蒂莉2026年第二季度收益電話會議：完整成績單

蒂莉（紐約證券交易所代碼：TLYS）公佈了第二季度財務業績，並於周三召開了財報電話會議。閲讀下面的完整文字記錄。

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Tilly ' s報告連續第三個季度實現兩位數可比銷售額增長，第二季度增長12.1%，8月份增長14.6%，連續13個月銷售額同比增長。

在更好的全價銷售和改進的庫存管理以及人工智能價格優化的幫助下，該公司的毛利率提高了300個基點，達到35.5%。

Tilly ' s公佈第二季度淨利潤為840萬美元，比去年第二季度的320萬美元大幅增長。

該公司計劃開設新店，同時關閉一些表現不佳的門店，目標是到今年年底總共開設218家門店。

得益於社交媒體影響力的增加，尤其是TikTok，電子商務銷售額增長了20.9%，這幫助他們的粉絲數量增加了近一倍。

戰略投資包括人工智能驅動的庫存管理工具以及即將在商店中實施的RFID，以增強客户體驗和運營效率。

未來指引預計第三季度淨銷售額為1.5億至1.55億美元，可比淨銷售額將繼續保持兩位數增長。

管理層強調持續努力維持盈利能力和提高運營效率，預計全年盈利能力將自2022年以來首次恢復。

操作者

大家好，歡迎參加蒂莉2026年第二季度財報電話會議。此時，所有參與方都處於僅限用户的模式。正式演講結束后將進行問答環節。如果有人需要接線員幫助，請按電話鍵盤上的星號-零。現在我很高興向您介紹投資者關係部的主持人加里·傑克遜。謝謝你可以開始了。謝謝

加里·傑克遜，投資者關係

下午好，歡迎參加Tilly 2026財年第二季度財報電話會議。總裁兼首席執行官內特·史密斯（Nate Smith）和執行副總裁兼首席財務官邁克·亨利（Mike Henry）將討論公司的業務和經營業績，然后與分析師進行問答。有關Tilly的收益新聞稿的副本，請訪問該公司網站的投資者關係部分，網址為tillys.com。從同一部分，在電話會議結束后不久，您還可以找到未來30天的電話會議錄音重播。

在本次電話會議期間，將做出某些前瞻性陳述，這些陳述僅反映Tilly截至今天，特別是2026年9月2日的判斷和分析，實際結果可能與基於影響Tilly業務的各種因素的當前預期存在重大差異。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。如需更徹底地討論與任何前瞻性陳述相關的風險和不確定性，請參閱我們2026財年第二季度收益發布中包含的有關前瞻性陳述的免責聲明，該聲明今天以8-K表格提交給SEC，以及該免責聲明中提到的我們向SEC提交的其他文件。今天的電話會議將限制在一個小時，並將在我們準備好的講話后進行問答。我現在把電話轉給內特。

Nate Smith，總裁兼首席執行官

感謝Gar以及所有今天加入我們的人。下午好.幾周前，我在Tilly ' s完成了我在Tilly ' s的第一年，我可以毫無疑問地説，作為團隊的一員，這是一段激動人心的時光。該公司再次嚴格執行，第二季度的銷售額連續第三個季度實現兩位數增長，這一勢頭在7月和8月返校期間一直保持強勁。回顧過去的一年，我們清楚地展示了我們可以自豪的執行一致性。

我想承認一些重要成就，這些成就體現了我們在去年建立的扭虧為盈勢頭。首先，我們現在已經連續四個季度和連續13個月實現可比淨銷售額同比增長，包括最近結束的第二季度的補償銷售額增長12.1%，以及8月份財年第三季度開始的補償銷售額增長14.6%。接下來，我們現已連續七個季度實現產品利潤率同比增長。

我們不僅看到全價銷售整體強勁，而且老化清倉商品的平均零售額也顯着提高。從我們去年進行的人工智能價格優化投資的影響來看，今年迄今為止我們一直在較低的庫存水平下實現更高的銷售額，進一步幫助我們的產品利潤率提高。第三，我們現已連續五個季度利潤同比改善。

這不僅得益於改善的商品分配、更嚴格的庫存規劃和管理以及更清晰的定價決策，而且還得益於隨着銷售額的增長，商店和分銷勞動力管理的顯着效率以及穩定的家庭辦公室費用。最后，這些改進的收集現已使我們在過去四個季度以及今年迄今的基礎上恢復盈利。2026財年，過去四個季度的利潤略低於200萬美元，今年迄今的利潤為40萬美元。

這些都是我們扭虧為盈的重要里程碑，我們正在努力創造我們目前認為將是自2022年以來第一個盈利的財年。我們對自己的進步感到鼓舞，但我們還沒有完成。我們打算繼續執行，並在我們已經產生的勢頭上再接再厲。從商品銷售的角度來看，在第二季度，除鞋類以外的所有部門都實現了兩位數的銷售增長。自有品牌和第三方服裝品牌的表現再次強勁。

除了少數例外，這些結果反映了一系列適合我們關鍵的返校季節。就商店業績而言，本季度所有地區市場的銷售額均有所增長。強勁的轉化率、每筆交易的數量和平均銷售增長推動了我們商店的業績。我們相信這展示了我們產品組合的實力和客户參與的有效性。在門店地產方面，我們在7月底和8月初分別開設一家新店，目前預計11月中旬再開設一家門店。

我們還在7月中旬關閉了一家商店，目前預計9月下旬和12月各關閉一家商店，並在1月底再關閉兩家，以使全年營業的商店總數達到218家。在2027財年，我們暫定目標開設5至8家新店，具體取決於可用機會和實現適當租賃經濟的能力。數字業務在第二季度增長了20.9%。擴大我們在客户最常用的平臺上的業務，包括TikTok和其他新興渠道，一直是我們在線能力的重要發展。

我們相信，我們對社交媒體平臺的關注有助於吸引新受眾，因為我們的TikTok粉絲數量幾乎翻了一番，達到超過325，000人，而且自去年這個時候以來，我們的一年期活躍忠誠度計劃會員數量增長了20%，達到460萬會員。我們需要商店和在線表現良好才能實現我們的盈利目標，客户對我們所有接觸點的產品和內容的反應讓我們感到鼓舞。

在技術投資方面，我已經提到了我們去年10月啟動的人工智能價格優化投資。我們還將推出一個人工智能驅動的智能庫存分配工具，以提高我們的商店和在線車隊在單位，規模和平衡方面的準確性。我們亦將於2027年初在店鋪內推行RFID，首先從鞋類開始，以改善顧客體驗及與尺碼供應有關的店內效率。

這些投資清楚地表明，我們正滿懷信心和信念向前邁進，因為我們將繼續投資於我們業務的未來，同時繼續建立我們的扭虧為盈勢頭。最后，我想再次感謝和認可我們的商店，現場管理，配送中心和家庭辦公室團隊在過去一年中共同完成的一切。在我們努力恢復到歷史盈利水平的過程中，我們仍有工作要做，但我們對所取得的進展感到鼓舞，並對業務方向充滿信心。

我們期待着更新你，因為我們繼續執行我們的長期計劃。我現在將把電話轉給邁克，詳細介紹我們2026財年第二季度的運營業績，並介紹我們的第三季度展望。

Mike Henry，執行副總裁兼首席財務官

謝謝，內特。我們2026財年第二季度的經營業績與去年第二季度的詳細信息如下。淨銷售總額為1.635億美元，增加1230萬美元，增幅為8.1%。包括實體店和電子商務在內的可比淨銷售額總額增長了12.1%，這是我們連續第三個季度實現兩位數的可比淨銷售額增長。儘管實體店的運營量減少了12家，但第二季度末的實體店淨銷售額仍增長了5.1%，佔本季度淨銷售額總額的78.9%，而去年為81.1%。

電子商務淨銷售額增長了20.9%，佔本季度總淨銷售額的21.1%，而去年同期為18.9%。包括購買、分銷和佔用費用在內的毛利率從去年佔淨銷售額的32.5%提高了300個基點，至35.5%。與去年相比，產品利潤率提高了140個基點，這主要是由於存貨的全價銷售有所改善，這些存貨在賬齡方面更為及時，以及銷售清倉物品提高了生產力。

由於今年淨銷售額的增加，購買、分銷和佔用成本提高了160個基點。與商店數量減少相關的佔用成本下降在很大程度上被與電子公司淨銷售額增長相關的電子公司運輸費用增加所抵消。SG & A總費用為4，990萬美元，佔淨銷售額的30.5%，而去年為4，640萬美元，佔淨銷售額的30.7%。SG&A佔淨銷售額的百分比提高了20個基點，原因是將這些費用與今年更高的淨銷售額相比較。

與我們顯著改善的經營業績相關的應計獎金超過了預算銷售額和盈利目標，本季度增加了150萬美元。營銷費用增加了80萬美元，以支持我們的淨銷售增長。商店薪金和相關福利增加了60萬美元，但佔淨銷售額的百分比提高了70個基點。税前收入為850萬美元，佔淨銷售額的5.2%，而去年為310萬美元，佔淨銷售額的2.1%。

所得税費用為86，000美元，佔税前收入的1%，而去年所得税福利為41，000美元，佔税前收入的1.3%。兩年的所得税結果均包括全額非現金遞延所得税資產估值撥備的持續影響。淨利潤為840萬美元，即稀釋后每股0.27美元，而去年淨利潤為320萬美元，即稀釋后每股0.10美元，與去年第二季度相比改善了520萬美元，即稀釋后每股0.17美元。

正如Nate早些時候指出的那樣，這是我們連續第五個季度實現利潤同比增長，我們現在已經恢復了自2022財年末以來首次連續四個季度的盈利能力，並且我們在2026財年上半年的年初至今的基礎上實現了盈利。在我們的無債務資產負債表上，我們在第二季度末的現金和投資總額為6220萬美元，比去年第二季度末的5070萬美元增加了1150萬美元。

我們在任何時候都沒有借款，在第二季度末，我們的資產支持信貸安排下的可用未提取借款能力為6330萬美元。與去年第二季度末相比，總資產負債表庫存下降了1.3%，而在90天內比一年前增加了幾個百分點。展望2026財年第三季度，截至2026年8月29日的財年8月可比淨銷售總額較去年同期增長14.6%，這是我們連續第13個月實現可比淨銷售增長。

根據當前和歷史趨勢，我們估計2026財年第三季度的以下範圍：淨銷售額約為1.5億美元至1.55億美元，相當於可比淨銷售額增長範圍分別為10%至14%，如果實現這一目標，將代表我們連續第四個季度實現兩位數的銷售百分比增長;產品利潤率相對於去年第三季度略有改善; SG & A約為4700萬至4900萬美元，不包括任何潛在的非現金資產減損費用;青少年至青少年中期的估計有效所得税率佔税前收入的百分比，全額非現金估值津貼對我們的遞延所得税資產的持續影響;淨利潤分別約為220萬美元至370萬美元;根據約3200萬股稀釋后的每股收益分別為0.07至0.12美元。相比之下，去年第三季度淨虧損為140萬美元，即每股0.05美元。

這些業績將代表我們連續第六個季度利潤同比改善。在本季度開設一家新店和關閉一家后，我們預計第三季度結束時將有240家門店。與去年第三季度末相比，門店淨減少10家，即4.3%。我們預計第三季度結束時的流動性總額約為1.25億美元或更多，其中包括約6200萬至6500萬美元的現金和投資，以及資產支持信貸機制下的可用未提取借款能力約為6300萬美元。

操作者

謝謝我們現在將進行問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星-1。確認音將表明您的線路已在問題隊列中。您可以按星-2將自己從隊列中刪除。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按星號鍵之前拿起手機。我們的第一個問題來自Ross Capital Partners LLC的Matt Karanda。請繼續回答您的問題。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析師

嘿夥計們。謝謝.干得漂亮我猜您提到的8月份薪酬接近15%左右，比第二季度的12%加速上升，儘管您的同比比較更加嚴格。所以我想也許就談談你看到的加速度吧。產品組合中有哪些有效？TikTok Shops計劃或其他推動加速的驅動因素有何增量好處？

Nate Smith，總裁兼首席執行官

好吧，真的一切。正如我們提到的那樣，第二季度幾乎一切都是兩位數的正值，並且這種情況持續到了八月份。除鞋類外的所有部門都增長了兩位數。它在各個地區的基礎廣泛，所以無論你看哪里，都表現得很好。很高興看到這種勢頭在返校季節一直持續下去。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析師

好吧，然后我注意到，我的意思是，庫存非常緊張，而且表現良好。當您準備度假時，好奇您對秋季期間的各種商品和設置有何感想。我們處於追逐模式嗎？在為假期做準備時，我們應該如何考慮下半年的庫存變動？

Nate Smith，總裁兼首席執行官

問得好馬特所以我們，你知道，我們對我們是如何建立的感覺非常強烈。在整個返校季節，我們基本上都在説我們需要去的地方。在鞋類方面有一點差距，我們在那里追趕一些人。但進入秋天，顯然即將進入假期，我們對自己所處的位置感覺良好。顯然，該團隊在庫存管理方面做得很好，第二季度銷售額增長了8%，而庫存以美元計算下降了1%，這是一個很好的跡象。

因此，我們對第二季度感覺良好，並且對我們的安排以及我們如何為第三季度和假期做準備有強烈的感覺。但總的來説，我們不斷提高我們的品種，所以我們喜歡我們在哪里。我們已經為返校做好了準備，但我們的CMO和團隊每周都在不斷改進產品組合。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析師

好吧，然后也許我這里還有一兩個。我想業務的變化和您在競爭中看到的加速，是否改變了與一些您歷史上想引入商店的供應商的討論--一些您正在考慮引入但以前無法引入的品牌？我的意思是，也許只是談談目前存在的品牌組合以及您可以提供的更好表現的產品組合的位置。

Nate Smith，總裁兼首席執行官

是啊，這是個好問題。我不認為業務的變化對這些對話有影響。我的意思是，我們是一個強大的零售商，我們正在談論的品牌瞭解我們必須提供的客户群和我們的商店體驗。所以，總的來説，我們與我們想要引入的品牌的對話更多地圍繞着，你知道，它是否非常適合Tilly's，而不是業務達到拐點，現在我們已經準備好與Tilly's合作。所以我們對自己所處的位置感覺良好。我們正在積極追求一些品牌，我們對我們可能引進這些品牌感到滿意。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析師

好吧，也許這只是最后一個關於從運營槓桿角度來看指南的內容。邁克，我想，也許我會假設，在你指導的第三季度非常強勁的積極競爭中，也許我們會從SG & A中獲得一點槓桿作用，但看起來這並不是內置的，至少在中點是這樣。所以也許只是談談是什麼--我猜是什麼阻礙了它？我認為可能是獎金累積，但任何其他需要考慮的項目都可以讓SG & A與銷售額同步增長。

Mike Henry，執行副總裁兼首席財務官

與去年第三季度相比，SG & A的銷售額百分比應該會有所改善，與第二季度的情況類似。我們的表現好了20個基點。應計獎金也隨之而來。鑑於我們已經恢復盈利能力，並創造了強勁的產品利潤率，大大超出了我們的目標，這是我們模式中四年來不存在的費用。所以如果你想一想，這是一個不可比較的。因此，只要我們能夠繼續按照我們一直在執行的方式執行，您可能會看到類似的獎金變動，特別是這可能會比您通常預期的增加一點SG & A。

Matt Karanda，Ross Capital Partners分析師

好吧，明白了。夥計們，我就到此為止。

操作者

謝謝謝謝我們的下一個問題來自高斯里與奇異研究的關係。請繼續回答您的問題。

Gaussree，Singular Research分析師

下午好先生們你們都能聽到我説話嗎？

Nate Smith，總裁兼首席執行官

是的，是的。

Gaussree，Singular Research分析師

問得好，夥計們。就第三季度的指導問題而言，由於8月份的指數已經達到14.6，決定或阻礙該指數到達該區間頂端的最大波動因素是什麼？

Mike Henry，執行副總裁兼首席財務官

是的，好問題。我們看到的大多數情況都指向我們範圍的上限。但是當你回顧最近幾年，過去四年中的三年，我們的薪酬實際上在返校后有所下降，你擺脫了我所説的基於需求的季度。在過去的四年中，我們確實看到了三年，即9月相對於8月放緩了大約8個百分點，這在22年、23年和24年都是一致的。

去年是個例外，9月與8月一致，然后10月實際上加速了。所以在整理我們的範圍時，我們考慮到了我們所處的位置。我們看到的更多情況確實指向範圍的上限作為最有可能的着陸點，但我們考慮到如果出現減速，就像最近四年中的三年一樣，在9月至10月的時間範圍內，並承認10月將是本季度最艱難的比較，即使它是本季度最小的月份，鑑於該公司去年第三季度的季度表現最為強勁。

Gaussree，Singular Research分析師

你了好吧，你説過商品承諾，沒有什麼你不會追求的，但去年第四季度的價格約為10.1，這確實是你面臨的一個艱難的一圈。您在八月份看到的兩年疊加是否讓您有信心保持兩位數的補償，或者我們仍然計劃個位數，或者計劃疊加變平？

Mike Henry，執行副總裁兼首席財務官

好吧，我們還沒有發佈第四季度的任何具體指導。我們總是一次只去四分之一。但是，你知道，看看兩年期會表明我們可以補償10%。無論是個位數還是兩位數，當我們進入假期時我們都會看到這一點。我真的很喜歡--我想我們都會真的很喜歡它--如果我們能看到我們，你知道，兩位數上的兩位數。那將是驚人的。但是，你知道，我無法準確預測未來，無法知道這種情況是否會到來。

但我可以告訴你，我們確實在計劃並期望第四季度取得積極的業績。到什麼程度，我不知道。太早了

Gaussree，Singular Research分析師

你了隨着電子商務-你説，較低的入住成本在很大程度上抵消了更高的電子商務航運本季度。E-com約為28%，去年第四季度是混合率最高的季度。在這種組合下，購買、分銷和入住率是否仍然是一個積極的補償？

Mike Henry，執行副總裁兼首席財務官

就像我們一直在生產我們擁有的產品一樣。因此，從會計角度來看，佔用率大部分是在租賃期限內以直線法確認的。入住率，在商店數量方面所有條件相同的情況下，您會期望入住率保持相當穩定。而且還有相對固定的分配要素。分銷範圍內移動的內容包括電子郵件運輸和到我們商店的運輸成本，具體取決於我們運輸的數量、單位數量和盒子。

這就是可以移動的分佈的可變元素。然后購買只是購買團隊，所以是購買團隊的工資和努力。因此，每個季度的情況也保持相當一致。

Gaussree，Singular Research分析師

你了這是我最后一個問題內特，你説過這是你自22年以來第一個盈利的年份。我知道你的房東一定也聽到了。那麼，未來12個月內，您有多少租約需要續簽？續簽價差與到期租金相比，續簽價差的哪一部分會是什麼樣子？

Nate Smith，總裁兼首席執行官

我知道邁克有實際的數字，我們已經與許多房東訂婚了。每年我們都有租約到期，我們在前一年開始談判。因此，我們現在正在談判延長那些即將到期的商店，這與往年沒有什麼不同。邁克，你有確切的數字嗎？

Mike Henry，執行副總裁兼首席財務官

是啊到本財年結束時，我們還需要為本財年做出20個租賃決定，我們預計將保留所有20家商店。明年，我們將為27財年到期的租賃做出大約60至65個租賃決定。你知道，我們開始討論‘27年的分裂。我們已經就某些事情達成一致，因此需要不斷努力解決未來6至12至18個月內將出現的租賃問題，而且這種情況將繼續下去。

當我們今天坐在這里時，我們不知道會出現任何額外的關閉。隨着我們的發展，可能會有一些，但目前尚不清楚這個數字是多少。我們的絕大多數租約往往會在本財年結束時到期。因此，就2027年而言，大多數決策仍需要15個月至16個月的時間。

Gaussree，Singular Research分析師

謝謝你們恭喜你我會回來的。謝謝

操作者

謝謝問答環節到此結束。我想讓首席執行官內特·史密斯（Nate Smith）發表閉幕詞。

Nate Smith，總裁兼首席執行官

感謝您今天參加我們的電話會議，我們期待在12月初的第三季度財報電話會議上與您分享更多進展。祝您晚上愉快。

操作者

謝謝今天的會議到此結束。此時您可以斷開線路。感謝您的參與。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。