Diversified宣佈追加收購Birch

Diversified宣佈追加收購Birch

在二疊紀盆地創建一個規模化、垂直一體化的陣地，並以高質量的生產資產基礎為支撐

收購預計將使產量增加約35%，調整后EBITDA增加約55%

凱雷和多元化擴大戰略合作伙伴關係，尋求高達100億美元的未來機會，通過結合有吸引力的融資和運營專業知識來支持下一階段的增長

阿拉巴馬州伯明翰九月2026年2月2日（環球新聞網）--多元化能源公司（紐約證券交易所代碼：DEC，倫敦證券交易所代碼：DEC）（「多元化」、「DEC」或「公司」）很高興宣佈執行最終收購協議，收購Birch Permian Holdings，Inc.以及Elliott Investment Management LP的附屬公司（「賣家」）的某些附屬公司（統稱為「Birch」），一家領先的獨立石油和天然氣生產商，在二疊紀盆地開展業務（「收購」）。此次收購代表着Diversified的二疊紀足跡的戰略擴張，在美國最具生產力的石油盆地的中心地帶增加了已開發的生產（「SDP」）資產的規模化、運營地位。收購的資產預計將從Diversified現有足跡內的鄰近地點提供強勁、持久的自由現金流和潛在的協同效應。重要的是，此次收購確立了Diversified作為Permian資產的主要運營商的地位，隨着Permian Basin生產的不斷成熟，為未來潛在的額外DP資產整合創造了核心、集中的地位，這是一個重要的長期增長機會，為DP整合和運營。

此外，此次收購代表着Diversified的一個重大變化，並進一步鞏固了該公司的垂直一體化、四流域的PDF運營模式。隨着跌幅相對較低的資產的產量（a）估計增加35%，調整后EBITDA（b）估計增加55%，Diversified預計將成為美國日益重要的石油和天然氣運營商和營銷商。Diversified Energy運營控制下的預計總成交量預計將達到約2.5 BCFepd（淨約1.6 BCFepd）。隨着收購的完成，Diversified相信它將為商品流中有意義的商業機會提供有利條件。

董事會確定收購符合公司股東的最佳利益。

此次收購的估值約為18億美元，主要資金來源是通過我們與凱雷的資產支持金融和資本市場團隊（「凱雷」）合作發行約15億美元的資產支持證券化（「ABS」）以及其他傳統融資來源，包括多元化循環信貸安排下的可用流動性。該公司預計將在2026年第四季度完成收購，但須遵守慣例完成條件。此外，凱雷和多元化已同意將其戰略合作伙伴關係的規模從最初的20億美元框架擴大到更廣泛的合作，通過這種合作，雙方可以隨着時間的推移尋求高達100億美元的潛在的PDF收購機會，但須經雙方同意和特定交易的批准。

我們與凱雷合作伙伴關係的擴大證明了PDP整合帶來的有吸引力且廣泛的機會、Diversified的卓越運營以及與凱雷組織的牢固工作關係。

二疊紀交易理由

樺樹詳情

董事長兼首席執行官Rusty Hutson，Jr.評論此次收購説：

「我很高興地宣佈收購Birch，這是一家首屈一指的二疊紀盆地運營商，代表了多元化發展和長期增長戰略的重要里程碑。此次18億美元的收購是公司25年曆史上規模最大的一次。Birch已經組裝了最高質量的運營資產頭寸之一，結合了二疊紀核心的集中足跡，可觀的生產規模，綜合基礎設施以及提供可預測的高利潤現金流的記錄。這些資產與我們收購和優化長壽命能源資產的嚴格方法非常一致，併爲我們的股東提供了一個引人注目的未來價值創造平臺。

這筆交易將使Diversified成為美國最重要的產油盆地的一家規模化運營商，並創造一個戰略地位，讓我們可以藉此在整個整個二疊紀盆地尋求未來的整合機會。此次收購預計將增加約68 Mboepd的產量，進一步加強我們作為美國石油和天然氣重要運營商和營銷商的地位，並在我們內部營銷組織的帶領下不斷擴大的商業機會。我們相信，多元化的運營專業知識、更智能的資產管理和投資組合優化計劃可以進一步釋放這一資產基礎的價值，同時維持定義我們成功的嚴格資本配置框架。

25年來，多元化一直證明我們有能力收購、優化和負責任地管理能源資產，以創造持久的股東價值。隨着北美資源開發的成熟，我們看到長壽命的CPD資產和基礎設施豐富的運營頭寸出現了重大機會。Birch為我們重點突出且久經考驗的商業模式提供了完美的資產基礎，可提供立即的規模、強勁的現金回報，併爲未來多年的二疊紀持續增長奠定了基礎。」

交易對價

此次收購將主要通過凱雷發起和構建的約15億美元的私人評級資產支持證券化以及傳統融資來源（包括公司循環信貸安排下的現有流動性）的組合提供資金。此次收購須遵守慣例成交條件，包括收到監管機構批准。此次收購需要支付5000萬美元的中斷費，預計將於2026年第四季度完成。

電話會議詳細信息

該公司將於美國東部時間2026年9月3日星期三上午8：00召開電話會議，討論Birch收購事宜，並將在此后不久提供該活動的音頻重播。

有關此次收購的投資者陳述將在公司投資者關係網站https://ir.div.energy/presentations上與電話會議相關。

顧問

Gibson，Dunn & Crutcher LLP擔任Diversified的法律顧問。Truist Securities、KeyBanc Capital Markets和花旗集團擔任多元化收購的首席財務顧問。Paul Hastings LLP擔任凱雷與此次收購有關的法律顧問。TCG資本市場有限責任公司擔任與收購相關的Diversified ABS債務融資的獨家結構代理和配售代理。Moelis & Co.擔任Birch的獨家財務顧問，Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP擔任Birch的法律顧問。Huron Transaction Advisory LLC擔任Birch Permian Holdings，Inc.特別委員會的財務顧問。霍根·洛夫爾斯擔任特別委員會的法律顧問。

腳註：

a） 當前產量基於2026年第二季度的平均日產量和截至2026年7月Birch的估計產量。

b） 未來12個月。EBITDA，包括G & A和對衝，使用截至2026年8月17日的剝離定價計算。有關調整后EBITDA的定義以及有關其計算和使用的重要信息，請參閱下文「調整后EBITDA」。

c） PDP儲量價值（包括產量、PV-10和近似PV值）使用歷史生產數據、資產特定類型曲線和2026年7月1日的生效日期計算，並基於2026年8月17日的NYMEX條帶，天然氣和石油的終端價格假設分別為3.50美元/MMBtu和65.00美元/Bbl。

d） 使用歷史成本假設和NYMEX定價的工程儲量假設;不包括收購后可能發生的任何預計或預期協同效應的影響。

本公告包含英國版本關於市場濫用（EU）第596/2014號法規（EU）第7條所述的內幕信息，因為根據2018年歐盟（退出）法案，該公告構成了英國國內法的一部分。

欲瞭解更多信息，請聯繫：

關於多元化能源公司

Diversified是一家領先的上市能源公司，專注於收購、運營和優化產生現金的能源資產。通過我們獨特的差異化戰略，我們收購現有資產並投資它們以改善環境和運營績效，直到我們以安全且環保的方式報廢這些資產。這種以解決方案為導向的管理方法因我們的可持續發展領導地位而受到評級機構和組織的認可，使多元化在正確的時間找到正確的公司，以負責任地生產能源、提供可靠的自由現金流並創造股東價值。

前瞻性陳述本公告包含前瞻性陳述（符合1995年美國私人證券訴訟改革法案的含義）。這些前瞻性陳述包含「預期」、「相信」、「意圖」、「估計」、「預計」、「可能」、「將」、「尋求」、「繼續」、「目標」、「目標」、「預計」、「計劃」、「目標」、「實現」、「機會」和具有類似含義的詞語，反映公司的信念和期望，並基於有關公司當前和未來業務戰略以及公司將運營和所受環境的眾多假設可能導致實際結果存在重大差異的風險和不確定性。沒有任何陳述或預測將實現或任何預測結果將實現。收購的預期利益可能無法實現，並且收購可能根本無法按照本新聞稿中描述的條款完成。前瞻性陳述涉及固有的已知和未知風險、不確定性和或有情況，因為它們與事件有關，並取決於未來可能或可能不發生的情況，並可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的情況存在重大差異。其中許多風險和不確定性與公司無法準確控制或估計的因素有關，包括公司截至2025年12月31日的年度10-K表格年度報告中「風險因素」部分描述的風險因素以及公司截至2026年6月30日的季度10-Q表格季度報告中描述的風險因素，每份均已向美國證券交易委員會提交。本公告中的預計財務信息僅供參考，並非對我們未來財務業績的預測，如果收購完成，不應被視為實際結果的指示。前瞻性陳述僅限於其日期，公司或其任何董事、高級管理人員、員工、代理人、關聯公司或顧問都不承擔任何補充、修改、更新或修改本文中所做的任何前瞻性陳述的義務，除非根據適用法律有要求這樣做。因此，我們警告您不要過度依賴此類前瞻性陳述。

調整后EBITDA如本文所用，EBITDA代表扣除利息、税款、損耗、折舊和攤銷前的盈利。調整后EBITDA包括對不具有同期可比性的項目的調整，即融資成本、資產報廢義務的增加、其他（收入）費用、未結算金融工具公允價值調整的（收益）損失、天然氣和石油財產和設備的（收益）損失、股權出售（收益）損失、投資未實現（收益）損失、收購相關成本，其他調整成本、提前償還債務損失、非現金股權補償、利率掉期（收益）損失以及類似性質的項目。

調整后的EBITDA不應被孤立地考慮，也不應被視為營業損益、淨利潤或虧損或經營、投資和融資活動提供的現金流量的替代品。然而，我們相信此類指標對投資者評估我們的財務業績有用，因為它（1）被天然氣和石油行業的投資者廣泛用作基礎業務業績的指標;（2）通過刪除經常-幫助投資者更有意義地評估和比較我們各個時期的運營結果--結算前衍生工具公允價值變化對收入的波動影響;（3）用於計算我們的信貸融資契約之一中的關鍵指標;和（4）被我們用作確定高管薪酬的績效衡量標準。在評估這一指標時，我們相信投資者通常也會發現將這一指標作為我們總收入（包括結算對衝）的百分比來評估是有用的，從而得出我們所説的調整后EBITDA利潤率。我們無法提供前瞻性調整后EBITDA與最直接可比的前瞻性GAAP指標的量化對賬，因為如果不做出不合理的努力，目前無法獲取或估計估計此類前瞻性GAAP指標所需的項目。在未來時期登記項目可能意義重大。

PV-10

PV-10是一種非GAAP財務指標，與GAAP下稱為「未來淨現金流貼現標準化指標」的財務指標不同，PV-10的計算不包括未來所得税，並按10%貼現。該公司認為PV-10的呈現提供了有用的信息，因為投資者廣泛使用它來評估石油和天然氣公司，而不考慮此類實體的具體所得税特徵。PV-10並不旨在代表公司估計已勘探儲量的當前市場價值。PV-10不應被孤立地考慮，也不應被視為GAAP定義的標準化指標的替代品。如本文所用，PV-14是貼現未來淨現金流的標準化衡量標準，不包括未來所得税，貼現率為14%。

本公告中包含的與Birch相關的某些運營和儲備信息由Birch和/或賣家提供，並且尚未經過公司在各個方面的獨立驗證。