完整成績單：Mission Produce Q3 2026盈利電話會議

Mission Produce（納斯達克股票代碼：AVO）周二舉行了第三季度財報電話會議。以下是通話的完整文字記錄。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

完整的財報電話會議可在https://edge.media-server.com/mmc/p/2qdfj9i6/

Mission Produce報告第三財季收入為4.5億美元，同比增長26%，其中由於收購Calavo和遺留Mission銷量的增加，鱷梨銷量增長了38%。

該公司調整后的EBITDA超出預期為3，240萬美元，反映了Calavo強勁的國際農業業績和收購后的業績。

Calavo的整合進展順利，該公司將年化成本協同效應目標從2500萬美元提高到超過3000萬美元，主要是由於SG & A節省和網絡效率。

Mission Produce美國牛油果零售量同比增長9%，平均零售價格環比上漲15%，家庭滲透率上漲50個基點。

該公司預計，受祕魯農作物銷售、藍莓季節性上漲以及鱷梨利潤率動態改善的推動，第四季度調整后EBITDA將出現季節性大幅增長。

管理層強調了收購Calavo的戰略和財務效益，強調了擴大客户覆蓋範圍、採購靈活性和提高包裝能力。

Mission Produce的國際農業部門表現超出預期，祕魯的出口產量增加，該公司計劃利用其全球採購能力實現未來的增長。

操作者

下午好，歡迎參加Mission Produce 2026財年第三季度電話會議。所有參與者都將處於僅限收件箱模式。今天的演講結束后，將有機會提問。另請注意，今天的活動正在錄製中。此時，我想將電話轉給Mission Produce投資者關係和戰略副總裁Andrew Pearson。先生，請繼續。

安德魯·皮爾森（Andrew Pearson），投資者關係和戰略副總裁

謝謝大家，下午好。今天的演講將由總裁兼首席執行官John Pawlowski和首席財務官Brian Giles主持。今天電話會議上的評論包含1995年《私人證券訴訟改革法案》安全港條款含義內的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外的所有陳述均被視為前瞻性陳述。這些陳述基於管理層當前的期望和信念以及有關未來事件的許多假設。

這些前瞻性陳述受已知和未知的風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。其中一些風險和不確定性在公司提交給SEC的文件中得到了確認和討論。我們還將參考某些非GAAP財務指標。請參閱收益發布中包含的表格，這些表格可以在我們的投資者關係網站investors.missionproduce.com上找到，以瞭解非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬。

現在我想把電話轉給約翰。

John Pawlowski，首席執行官

謝謝你，安德魯，大家下午好。我們的第三季度業績展示了我們平臺的實力以及團隊對交付成果的專注。在穩健的營銷和分銷業績、我們國際農業團隊強於預期的業績以及Calavo整合的早期進展的支持下，調整后的EBITDA為3，240萬超出了我們預期的高端。對於Mission來説，這是一個極其重要的季度。

這是我們完成收購后的第一個報告期，它為合併后組織的能力提供了早期的瞭解。雖然我們仍處於整合的初始階段，但迄今為止的進展增強了我們對合並的戰略和財務優勢的信心。我想從牛油果類別開始，因為消費者需求的強勁為我們的業績和未來的機遇提供了重要背景。

上個季度，我們討論了歷史上高供應、低價格的環境如何將新的家庭和消費場合納入這一類別。這遵循了價格下跌擴大消費者基礎並支持持續需求的歷史模式。隨着定價正常化，這種動態在第三季度開始顯現。儘管平均零售價格環比上漲約15%，但美國牛油果零售量同比增長約9%。

此外，2026年美國牛油果消費量仍處於創紀錄水平，迄今為止人均消費量將超過10英鎊，比去年高出12%，而家庭滲透率今年迄今為止已比去年增加約50個基點。與我們上季度討論的內容相比，這是一個令人鼓舞的進展。低價環境幫助該類別引入了更多消費者和場合，隨着價格回升，銷量仍保持強勁。

這支持了我們的觀點，即上半年看到的品類擴張正在為未來創造更大、更持久的需求。鱷梨已發展成為消費者的重要主食。該類別符合對新鮮食品、營養、便利性和價值的持久偏好，而該產品的多功能性支持多種膳食和場合的消費。這些品質為美國以及仍處於相對早期發展階段的國際市場的品類持續增長提供了堅實的基礎。

我們的工作是將這些類別的順風轉化為盈利增長。今年迄今為止，對於Mission的傳統業務，我們的美國零售市場份額估計比去年增加了約60個基點，反映了更深入的客户關係以及我們通過不斷變化的供應條件可靠地支持計劃的能力。重要的是，市場份額是衡量我們是否獲勝的關鍵標準，但我們不會不惜任何代價追求它。成交量和單位利潤率必須共同發揮作用。

我們的目標是深化品類領導地位，同時保持將增長轉化為更強勁的盈利和現金流所需的商業紀律。在本季度，我們銷售了約2.53億磅鱷梨，比去年增長了38%，反映了Calavo的增加以及更高的傳統任務量。隨着加利福尼亞州和祕魯成為更有意義的來源，我們的來源組合從第二季度開始改善，支持客户的連續性和單位利潤率的連續復甦。

這一改進是我們多原產地採購模式帶來價值的一個很好的例子。第二季度，加利福尼亞州和祕魯收成延迟暫時限制了這種靈活性，但在第三季度，我們的團隊能夠更好地平衡來自墨西哥、加利福尼亞州和祕魯的水果，將可用尺寸與客户需求相匹配，並將產品引導到可以創造最大價值的市場和項目。談到Calavo，我們擁有卡拉沃的頭幾個月強化了我們最初的投資論點。

此次合併擴大了我們的客户覆蓋範圍、採購靈活性、墨西哥和加利福尼亞州的包裝能力，以及對我們預製食品類別的參與度。它提供了更多服務客户的方式，更靈活地根據需求調整水果和配料，並提供了更多從整個供應鏈中降低成本的機會。我們還將兩個優勢互補的組織聚集在一起。Mission貢獻了全球採購和分銷平臺、垂直一體化的農業運營、類別管理能力和成熟的國際基礎設施。

Calavo增加了客户關係、額外的北美採購和包裝能力，以及在增值預製食品領域的既定地位。對於客户來説，合併后的公司擁有更多的水果、更多的設施，以及在供應條件隨時間變化時更多的應對選擇。我們相信，這應該有助於我們改善履行情況、提高網絡利用率、減少不必要的處理和外部採購成本，並最終為客户提供更廣泛的產品和服務。

在宣佈過渡時，我們發現在關閉后18個月內可實現至少2500萬美元的年化成本協同效應，並且具有可觀的上行潛力。經過迄今為止的集成工作，我們將這一估計增加到超過3000萬美元，主要反映了高於預期的SG & A節省和網絡效率。我們已經在通過合併后的網絡運輸水果，減少對成本較高的外部來源的依賴，並改善我們的庫存定位。

我們還停止了Calavo Temecula工廠的運營，並正在推進更廣泛的分銷、貨運、技術、採購和組織舉措。衡量整合的真正標準不僅僅是是否啟動了一項行動;而是該行動最終是否能帶來可持續的節省、更好的客户服務和更強的運營績效。我們正在將該標準應用於正在進行的工作，並在做出改變時繼續專注於保持業務連續性。

我們預計協同效應將開始為第四季度的財務業績做出貢獻，並在整個2027財年更加有意義。我們認識到，集成需要在許多職能中嚴格執行，我們將繼續向您通報我們的進展情況。預製食品是戰略機遇的重要組成部分。它將Mission擴展到方便的增值牛油果產品，併爲我們提供了一個成熟的平臺，使我們能夠參與更廣泛的牛油果類別。

該業務的運作方式與新鮮鱷梨不同，定價結構、庫存要求以及製造考慮因素不同，但它與我們的核心採購專業知識和客户關係密切相關。我們在預製食品領域的直接重點很簡單：維持客户服務、提高運營一致性和吞吐量，併爲隨着時間的推移的盈利增長奠定堅實的基礎。我們相信Mission的採購能力和客户影響力可以補充Calavo團隊的製造專業知識和產品組合。

我們期待在即將到來的投資者日上更詳細地討論這一機會。在國際農業部門，在平均銷售回報強勁的支持下，第三季度業績超出了我們的預期。我們預計收穫季節我們擁有的祕魯農場的可出口產量為1.2億至1.3億英鎊，而上個季節為1.05億英鎊，今年農作物的大部分預計將在第四季度出售。

我們的垂直一體化農業運營仍然是一個重要的差異化因素。它們提供了更大的供應和質量可見性，在關鍵季節窗口期間支持客户計劃，並使我們能夠靈活地在北美和歐洲以及亞洲和其他市場分配水果。根據客户需求和相對回報，我們預計隨着我們進入季節性強勁的季度，我們的藍莓收成將開始做出更有意義的貢獻。

新的種植面積持續成熟，我們仍然專注於提高產量、單位成本和我們在祕魯建設的基礎設施的回報。爲了結束這一年，我們的首要任務很簡單：保護盈利的市場勢頭，提供季節性祕魯和藍莓貢獻，深思熟慮地整合Calavo，將已確定的協同效應轉化為可衡量的財務業績，並在資本的使用上保持紀律。

我們重申了下半年的前景，預計第四季度將出現有意義的季節性增長。布萊恩將提供財務細節和支持這一前景的主要驅動因素。我們面臨着大量工作，但我們退出第三季度時，品類更大、市場地位更強、運營平臺更廣泛、更有能力，而且對Calavo整合的價值的可見性也有所提高。下個月我們將在紐約舉辦投資者日。

我們將提供我們正在建設的公司的更完整的視圖、平臺的每個部分如何結合在一起、推動下一階段的優先事項以及我們將用來衡量我們前進進展的財務框架。我要感謝Mission和Calavo團隊在重要變革時期的專注和承諾。我還要感謝我們的種植者、客户和合作夥伴的持續信任。説完，我就把電話轉給布萊恩。

布萊恩·賈爾斯（Brian Giles），首席財務官

謝謝你，約翰，祝大家下午好。2026財年第三季度收入總計4.5億美元，較上年同期增長26%。鱷梨銷量增加了38%，反映了Colavo和更高的遺留Mission銷量的加入。每單位牛油果平均銷售價格比上年下降了9%，這與我們全年討論的較高行業供應環境一致。毛利潤為4，470萬美元，而去年為4，510萬美元，毛利率下降270個基點至9.9%。

較低的平均售價降低了國際農業的毛利潤，而營銷和分銷受益於Colavo的收購后貢獻，但部分被整合相關成本和採購會計調整所抵消。SG & A費用（不包括交易、諮詢和集成成本）為3，160萬美元，而去年為2，400萬美元，主要反映了Colavo成本結構的增加。交易、諮詢和整合成本為1，260萬美元，包括第三方法律和諮詢費、遣散費和保留費以及其他收購和整合成本。

第三季度GAAP業績還包括520萬美元的收購庫存逐步攤銷、150萬美元的收購無形攤銷以及610萬美元的與交易和整合相關的融資、税收和供應鏈優化費用。庫存的增加了銷售成本，因為收購的庫存已被出售並且本質上是暫時的，而無形攤銷增加了SG & A。Mission Produce的淨虧損為650萬美元，即稀釋后每股負0.08美元，包括交易和整合成本、採購會計影響以及與收購相關的較高利息費用。

調整后淨利潤為1500萬美元，即稀釋后每股0.18美元，而去年為1820萬美元，即稀釋后每股0.26美元。調整后EBITDA為3，240萬美元，而去年為3，260萬美元，超過了2，800萬美元至3，200萬美元指導範圍的高端。優異的表現主要反映了國際農業強於預期的業績以及Colavo在收購后期間的穩健表現。營銷和分銷部門銷售額為4.143億美元，而去年為3.441億美元。

這一增長是由Colavo貢獻和遺留Mission業務的牛油果銷量增加推動的，但部分被平均售價下降所抵消。分部調整后EBITDA為2，470萬美元，而去年為2，000萬美元。這一增長主要反映了由於納入Colavo收購后業績而提高的毛利率。上個季度，我們討論了四月份暫時的水果大小失衡以及在主要單一來源採購環境中運營的困難。

隨着加利福尼亞州和祕魯成為第三季度供應結構中更有意義的部分，這些情況有所改善，支持第二季度每單位利潤率的連續改善。收購Colavo后，Prepared Foods現已成為一個單獨的可報告部門。收購后，該部門的銷售額為1550萬美元，調整后的EBITDA為20萬美元。由於第三季度僅包括收購后的時期，這些結果不應被視為全季度的運行率。

我們的近期重點是運營一致性，服務和吞吐量，我們希望在我們的投資者日討論該部門有吸引力的長期機會。國際農業部門銷售額為4，580萬美元，而去年為4，900萬美元。第三方銷售額為1，480萬美元，營銷和分銷的附屬銷售額為3，100萬美元。分部調整后EBITDA為760萬美元，而去年為1，210萬美元。同比下降主要反映了鱷梨平均銷售價格下降。

然而，調整后的EBITDA業績超出了我們的預期，因為本季度的平均銷售回報強於我們的預期。正如上季度所討論的那樣，我們自有祕魯生產的銷售額偏向第四季度。今年我們預計可出口產量約為1.2億至1.3億英鎊，而上賽季為1.05億英鎊，其中第三季度末已售出約5300萬英鎊。國際農業仍然具有高度季節性，大部分年度調整后EBITDA產生於第三和第四季度。

期間之間的分配可以根據收穫時間、船舶時刻表、目的地市場定價和客户銷售時間而變化。這種動態是第四季度合併調整后EBITDA預期連續增長的核心。藍莓銷售額為540萬美元，去年為450萬美元，而部門調整后的EBITDA為負10萬美元，去年為正50萬美元。該部門的大部分銷售額和盈利能力集中在第四季度和第一季度。

正如約翰指出的那樣，我們正在將年化協同效應估計從至少2500萬美元提高到超過3000萬美元。這一增長主要反映了自關閉以來高於預期的SG & A成本節省和網絡效率。更廣泛的機會包括組織成本、配送中心優化、貨運採購、包裝、測試和供應商支出。我們預計協同效應將在第四季度開始做出貢獻，並在整個2027財年建立得更有意義。

我們在第三季度產生了1260萬美元的交易、諮詢和集成成本，預計隨着設施、技術、組織和流程變更的實施，集成成本會增加。這些成本將根據基本行動的時間而異。截至7月31日，現金及現金等值物為4，710萬美元。截至7月31日，長期債務總額（包括當前部分和淨債務發行成本）約為4.003億美元。

利息費用從去年的240萬美元增加到510萬美元，主要是由於用於資助交易的增量債務。前9個月，經營活動使用的淨現金為2，590萬美元，而去年提供的現金為2，140萬美元，主要反映了部分由交易、諮詢和整合成本以及流動資金需求驅動的收入下降。隨着祕魯鱷梨作物的銷售和藍莓活動的增加，我們預計第四季度將出現有意義的季節性改善。

前9個月的資本支出為3200萬美元，而去年為3980萬美元。2026財年全年，我們預計支出約為4500萬美元，其中包括與遺留Colavo業務相關的計劃支出。在本財年的前九個月，我們回購了940萬美元的Mission普通股。我們的近期資本配置優先事項仍然集中在一體化支持、保持適當的流動性、減少債務、有選擇地投資高回報機會，以及在適當時通過股票回購向股東返還資本。

談到我們的前景，我們重申上季度提供的下半年調整后EBITDA範圍為8400萬至8800萬美元。第三季度調整后EBITDA為3，240萬美元，我們預計第四季度調整后EBITDA為5200萬至5，500萬美元，其中包括Colavo整個季度。預計連續增長將由我們擁有的祕魯作物的銷售更加集中、藍莓的季節性增長、Colavo的整個季度以及鱷梨利潤率動態的改善推動。

我們還預計第四季度將開始產生少量協同效應，並在2027財年建立更有意義的協同效應。我們的重點是交付第四季度計劃，將整合行動轉化為可衡量的節省，產生現金並隨着時間的推移降低槓桿率。我們準備好的講話到此結束。接線員，請撥打電話詢問問題。

操作者

謝謝我們現在將進行問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。確認音將表明您的線路在問題隊列中。您可以按星二將您的問題從隊列中刪除。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按星號鍵之前拿起手機。請稍等，我們就問題進行民意調查。我們的第一個問題來自Lake Street Capital的Mark Smith。

馬克·史密斯，Lake Street Capital分析師

嗨夥計們我想首先更多地瞭解年化協同效應目標--現在，你知道，超過3000萬美元，高於2500萬美元。布萊恩，我知道你談論過這個問題，但到底是什麼具體推動了這一點呢？當我們考慮SG & A、人員數量、網絡、物流效率、採購等時，我想知道更多關於三角洲的細節。完美了再看看祕魯牛油果的產量，你們的銷量看起來還不到一半。

鑑於聽起來仍然是一個供過於求的市場，這只是再一次瞭解您對以可接受的利潤率轉移剩余產量的信心來自哪里。

John Pawlowski，首席執行官

嘿，馬克，這是約翰。很高興聽到你的聲音。幾周后我們在紐約相聚時，我們計劃對此進行更多深入和報道，所以期待在那里見到您。但就我們今天的處境而言，實際上，這兩個組織在合作的前五到八周內開始真正在機會所在方面採取行動--尋找增量交通協同效應，以墨西哥包裝廠設施的運營方式尋找機會-只是我們在進行盡職調查時無法真正陷入衆所周知的雜草中的事情。但一旦我們真正打開這些大門並開始詳細討論事情可以在哪里結合起來，我們開始看到10萬美元、20萬美元等的東西，範圍，加上所有這些，特別是圍繞我們的一些運營效率，我們看到了一些額外的SG & A機會。當我們環顧我們的網絡，準確瞭解我們的董事會如何在思考兩家上市公司的運營方式方面聚集在一起時，數字開始相當快地增加。

我們相信，從25美元轉向30美元是目前正確的做法。是的，嗯，有幾件事。第一，祕魯農場的生產力和總產量可能是有史以來最好的一年。因此，我們對那里的團隊和農業組織所做的工作感到非常自豪，無論條件如何，無論行業其他部門發生了什麼，我們都能生產。當我們看到祕魯市場其他公司將估計值向南移動時，我們維持和/或向北移動了估計值。

因此，從生產力的角度來看，我們對自己的競爭方式感到非常滿意。其次，在過去的18到24個月里，我們花了很多時間來確保我們有一個非常好的質量網絡來銷售水果。我們花了大量時間在歐洲、北美甚至南美尋找機會。我們已經建立了廣泛的網絡，這是建立在我們一年半前的基礎上的，我們增加了大量的功能，特別是在南歐，這是我們一年前所沒有的。

我們向一家商店出售了創紀錄數量的集裝箱，而兩年前我們的銷售額為零。據公眾所知，我認為我們是本季歐洲祕魯牛油果的第一大進口商。因此，我們團隊做出了出色的努力，確保我們擁有正確數量和質量的來源來運輸水果。最重要的是，我們在九月的這個特定時間坐在這里，我們知道我們的程序在哪里，我們知道我們能夠針對這些程序執行什麼。

所有這些因素加在一起讓我們對第四季度充滿信心。

布萊恩·賈爾斯（Brian Giles），首席財務官

馬克，我想就我們所看到的電梯補充一件事。我認為約翰所説的關於成交量和價格市場的一切都是準確的。此外，這一點可能值得分享，因為樹上的水果混合平衡了我們許多低產量農場。今年我們看到不同農場的產量之間存在一些差異。第三季度銷售的水果往往是成本較高的水果，因為其中更多來自產量較低的農場。

而在第四季度，我們今年更加依賴於高產農場。所以這也將幫助我們在第四節得到一點提升。

馬克·史密斯，Lake Street Capital分析師

完美了這很有幫助。謝謝你們我一會兒就跳回來。

John Pawlowski，首席執行官

謝謝，馬克。

操作者

我們的下一個問題來自Roth Capital Partners的Jerry Sweeney。

Jerry Sweeney，Roth Capital Partners分析師

嘿，下午好，約翰。謝謝你接我電話我將從國際比賽開始，因為這就是你們最終的結果。但顯然，正如您所引導的那樣，第四季度將是更大的季度。我只是對這個水果很好奇，我的意思是，這個是採摘的嗎？你對它的可見度有多大？我想此時它可能已經從樹上下來了，正在包裝中移動。所以能見度相當堅固。這是一個公平的假設嗎？

John Pawlowski，首席執行官

這是一個非常公平的假設。我們大約還有一周的時間才能完全收穫豐收。因此，我們公佈的有關生產力和收益率的所有數字，我不想説100%在口袋里，但幾乎在口袋里。關於水果的去向，我們對所有銷售點以及在未來三到四周內已完成的有關水果分發的所有分配有非常好的瞭解。

Jerry Sweeney，Roth Capital Partners分析師

明白了。然后你在與馬克的最后一個問題中也談到了這一點。比去年增加1.2億至1.3億英鎊。我知道大自然每年都變化無常。我只是想知道，這一增長有多少是因為天氣好，而農場的運營改進。如果你能打破它。

John Pawlowski，首席執行官

是的，我會的。這是一個困難的問題，因為從天氣的角度來看很難給出所發生的事情的確切百分比。但我想説的是，我們對去年的一些生產力並不感到興奮，從恢復的角度和執行的角度來看，團隊在為這些樹木提供正確的營養方面做得非常出色，讓它們能夠應對任何天氣。在生長條件和開花條件等方面，本季節的前六到七個月的天氣非常好。

在過去的六個月里，我們一直在談論與厄爾尼諾相關的天氣活動類型。我們已經看到了一些熱點和一些咒語，但我們的水果和樹木很好地應對了其中一些挑戰，這使得我們能夠實現一些，我想説，預測，我們的團隊在今年早些時候發佈的預測。我認為，我們在祕魯其他地區看到的一些挑戰，以及其中一些預測的一些向下移動以及當我們沒有向下移動時，這表明無論我們正在做什麼農業，無論我們採取什麼措施，都有助於我們的表現比市場其他地區好一點。

布萊恩·賈爾斯（Brian Giles），首席財務官

傑瑞，我想補充一下。我認為，2023年，當我們開始看到厄爾尼諾現象時，我們開始看到厄爾尼諾現象發生當年對我們農場的影響。因此，2024年確實是產量顯着下降的一年，但由於我們無法應對天氣模式，2023年的收穫季節突然結束。我想説，我認為今年我們沒有看到樹木脱落這一事實是祕魯樹木健康狀況和農業實踐的一個很好的指標。

Jerry Sweeney，Roth Capital Partners分析師

這很公平。抱歉，我不是故意在那里打斷你的，但是是的。

布萊恩·賈爾斯（Brian Giles），首席財務官

哦，別擔心。

Jerry Sweeney，Roth Capital Partners分析師

然后轉向營銷、分銷，你呼籲零售業的市場份額增長，這是在卡拉沃之前，但也許你可以花一兩分鍾、三分鍾的時間，在你對卡拉沃進行分層時強調選擇性或機會，即使是市場份額的增長，因為他們可能有一些你不一定滲透的客户。我認為你可能有更多，我的話，而不是你的，也許是更好或更復雜的定價和採購計劃，你可以與這些人一起提高市場份額。

但我認為，行業規模有限，水果種類也越來越多。這一切對未來的市場份額潛力有何影響？

John Pawlowski，首席執行官

是的，這是一個很好的問題，傑瑞。關於這種組合，我們一直在談論的事情之一是客户的規模和選擇性。對的因此，我們還處於整合過程的早期階段。我們正在非常努力地將我們的組織聚集在一起，目前正在就未來6至12至52周內進行面向客户的詳細對話，討論我們如何為他們的利益執行和推廣，以在商店層面為他們帶來豐厚的回報。

但最終，從墨西哥和加利福尼亞州的包裝廠的角度來看，通過我們的網絡提供的水果使我們能夠在比一年前更長的時間內為更廣泛的客户提供服務。因此，當兩家公司加在一起時，X市場份額加B市場份額應該等於C市場份額加未來的市場份額。我們知道，正如我們所預測的那樣，我們在某種程度上模擬了不協同，事實上，當考慮該客户中的總體份額時，我們會有一些客户交叉思考。

到目前為止，當我們作為一個組織集體進行對話時，我們只看到了極少量的這種情況。但考慮到未來以及我們分享和服務全國各地客户並更廣泛地獲得水果的機會，我告訴我，在2027年至2030年間，我們應該能夠以有意義的方式推動市場份額，而不必從M & M & M &收購市場份額一種觀點，因為我們可以獲得水果、項目和質量，這是我們的競爭對手無法比擬的。

Jerry Sweeney，Roth Capital Partners分析師

明白了。我很感激，我期待十月的投資者日。所以謝謝大家。

John Pawlowski，首席執行官

謝謝，傑瑞。很高興聽到你的聲音。

操作者

我們的下一個問題來自史蒂文斯的波蘭·夏爾馬。

John Pawlowski，首席執行官

嘿，波蘭。

Poran Sharma，Stephens分析師

嘿約翰。嘿，布萊恩。嘿夥計們。謝謝，謝謝你的問題，恭喜你的結果。

John Pawlowski，首席執行官

謝謝

Poran Sharma，Stephens分析師

也許只是爲了開始。是的，當然。從這里開始，我想更多地瞭解第四季度的銷量預期。我在新聞稿中知道，而且我認為您在準備好的評論中提到了第四季度行業銷量增長約10%。但我只是想考慮Calavo在第二季度貢獻了多少銷量。現在同比增長了38%。但如果您認為，例如，您的增長遺產Mission與第三季度約5%至10%的行業增長相匹配，那麼Calavo將產生約2000萬英鎊左右的收益。

因此，當你想到第四季度增長10%時，是否更像是2000萬至2000萬英鎊？當您考慮Calavo的額外收入時，如果您可以幫助我如何思考Calavo對第三季度的貢獻，或者如何思考第四季度的總銷量增長。

布萊恩·賈爾斯（Brian Giles），首席財務官

Poran，當我想到這一點時，你看看我們在第三季度看到的銷量，當然我們看到了我們的傳統業務的增長。我們還看到了卡拉沃的加入。這是針對兩個月的窗口期，而不是三個月的窗口期。很難確定準確的數字，因為從交易完成的那天起，我們就開始從銷售和採購的角度作為一個部門運營。我們仍然有不同的系統來收集數據，但此時發生的協作和交叉銷售活動太多，很難確定其中一個單元的收入或數量等數字。當我們展望第四季度時，我想説的是，我們認為行業銷量將以10%左右的速度增長。我認為這是我們的意圖，因為我們提供的是行業前景，而不是客户特定的前景。所以，是的，從理論上講，如果我們與行業一起增長，並且它是獨立的任務，我們將達到10%。我們沒有關注卡拉沃，卡拉沃增長率對那里的影響。這不是我們打算用該指導方針或指導來做的事情。

這實際上更多的是瞭解我們將在什麼樣的市場條件下運營，這是一個比一年前更高的交易量環境，這將對我們運營的定價環境產生一些影響。

Poran Sharma，Stephens分析師

徹底不，我很感激，這很有幫助。我想只是在描述我的后續內容。我知道您正在考慮這里的整合，以及關於整合進展的一些好問題。也許會轉向一些可能被擱置的事情。但預製食品顯然是第一季度，而不是整個季度，但我想了解一下，你知道，這個行業最大的機會領域。

你知道，隨着集成的進展，你知道，你認為這些桶是什麼？是否更多的製造利用率、採購？是客户滲透率嗎？這項業務的任何顏色都會有所幫助。

John Pawlowski，首席執行官

好的當然波蘭，這是約翰。你知道，隨着我們進入接下來的幾個季度，我們還會繼續瞭解更多信息，還會有更多內容。但我想，作為一個初步嘗試，你知道，就Mission Produce未來的長期機會而言，預製食品業務的興奮是當之無愧的。你知道，Colavo團隊和該組織的領導者，你知道，他們過來並在內部幫助領導該組織，在建立能力、客户和關係方面做得非常出色，並且確實能夠在行業中贏得聲譽，為加工鱷梨周圍的優質供應，特別是鱷梨醬地區。現在，自從我們擁有它併成為該戰略過程的合作伙伴以來，我們已經看到了一些機會。首先，根據我們對該業務發展方向的展望，目前位於墨西哥的該設施的容量很可能需要得到解決。我們正在就這意味着什麼、看起來如何以及我們現有網絡的可選性進行對話。

我們的全球足跡網絡、我們在多個原籍國的能力為我們提供了比Colavo獨立公司在該領域更多的選擇。我們將我們的客户網絡聯繫在一起，將所有銷售組織聚集到一個房間里，並詢問我們如何合作？我們如何為彼此提供機會？我們已經看到，在這個空間里，在最初的四五周里，基於這些對話，大門打開了。

第三，更長期的是該行業的全球前景。對的我們在關係和運營足跡方面可以獲得一些東西，我認為Colavo團隊並沒有真正長期考慮業務的全球性。這些只是一些亮點和一些事情，我認為是真正的差異化方面，我們已經運行這個業務在過去15年的方式，我們可以做在未來5至10，如果我們把它在一起的方式，我認為我們可以。

Poran Sharma，Stephens分析師

太好了謝謝你的顏色。

操作者

謝謝女士們先生們，現在，我沒有其他問題了。今天的電話會議就此結束。我們非常感謝您的出席。您現在可以斷開線路。

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