霍尼韋爾航空航天股票在拋售后升級至超重

周三上午，在摩根士丹利分析師克里斯汀·利瓦格（Kristine Liwag）將該股從普通權重上調至Overweight，目標價格為205美元后，該公司股價走高。以下是投資者需要了解的內容。

該公司6月29日分拆后，股價下跌約25%，摩根士丹利認為，鑑於估值倍數大幅折扣，此次分拆創造了一個絕佳的切入點。

摩根士丹利指出，HONA目前是其覆蓋範圍內最便宜的大型航空航天公司，其交易價格約為2028年估計價格與自由現金流之比的16.8倍，EV/EBITDA約為2028年的11.4倍，相對於航空航天同行中位數有35%和38%的折扣。

該公司承認HONA在收入和息税前利潤增長方面落后於同行，但強調當前的估值折扣遠遠超過短期執行風險。

Honeywell Aerospace是一家純粹的航空供應商，在全球商業、商業和軍事市場生產推進發動機、駕駛艙航空電子設備、飛行軟件和國防電子設備。

8月5日，Honeywell Aerospace作為獨立公司發佈首份季度收益報告，公佈第二季度銷售額為45.2億美元，有機增長5%，訂單積壓量為182億美元。然而，揮之不去的供應鏈瓶頸限制了生產，並導致管理層削減了全年指導。

首席執行官吉姆·柯里爾（Jim Currier）在談到財報電話會議期間的摩擦時承認，「坦率地説，我低估了實施所需的時間，並看到了我們已經採取和正在採取的糾正措施的推動力」。

Currier強調，執行問題仍然是局部的，並指出「關鍵和受限制的供應商約佔我們供應基礎的2%」。

在航空航天製造業中，小瓶頸不成比例地推迟了高利潤率的產出。柯里爾指出，單個零部件供應商過去積壓的僅1500萬美元就可能暫時阻礙數億美元的成品飛機系統。

爲了消除這些瓶頸，霍尼韋爾航空航天在2026年上半年對50家供應商進行了雙源採購，並計劃在下半年再增加50家。該公司還部署了10億美元資本計劃的一部分，用於內包關鍵工具和將工廠產能擴大到2027年。

HONA Price Action：根據Benzinga Pro數據，截至周三發佈時，Honeywell Aerospace股價上漲5.5%，至169.60美元。

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