Lee，以更詳細地審查我們的財務業績和成本結構計劃。

Lee Boyce -首席財務官

謝謝你，艾莉森，大家早上好。在討論第四季度業績之前，我想首先談談自由現金流的改善和債務的大幅減少，這是2026財年最重要的成就之一。正如艾莉森提到的那樣，我們本季度的現金流交付強勁。第四季度的自由現金流為700萬美元，比去年同期的900萬美元流出有所增加。

這一改善主要是由良好的運營資金表現推動的，包括應付賬款的收益、庫存減少和淨虧損下降，但部分被應收賬款流入減少所抵消。全年自由現金流為5800萬美元，而上一年的流出為300萬美元。我們對運營紀律改進推動下我們在庫存方面取得的進展感到高興。本季度未償庫存天數同比改善，從上年同期的88天增至80天。

與2026年第三季度的73天相比有所增加。請注意，每天的庫存價值約為300萬美元。我們在未付應付天數方面取得了連續進展，本季度未付應付天數為62天，比2026年第三季度的59天有所改善，但略低於上一年的65天。本季度資本支出為500萬美元，低於上年同期的600萬美元。展望未來，我們預計資本支出將同比下降，因為我們的北美業務的資本密集度遠低於我們的國際業務。

本季度強勁的現金流產生使手頭現金達到5800萬美元，淨債務達到5億美元，自財年初以來減少了1.51億美元，即約25%。我們的左輪手槍下還有1.86億美元的可用流動性，並繼續遵守所有信貸協議契約，本季度淨槓桿率為4.5倍。根據5.5倍的契約，我們有足夠的空間。我們對資本管理採取紀律和謹慎的方法，並繼續優先考慮債務削減。

過去12個季度，我們的淨債務減少了2.77億美元。我們仍在與貸方就修訂我們的信貸協議以延長當前到期日進行積極討論。如果達成，延期將是一個短期解決方案，也是在我們繼續努力降低槓桿率時提供額外靈活性的重要步驟。我們正在與各方密切合作，並將在我們能夠的時候提供最新情況。我們在消除因出售北美零食業務而產生的擱淺成本方面取得重大進展。

在2026財年，我們採取了行動，以消除全部2500萬美元的滯留成本，這比我們最初的時間軸要早。此外，我們的過渡服務協議，或TSA，是產生收益提供持續支持剝離小吃業務。加上迄今為止採取的行動，這基本上消除了任何近期擱淺費用的影響。正如艾莉森所提到的，今年夏天，我們在整個組織內完成了一項強有力的、自下而上的、零基預算審查，確定了具體行動，以使成本結構與我們未來北美業務的規模保持一致。

我們制定了具體的行動計劃，以實施1600萬美元的年度運行率成本改進。我們預計絕大多數節省將在2027財年年底前完成，並在18個月內全面完成。我們估計實施這些節省的一次性成本約為2000萬美元，其中70%發生在2027財年，其余發生在2028財年。這些行動將簡化我們的運營模式並支持我們北美業務的未來增長，這意味着預計毛利率約為30%以上，調整后EBITDA利潤率較低。

現在轉向第四季度的業績，我們看到有機淨銷售額同比下降2%，因為國際部門的銷售額下降抵消了北美的有機淨銷售額增長。有機淨銷售額的下降反映了數量/組合和固定價格下降了2個百分點。第四季度調整后毛利率為22.7%。這意味着同比增長230個基點。同比增長主要是由產量/結構和生產力節省推動的，部分被成本通脹抵消。

此外，本季度關税退款產生了190萬美元的積極影響。第四季度SG & A同比下降7%，至6300萬美元，主要是由於與員工相關的費用減少。SG & A佔本季度淨銷售額的23.8%，而去年同期為18.6%。SG & A佔淨銷售額百分比的增加主要是由與戰略審查相關的成本和較低的銷售基礎推動的。

我們第四季度的調整后EBITDA為1900萬美元，而一年前為2000萬美元。這一下降主要是由成本通脹和銷量/結構下降推動的，但部分被SG & A下降和生產率節省所抵消。調整后EBITDA利潤率為7.1%，較上年同期增加160個基點。本季度利息支出同比下降7%，至1200萬美元，主要是由於未償借款減少。我們已以7.1%的固定利率對衝了超過70%的貸款安排的利率風險。

隨着時間的推移，我們繼續優先考慮減少淨債務。本季度調整后淨虧損（不包括重組費用等項目的影響）為400萬美元，即每股稀釋0.05美元，而上一年期間調整后淨虧損為200萬美元，即每股稀釋0.02美元。現在來看我們的各個報告部門，在北美，有機淨銷售額同比增長2%，主要是由膳食準備業務的增長推動的，其中酸奶尤其強勁，但部分被嬰兒和兒童銷售額的下降所抵消。

北美第四季度調整后毛利率為31.1%，較上年同期增長近1，200個基點。這一增長主要是由於剝離零食業務后銷量/結構的增加以及生產率的節省，但部分被成本通脹所抵消。再次，關税退款產生了190萬美元的積極影響。北美地區調整后的EBITDA為1600萬美元，較上年同期增長55%，佔淨銷售額的14.4%。

增加的主要原因是減少了SG&A，以及生產力的節省，部分被較低的數量/組合和成本通脹所抵消。在我們的國際業務方面，本季度有機淨銷售額同比下降4%，較第三季度8%的同比下降有所改善，這是由於嬰兒和兒童、飲料和膳食準備的連續改善。同比下降主要是由於膳食準備和嬰兒和兒童銷售額下降，部分被飲料的增長所抵消。

國際調整后毛利率為16.6%，較上年同期下降555個基點。這一下降主要是由成本通脹推動的，但部分被生產率節省所抵消。調整后EBITDA為1200萬美元，較上年同期下降41%，佔淨銷售額的8.1%。這一下降主要是由成本通脹和銷量/組合下降推動的，但部分被生產力節省所抵消。現在來看品類表現，嬰兒和兒童領域的有機淨銷售額同比下降11%，主要受北美的配方奶粉和果泥以及英國的果泥推動，部分被手指食品的增長所抵消。在北美，我們簡化了地球上最好的果泥組合，並且由於這些戰略性獲勝的投資組合行動，基本速度增加了30%。配方奶粉仍然是我們地球最好品牌的一小部分，我們正在與一群重點客户一起實施戰略行動。我們繼續優先考慮我們的主要增長平臺、手指食品和谷物背后的地球最佳投資。在國際方面，我們看到Ella ' s Kitchen的改善，我們超越了去年全行業的下滑。

在飲料類別，有機淨銷售額同比下降2%，北美茶葉和國際自有品牌非乳製品飲料的有機淨銷售額增長3%，但促銷活動的缺乏抵消了這一增長。在北美，保健茶保持強勁，美元銷售額增長至個位數，份額不斷擴大。在膳食準備方面，有機淨銷售額同比增長3%。增長主要是由酸奶推動的。

在北美，《希臘眾神》的增長速度繼續超過該類別，美元銷售額增長了百分之零點幾，並擴大了份額。請注意，繼北美零食業務出售后，零食類別僅由果凍組成。在國際部門，由於我們為品牌重新啟動做準備，零食的有機淨銷售額同比下降7%。現在來談談我們的前景。如前所述，在滿足我們向SEC提交的文件中概述的完成條件的情況下，我們預計國際資產剝離將在第二財年完成。

該交易的淨收益預計在3.05億至3.1億美元之間。利用這些收益，我們將償還全部未償定期貸款以及超過35%的左輪手槍未償余額。截至2026年6月30日，我們的預計未償債務總額約為2.5億美元，減少約55%。同樣，這些數字基於當前的外匯匯率，並且可能會相對於交易結束時的外匯匯率發生變化。

我們仍在與貸方積極討論，以就修改公司信貸協議以延長當前期限達成協議。國際剝離取決於公司獲得該修正案，並且無法保證會獲得修正案。如果在簽署后30天內未獲得修正案，奧勒留將有權終止協議。我們將盡可能提供有關國際資產剝離和信貸協議修正案的最新信息。

隨着2027財年的開始，我們的首要任務是管理我們的資本結構和債務，同時繼續協調我們的北美業務，以實現全年的增長。我們預計將出現與計劃執行相關的各種一次性成本。雖然我們將定期更新季度電話會議以展示我們的進展，但我們正在積極推行戰略審查流程的多個組成部分，這些組成部分使提供傳統指導具有挑戰性。

我期待在未來的通話中分享更多信息。現在我將電話轉回艾莉森，請她發表一些閉幕詞。

温迪·戴維森，總裁兼首席執行官

謝謝，李。最后，2026財年對於海恩天朗集團來説是決定性的一年。我們在簡化投資組合、償還債務、改善現金產生以及在我們相信可以創造最大價值的領域加強戰略重點方面取得了有意義的進展。雖然我們的轉型尚未完成，但我們將作為一家更加專注的公司進入2027財年，擁有更強大的運營基礎和明確的未來工作計劃。我們對本季度整個業務的早期運營進展和執行力的改善感到鼓舞，並計劃繼續努力加強海恩天體集團的財務狀況併爲所有利益相關者創造價值。我們的優先事項很簡單：管理我們的資本結構和資產負債表，使我們的成本結構與我們未來的北美業務保持一致，繼續改善運營績效，並釋放專注於北美海恩天體集團的全部潛力。鑑於與貸方正在進行的討論以及即將進行的國際銷售，我們本季度不會舉辦問答會。我們在今天的電話會議和向SEC提交的文件中提供的更新是我們能夠公開分享的詳細信息的程度。

我們將盡可能提供有關交易和戰略審查的相關更新。最后，我要感謝我們的員工、客户、消費者和其他利益相關者在這變革的一年中的持續支持。再次感謝你們，我感謝你們今天的加入。

操作者

今天的通話到此結束。感謝您的參與。您現在可以斷開連接。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。