Chewy發佈第二季度收入：寵物父母減少的是款待，而不是必需品

當Chewy Inc（紐約證券交易所代碼：CHWY）周三公佈第二季度業績時，至少一位分析師注意到這家在線寵物零售商盈利的一個趨勢：零食減少。

Citizens JMP Securities分析師安德魯·布恩（Andrew Boone）寫道：「由於家庭優先考慮核心食品、藥物和補充劑，糖果和配料仍然疲軟。」

寵物主人似乎正在訂購食物和藥品等必需品，並減少為狗和貓購買可自由支配的物品。

布恩重申了市場優於大盤的評級和28美元的目標價格。其他分析師基本上維持了他們的評級。

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Citizens JMP Securities：Boone表示，Chewy報告收入僅比共識高出1%，同比有機增長5.7%。他補充説，雖然消費者壓力已經穩定，但指引並沒有反映出中點的任何復甦。

布恩表示，管理層在中點將2026年收入指引提高了4000萬美元，這表明宏觀環境已經穩定，但仍然具有挑戰性。

韋德布什：德維特在一份報告中表示，Chewy公佈的季度業績與「已經適度的預期」大致相符。淨銷售額同比增長7.3%，達到33.3億美元，處於其指引的高端，而調整后的EBITDA利潤率同比擴大90個基點（Gbps），但僅為45個基點左右，不包括一次性項目，他補充道。

分析師表示，管理層將全年淨銷售額預期上調至134.6億至135.7億美元，預計調整后EBITDA利潤率為6.7%至6.8%。他進一步寫道：「Chewy仍然是一家高質量的運營商，但我們堅持認為，獸醫護理、廣告和其他新的增長機會尚未足夠快地規模化驗證，無法抵消結構性增長較低的核心。」

尼達姆：麥克特南表示，投資者仍然關注宏觀環境，丘伊表示宏觀環境已經穩定，不太可能比上一季度進一步惡化。然而，他補充説，可自由支配的購買是主要擔憂領域，管理層指出，零食銷售增長比核心食品更快放緩。

分析師表示，Chewy相信它將繼續與Amazon.com Inc（納斯達克股票代碼：AMZN）一起獲得份額。他進一步寫道：「該公司還相信，他們的青少年時期硬商品增長也會受益於商品改進，從而帶來份額增長。」

CHWY Price Action：截至周四發佈時，Chewy股價上漲1.18%，至21.00美元。

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