收購債務激增至金融危機前從未見過的水平

摩根大通（JPMorgan Chase）的數據顯示，銀行家們希望在未來幾個月內出售約1380億美元的收購債務，這是金融危機前以來的最高水平。

據彭博社報道，借款人開始提前將交易推向市場，希望在一波競爭性發行到來之前確保投資者的需求。大部分債券可能會在11月美國大選前上市。

預計的發行將涵蓋一系列交易，包括私有化交易、企業資產剝離和涉及現有私募股權所有者的收購。備受追捧的交易背后的借款人應該擁有更多的槓桿力來談判較低的借貸成本和較寬松的條款，而風險較高的交易可能會帶來更高的利率和更嚴格的貸方保護。

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摩根大通歐洲、中東和非洲槓桿財務主管諾亞·羅斯（Noah Roth）表示，這筆交易活動在大西洋兩岸創建了一個異常龐大的管道。

摩根大通的數據發現，美國約有920億美元用於槓桿併購活動融資，歐洲近460億美元，不包括為數據中心提供資金的債務，這可能會使美國的這一數字增加近800億美元

在信貸資金持續流入和抵押貸款債券（槓桿貸款的主要買家）的強勁發行的幫助下，總體需求應該足以抑制預期供應。儘管如此，擁擠的市場可能會賦予投資者更多的討價還價能力，使他們能夠對願意購買的公司、行業和私募股權發起人更具選擇性。

Cahill Gordon & Reindel LLP歐洲槓桿融資業務主席傑里米·達菲（Jeremy Duffy）告訴彭博社，貸款機構可能會保持選擇性，密切關注借款人的行業和資本結構。

美國交易活動持續上升，銀行家在整個夏季都保持活躍。

8月，勝利資本控股公司宣佈計劃收購First Eagle Investments，交易包括35億美元的定期貸款B融資。

與此同時，高盛還安排19.5億美元的擔保債務，以支持Amwin集團收購Steadfast Group。融資浪潮預計將持續到明年，幾筆交易已經在醖釀中。

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