Victory Capital將以約70億美元收購First Eagle Investments，其中包括約44億美元現金和20億美元新發行的VCTF股票;預計交易將使2027年調整后的每股收益增長約35%

勝利資本控股公司（納斯達克股票代碼：VCTF）（「Victory Capital」或「公司」）今天宣佈，已達成最終協議，收購First Eagle Investments（「First Eagle」）100%股份，First Eagle Investments是一家獨立的私人控股全球資產管理公司，截至2026年7月31日，管理資產（「AUM」）約為2，220億美元，來自Genstar Capital（「Genstar」）和First Eagle員工。

合併后的公司預計將擁有約5710億美元的客户總資產，使Victory Capital成為美國最大的上市傳統資產管理公司之一

Victory Capital董事長兼首席執行官David Brown表示：「這是一筆變革性交易，代表了我們業務發展的下一章。」「First Eagle是一家領先的全球資產管理公司，擁有多元化的產品陣容，涵蓋全球多資產、股票、固定收益以及包括CLO和替代信貸在內的大規模替代品平臺。它在過去三年和今年迄今為止的每一年都帶來了正的淨流量，以及與我們高度互補的投資能力。這筆交易豐富了Victory Capital的人才庫，為我們提供了額外的規模，以加大對整個平臺的投資，並擴大了我們在美國的分銷深度和廣度，以及通過我們與阿蒙迪的戰略合作伙伴關係在美國以外的地區。它使我們的公司在所有市場周期中變得更好、更有競爭力、更有彈性。我們的客户可以獲得更廣泛的投資能力和更深層次的資源，我們的股東也從合併后公司的擴大規模和盈利能力中受益。"

First Eagle將在Victory Capital的平臺上運營，同時保留其品牌、投資自主權，以及最重要的是，其現有的投資流程--與Victory Capital之前交易成功的模式相同。First Eagle價值410億美元的CLO和替代信貸平臺將在關閉后充當合併后公司的替代投資平臺。Victory Capital和First Eagle將共同努力，確保客户的無縫過渡，包括資金管理方式和服務方式的連續性。

「我相信這筆交易對First Eagle來説是一個非常積極的發展，最重要的是對我們的客户來説。First Eagle獨特的投資團隊將繼續自主運營，隨着時間的推移，贏得客户信任的投資理念和流程不會改變，」First Eagle總裁兼首席執行官Mehdi Mahmud表示。「客户還將從合併后實體更大的分銷足跡中受益。我預計合併后的公司的規模、上市公司的地位以及長期投資業務的能力將成為未來幾年的實力來源。我們業務的主要利益相關者熱情確認了對此次交易的支持。"

「我們很高興能與Victory Capital合作。我們瞭解該公司及其領導層很長時間了，非常熱衷於這對兩家組織的客户意味着什麼，」Genstar執行合夥人Tony Salewski説。「Mehdi和First Eagle團隊在打造一家市場領先的投資公司方面表現出色，Victory Capital是First Eagle在這一成功基礎上再接再厲的合適永久合作伙伴。我期待合併后的平臺能夠實現什麼。"

戰略和財務效益

更廣泛的平臺和強勁的投資業績記錄

First Eagle在全球價值多資產、股票和固定收益領域擁有約2，220億美元的AUM，包括規模410億美元的CLO和替代信貸平臺，其92%的評級共同基金和ETF AUM已獲得總體四星或五星晨星評級。

增強有機增長概況並擴大覆蓋範圍

First Eagle在過去三年中每年都產生了正淨流量，並且截至2026年7月31日，今年迄今為止淨流量為正。該交易創造了一個更大的跨渠道分銷平臺。

有意義的盈利增長和擴大規模

該交易預計將使2027年E調整后每股收益增加約35%，包括約2.8億美元的預期淨費用協同效應，合併后的公司年收入約為32億美元。

交易細節

Victory Capital將以約70億美元的總代價收購First Eagle，其中包括約44億美元現金和20億美元新發行的Victory Capital股權。此外，Victory Capital將承擔First Eagle現有的2032年到期的7.25%優先擔保票據中的5.75億美元。

交易完成后，Genstar預計將擁有Victory Capital約14.6%的股權，其投票權限制在4.9%。其經濟權益結余將以無投票權可換股優先股持有。Genstar的全部頭寸將有三年的鎖定期。

Genstar將有權為Victory Capital Holdings董事會指定兩名董事，董事會結束后將擴大到11名成員。大衞·布朗將繼續擔任首席執行官兼董事會主席。

該交易仍須遵守慣例成交條件，包括某些監管機構批准和客户同意，預計將於2027年第一季度末完成。與交易相關的Victory Capital股權發行須經Victory Capital股東批准。

Victory Capital已從美國銀行證券和加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司獲得了該交易的全額承諾融資。預計該融資將包括一項新的35億美元定期貸款B安排和約9.5億美元的新擔保票據，以及一項擴大的2億美元循環信貸安排。公司現有的定期貸款B預計將繼續存在。

PJT Partners擔任Victory Capital的首席財務顧問，並向董事會提供公平性意見。RBC Capital Markets擔任Victory Capital的額外財務顧問。Willkie Farr & Gallagher LLP擔任Victory Capital與該交易相關的法律顧問。

瑞銀投資銀行擔任First Eagle的首席財務顧問;美國銀行證券擔任First Eagle的額外財務顧問。Ropes and Gray LLP擔任First Eagle的法律顧問，Davis Polk & Wardwell LLP擔任其管理層與該交易相關的法律顧問。