A股，午后反攻！盤后大消息

市場全天低開高走，三大指數午后均翻紅。截至收盤，滬指漲0.86%，深成指漲0.44%，創業板指漲0.42%。個股漲多跌少，滬深京三市超3100股飄紅，今日成交2.15萬億元。

8月收官，三大指數本月集體收漲，中證2000指數本月漲超13%，滬指漲超4%。成交額方面，市場交投活躍度有所下滑，共有4個交易日滬深兩市成交額不足2萬億。板塊方面，熱點快速輪動，個股中位數漲幅超6%，主要集中在農業、算力硬件等方向。

其中，農業板塊本月集體走強，金健米業大漲超110%，秋樂種業漲超85%，萬向德農漲超80%。醫藥股神奇製藥大漲超120%，近岸蛋白、百花醫藥漲超95%。部分算力硬件股表現活躍，蘅東光股價翻倍，長盈通漲超90%，騰景科技漲超80%，太辰光、仕佳光子漲超70%。

重磅消息催化！兩大熱點逆勢領漲

今日A股市場早盤震盪調整，午后持續拉昇，三大指數均翻紅，科創綜指、科創50指數漲超1%。

短劇概念震盪走強，帶動AI應用方向持續活躍。

消息面上，8月31日，國內首部上星播出的AI長劇《后西遊記》將正式登陸湖南衞視黃金檔和芒果TV。這部劇全程採用AIGC完成畫面與人物演繹，無真人演員參與。中金公司研報指出，AI對影視產業鏈的提效已從概念驗證邁入規模化落地階段，長期有望從提升內容成功率、壓縮製作成本、加快資金周轉三大維度改善行業ROI。

液冷服務器概念全線爆發，板塊中逾10股漲停或漲超10%。

消息面上，據央視財經，液冷賽道加速升溫。賽迪顧問數據顯示，2025年中國液冷數據中心市場規模達到159.8億元，同比增長45.2%。根據行業機構預測，2026年全球智算液冷市場規模或將突破千億元。只要AI服務器功率還在上升，機櫃密度還在提高，智算中心還在持續建設，智算液冷市場就會繼續擴張。

此外，煤炭、銀行等防禦性板塊再度活躍，中國銀行、中信銀行盤中股價創歷史新高。但另一方面，貴金屬概念受海外局勢影響跌幅居前，創新葯方向陷入調整，房地產板塊則呈現出明顯的高開低走。整體而言，目前市場仍維持弱勢整理格局，各熱點呈現快速輪動態勢。

機構認為，當前正處於「磨底」過程中的複雜階段，新的主升行情雖值得期待，但震盪反覆的尾聲往往伴隨着較大的個股波動風險，應對上保持耐心等待能夠引領市場整體轉強的新核心的出現。中長期看，只有當內外因素形成共振，增量資金纔可能真正迴歸，主升浪的基礎才能得以夯實。

指數重要調整！盤后正式生效

MSCI中國指數重要調整今日盤后正式生效。

此前，明晟公司(MSCI)公佈了MSCI股票指數2026年8月指數審議結果，相關調整8月31日收盤后生效實施。具體來看：

MSCI中國指數(MSCI CHINA INDEX)本次納入33只成份股，包括：智譜(港股)、建滔集團(港股)、鼎泰高科、松發股份、宏和科技、中船特氣、國際復材、大族激光、銅冠銅箔、燕東微、華峰測控、鼎龍股份、雅克科技、芯源微、普冉股份、精測電子、凱萊英、恆逸石化、江海股份、深科技、綠的諧波、江豐電子、南亞新材、昊華科技、金安國紀、富創精密、興森科技、傑華特、國瓷材料、桐昆股份、德福科技、風華高科、廣鋼氣體。同時剔除北汽藍谷、萬泰生物等32只成份股。

MSCI中國A股在岸指數本次納入銅冠銅箔 、屹唐股份等32只成份股，同時剔除航天發展、航發控制等40只成份股。

MSCI中國全股票指數(MSCI CHINA ALL SHARES INDEX)方面，本次納入銅冠銅箔、凱萊英、屹唐股份、華峰測控等36只成份股，同時剔除北汽藍谷、萬泰生物、供銷大集等32只成份股。

根據MSCI指數調整的歷史經驗，被動型資金爲了儘可能減少對於指數的追蹤誤差，通常會在指數調整生效日尾盤進行調倉，因此調整生效日尾盤，市場往往能觀察到調入或調出股票成交的「異常」放大。

A股9月或「先守再攻」

8月收官，A股再度逼近4000點。9月市場又會如何演繹？

回顧近期行情，機構表示，市場風格正在發生切換，由科技單一主線驅動，轉向科技疊加順周期、紅利板塊輪動。上證指數4000點位置，會進入反覆震盪階段，該位置突破難度較大。科技提前走強提振了市場信心，但不代表行情會單邊上行。因此該區間以震盪思路對待。

后續有兩個重點：第一，在美聯儲官員表態前，學會通過宏觀數據提前推演，數據尚未公佈，需要持續跟蹤；第二，梳理科技成長主線，預判細分方向與材料端的潛在變化，提前做好佈局規劃。短期存在調整壓力，但中期成長方向與上行空間沒有發生改變。

展望9月，華鑫證券判斷，美聯儲9月加息預期升溫，短期情緒和流動性承壓；A股反彈遇阻后回踩整固，成交和擁擠度降温，行業輪動加速，市場缺乏主線，寬基ETF加倉，但行業、主題減倉。預計9月A股「先守-確認-再攻」。等待9月4日非農、9月11日CPI、9月17日FOMC三次確認及9月24日前后領導人會面窗口的催化。

行業選擇上，華鑫證券建議均衡配置，關注三大方向：①全球通脹共振(能源、農業、工業金屬、化工等)；②受益政策發力(電力電網、建材、工程機械、地產鏈等)；③產業景氣延續(AI 漲價鏈、新能源、煤炭、非銀等)。