帕洛阿爾託首席執行官看到一個價值1美元的網絡更換周期。2只ETF來玩它

Palo Alto Networks Inc（NASDAQ：PANW）第四財季表現強勁，但投資者期待更多。周二收盤時，該股下跌5.24%，周三下跌逾9%，突顯出網絡安全行業的長期機會與主導股票的高預期之間的差距越來越大。

對於那些仍然看好人工智能驅動的長期網絡安全支出熱潮，但對押注單一股票持謹慎態度的投資者來説，網絡安全ETF可以為投資者提供一種參與潛在的大規模支出周期的方式，因為人工智能重塑了網絡威脅和防禦網絡威脅所需的基礎設施。

First Trust納斯達克網絡安全ETF（NASDAQ：CIBR）和Global X網絡安全ETF（NASDAQ：UG）為能夠從企業安全支出不斷增長中受益的公司提供多元化風險敞口，包括Palo Alto Networks、CrowdStrike Holdings Inc（NASDAQ：CRWD）、Fortinet Inc（NASDAQ：FTNT）和其他網絡安全公司。隨着投資者越來越選擇哪些網絡安全股票可以將人工智能機會轉化為持續增長，這種多元化可能會變得越來越有價值。

在Palo Alto Networks公佈最新季度業績后，更廣泛的機會成為人們關注的焦點，儘管該公司股價在業績公佈后大幅下跌。

CIBR持有42只證券，Palo Alto Networks約佔投資組合的9.6%。CrowdStrike和Fortinet也是其最大的持股之一，使投資者能夠接觸幾家主要網絡安全公司，而不是依賴單一股票。

Bug提供了類似的多元化方法。Palo Alto持有該基金約7.85%的股份，而Okta Inc（納斯達克股票代碼：OKTA）、CrowdStrike和Fortinet也是重要持股。

這很重要，因為網絡安全機會可能很廣泛，但個別公司仍然可能面臨估值、執行和利潤率風險。

這一反應說明了高增長網絡安全股面臨的挑戰。截至周二，帕洛阿爾託在2026年已上漲約96%，這讓投資者對該報告抱有更高的期望。

預計增長也將放緩。Palo Alto預計2027財年NGS ARR增長22%-23%，而2026財年增長63%。調整后的自由現金流利潤率預計將小幅下降至38%左右。

儘管如此，帕洛阿爾託的結果表明了一個更大的結構性趨勢。

首席執行官Nikesh Arora估計，大約1萬億美元的現有網絡安全基礎設施是在人工智能時代之前建造的，隨着公司適應人工智能驅動的攻擊和新漏洞，可能需要更換。

人工智能允許攻擊者自動化和加速攻擊，而企業正在部署人工智能代理和工作負載，從而產生新的安全風險。這可能會迫使公司升級舊的安全系統並增加下一代平臺的支出。

對於投資者來説，PANW拋售並不一定會使網絡安全論點無效。相反，它凸顯了為什麼多元化的風險敞口可能越來越重要。

如果人工智能引發廣泛的網絡安全基礎設施升級，贏家可能會遠遠超出帕洛阿爾託。CIBR和BER等ETF讓投資者能夠接觸到更廣泛的支出周期，同時降低了押注單一公司的風險。

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