iQSTEL報告2026年第二季度業績：完整收益電話記錄

iQSTEL（納斯達克股票代碼：MQST）周三召開了第二季度財報電話會議。以下是通話的完整文字記錄。

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iQSTEL Inc.報告稱，2026年上半年收入同比增長59%，達到約2.07億美元，年化收入水平約為4.14億美元。

該公司的戰略重點是EBITDA擴張，利用其電信平臺加速其數字服務業務，目前佔總收入的12.5%。

iQSTEL Inc.預計將完成對Ullium的收購，預計將顯着提高盈利能力，並將調整后的EBITDA運行率提高至8 - 900萬美元。

該公司的目標是實現2026年4.3億美元的收入目標，並專注於提高毛利潤、調整后EBITDA和現金產生。

管理層強調了該公司在公開市場上的估值被低估，強調努力更有效地傳達其增長故事和戰略舉措。

一

感謝您的支持。此時，我想歡迎大家參加MQSTEL 2026年第二季度財報電話會議。所有線路均處於靜音狀態，以防止出現任何背景噪音。演講結束后，將有一個問答環節。如果您想在此期間提出問題，只需按STAR，然后按電話鍵盤上的數字1。我現在想將會議交給投資者關係主管Ethan Walfish。地板是你的。

B

早上好，感謝您參加智商隱形2026年第二季度財報電話會議。今天，我很高興邀請到總裁兼首席執行官Leandro Iglesias和首席財務官Alvaro Quintana。在電話會議期間，我們將發表前瞻性聲明，例如就我們的收入預期或2026年整個財年剩余季度的預測進行對話。這些陳述基於我們當前的預期和截至今天的可用信息，並受到各種風險、不確定性和假設的影響。由於我們向SEC提交的定期文件中描述的各種風險因素，實際結果可能會存在重大差異。因此，我們警告您不要過度依賴這些前瞻性陳述。

除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息或未來事件而更新任何前瞻性陳述。此外，智商Stealth向美國證券交易委員會提交的公開文件中更全面地描述了其他風險，該文件可在www.sec.gov上審查。昨天（2026年8月18日），該公司向美國證券交易委員會提交了2026年第二季度的10 Q表格，並於今天上午發佈了一份新聞稿宣佈了這些財務業績。因此，本次電話會議的參與者可能還沒有這樣做，在我們提供這次電話會議結果摘要時，他們可能希望看看這些醫生。説完，我現在將電話轉給我們的首席執行官萊安德羅·伊格萊西亞斯。

C

謝謝你，伊森。大家早上好，感謝大家加入我們。我是Icostel首席執行官Leegglessia，今天加入我的是我們的首席財務官Alvaro Quintana。首先，我要感謝我們的股東、NPRGS客户和合作夥伴的持續支持。今天我想重點談談一箇中心信息。MQcell花了數年的時間來建設規模。我們相信我們現在正在進入發展的下一個主要階段，即EBITDA擴張。2026年前六個月，MQSTAR實現收入約2.07億美元，而去年同期約為1.3億美元，增長約59%。這使得Iqstel的年化收入水平約為4.14億美元。這是一個重要的里程碑，但我們的故事不再只是關於收入增長。

我們越來越注重將這一規模轉化為更強勁的毛利潤、調整后的EBITDA現金產生量以及最終的股東價值。如今，我們越來越多地看到i2 cell擁有兩個互補的業務支柱，即我們的電信業務和數字服務業務。我們的電信部門是公司的基礎。在近二十年的時間里，我們建立了一個全球電信平臺，與600多家電信運營商建立了關係，並通過我們的客户向約23億最終用户提供潛在的商業影響力。這個平臺為我們提供了規模、基礎設施、國際關係，以及重要的全球分銷網絡。我們現在的戰略是利用該平臺來加速我們利潤率更高的數字服務業務。

數字服務已佔我們子公司Blocktopper目前推動的ITW銷售收入的約12.5%。我們相信，隨着我們通過現有的全球網絡將更多的金融科技、人工智能驅動的通信、網絡安全和其他車輛解決方案商業化，這一比例可能會繼續增長。這一點很重要，因為字面服務有可能對毛利潤做出指數級貢獻並調整EBITDA。即將進行的ullium收購是這一戰略的另一個重要步驟。Ulspel將擴大我們的國際電信業務，更重要的是預計將顯着增強盈利能力。收購完成后，我們預計MQStails調整后的EBITDA運行率將增加至約800萬至900萬美元。

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這正是我們的方向

C

希望帶領公司繼續前進。我們的重點不僅僅是增加收入的收購。我們越來越關注可以增加毛利潤、EBITDA現金產生和戰略價值的機會。在2026年剩余時間里，我們將繼續追求以數字方式宣佈的4.3億美元收入目標。上半年產生2.07億美元。下半年我們需要大約2.23億美元來實現這一目標。

我們相信我們仍在正軌上，特別是因為從歷史上看，今年下半年的智商銷售比上半年更強勁。但同樣，收入只是故事的一部分。我們越來越關注調整后的EBITDA運營槓桿、現金產生和更高利潤率詳細服務的增長。我們的長期願景仍然是將MQStail打造成一家年收入達到10億美元的公司。但我們的目標並不簡單地變得更大。我們的目標是變得更大並大幅提高利潤。我們還加大力度，向更廣泛的投資受眾傳播i2 cell的故事。我們最近對塞普合作伙伴的CNBC採訪以及我們新的企業電信、數字服務和投資者網站的推出就是這一努力的一部分。

我們認為，智商Stealth的運營規模與公開市場目前賦予該公司的估值之間仍然存在顯着脱節。事實是，我們無法控制股價，但我們可以控制執行。我們可以繼續發展業務、擴大EBITDA、加強資產負債表、發展數字服務、完成戰略收購併更有效地傳達我們的進展。

我們相信一致的執行最終是縮小估值差距的最佳方式。因此，如果我希望股東們從今天的會議中吸取一點信息的話

D

呼叫，就是這個。我們已經建立了規模。

C

我們的MRI設備收入超過4億美元。

D

我們建立了一個全球平臺，

C

超過600家電信運營商關係。數據服務已佔我們收入的12.5%，通過Ulspel，我們預計調整后的EBITDA運行率將增加約800萬至900萬美元。i2規模的下一章是關於將這一規模轉化為盈利能力和長期股東價值。我們相信這是MQStail的一個重要拐點，我們對接下來的事情感到非常興奮。再次感謝我們的股東和我們在世界各地的整個團隊。接下來，我將把電話轉給我們的首席財務官阿爾瓦羅·昆塔納，詳細討論我們上半年的財務業績。阿爾瓦羅，請繼續。

E

謝謝萊昂德羅大家早上好。從財務角度來看，我們上半年的業績反映了持續的強勁增長，毛利改善和資產負債表增強。2026年前6個月，MQSL實現收入約2.07億美元，而去年同期約為1.3億美元，同比增長約59%，毛利潤增至約480萬美元，而上半年約為380萬美元，增長約26%。

第二季度也展現出持續的商業勢頭，收入約為1.09億美元，而第一季度為9，790萬美元。正如Leandro解釋的那樣，我們花了多年時間從財務角度建立收入規模。我們現在的首要任務是越來越多地將這一規模轉化為毛利潤、調整后的EBITDA運營槓桿和現金產生。我們上半年的收入為2.07億美元，按年化計算約為4.14億美元。需要明確的是，這個分析的數字很簡單，數學上相當於將上半年的結果乘以二，不應被視為預測。根據我們用於每股計算的約1000萬股，上半年收入約為每股20.59美元，即每股年化收入約為41.18美元。

截至6月30日，我們的資產負債表也繼續增強，Icrystel報告總資產約為4，820萬美元，總負債約為3，100萬美元，股東權益約為1，720萬美元。股東權益增加約5%，每股權益約為1.71美元，而總資產約為每股4.79美元。同樣重要的是，Iqstel保持着明確的資本結構，沒有可轉換票據和未發行的認購證。我們相信這對我們的股東來説尤其重要。保持嚴格的資本結構可以審查潛在的稀釋來源，並在我們執行增長戰略時為公司提供更大的靈活性。

我們的目標是繼續以嚴格的方式為增長提供資金，同時仔細考慮股東的長期利益。我們相信，這些每股財務指標為股東提供了有關智商戴爾財務規模和基礎資產負債表價值的另一個有用的視角。我還想強調有關當前市場水平估值的一個重要問題。我們的股東權益約為1，720萬美元，比Iqstel目前的市值高出50%以上。換句話説，市場目前對整個公司的估值遠低於其報告的股東權益，這種比較並沒有為一家年化收入超過4億美元的企業賦予額外價值。

我們的全球電信基礎設施、600多個運營商關係、我們的數字服務業務和我們未來的盈利潛力。我們認為，這代表了MQSL當前公開市場估值與公司的基本財務和運營價值之間的顯着脱節。當然，我們的責任並不簡單地指出脱節，我們的責任是繼續改善業務的基本面。

這意味着增加毛利潤、擴大調整后的EBITDA、提高運營槓桿、加強現金產生並保持有紀律的資本配置。隨着我們進入2026年下半年，我們的財務優先事項仍然是非常改善的EBITDA表現、擴大毛利潤增長、運營槓桿和現金產生支持Harheart利潤率數字服務的增長、保持紀律嚴明的資本結構並繼續加強我們的資產負債表，上半年收入為2.07億美元，資產為4，820萬美元，1，720萬美元的獨家持有者股權，沒有可轉換票據，也沒有未發行的認購證。

我們相信，智商風格進入2026年下半年，為下一階段的增長奠定了堅實的財務基礎。我們現在的目標是將這一規模轉化為更強的盈利能力和長期股東價值。謝謝伊森，我們已經準備好開通提問熱線了。

B

謝謝Alvara接線員，我們現在準備好開通電話線接受提問。

一

謝謝我們現在開始問答環節。如果您想問問題，請按星號鍵，然后按電話鍵盤上的數字1舉手加入隊列。如果您想撤回您的問題，只需再次按星號1即可。你的第一個問題來自巴里。與利奇菲爾德山研究中心簽約。您的線路已開通。

F

嘿，早上好，先生們，祝賀你們獲得了這個季度。我想問一下有機增長。如果我看看季度業績，我會發現這一切都是有機的。Globetopper直到25年7月1日才關閉，所以這不是去年同期的情況。Ulysses仍懸而未決，所以看起來，我認為收入增長了約50%。都是有機生長。如果我錯了，請糾正我，是什麼導致的？最重要的是，這種增長的驅動力能否持續到下半年繼續推動有機增長？謝謝

D

謝謝你，巴里。非常感謝你提出這個問題。聽着，過去幾個月我們一直在與我們的團隊合作，以最大限度地利用我們當前的技術平臺以及我們當前與客户的業務關係。從這個意義上説，我們正在重組電信業務，或者重組一個子公司，宣佈我們創建Icusel運營控股，並將所有子公司（電信）轉移到那里。所以我們的下一步行動是與所有電信業務創建公司。我們的想法是不斷增加組織之間的協同效應並增加。

我們一直在將所有技術和平臺轉換到一個平臺上。因此，在這個過程中，作為我們戰略的一部分，我們一直在加速和擴大有機增長。這就像一個過程，你知道，我們開始就像一家運營不同子公司的控股公司，現在我們正在轉變為一家公司。因此，這是一個釋放潛力、公司所擁有的真正潛力以及我們所擁有的技術平臺優勢和業務關係的真正潛力的過程。因此，正如您所看到的，有機增長非常重要，甚至將在未來幾個月加速。

F

這非常有幫助。但這聽起來很有前瞻性，是你期望採取的行動。但過去三個月，即截至6月30日的三個月，增長非常非常強勁。你增加了銷售人員嗎？你改變了他們的補償嗎？您剛剛看到更多需求嗎？您看到競爭因素發生了變化嗎？是什麼推動了截至6月30日的季度的競爭力增長？

D

是的，好吧，在我們的兩家子公司中，例如Coexcel和Qglobal，我們一直在商業方面和重組方面做出了一些改變，聘請了新的自我部門。這是一個過程，你知道，但這就像一個標準的常規過程。我們需要不斷改進我們的銷售團隊，你知道，為他們提供培訓和幫助，向他們解釋公司的潛力。但與此同時，我們的客户發生了一些非常有趣的事情，指出在我們成為一家更大公司的過程中，他們更加信任我們，並選擇我們來增加我們與他們合作的業務量。

所以這就像，你知道，一個良性循環，只要我們發展公司，只要我們的公司狀況更好，他們就會選擇我們與我們開展更多業務。因此，但基本上我們一直在改進兩個部門的銷售團隊。但你知道，這只是我們要做的事情的起點。我們有計劃開始朝着創建一家公司的方向邁進，我們對未來感到非常興奮，對Ultimate的完全收購，因為這將增加我們在非洲這樣一個非常有吸引力的增長地區的國際足跡。你知道，這就是過程。

您知道，我們的電信業務仍然佔我們收入來源的大部分，我們正在不斷改進業務和電信業務部門的潛力。

F

是的，這很有幫助。我最不想問的是息税折舊攤銷前利潤。什麼，什麼是季度的數字，然后兩個司機。你剛纔提到的所有部門的整合，我知道你一直在你的運營子公司之間的路由流量，以利用最低成本路由和提高利潤率的方式。一旦你整合了所有的部門，你的利潤率會有多大的提升。

然后我認為的另一件事，如果我錯了請糾正我，您説過Ulysses的年EBITDA運行率將達到800萬至900萬美元。這些都是替補的嗎？這包括一些有機的嗎？然后我相信你説過這將在第三季度末結束。因此，這將對第四季度的業績產生影響。

D

好吧，讓我們把這個答案分成幾部分。讓我們開始阿爾瓦羅談論EBITDA和所有的東西。最后我要談談替代收購。謝謝你，阿爾瓦羅。

E

是的，當然。是的正如Leandro在演講中所説，我們一直專注於提高EBITDA。如果您進行比較，我們通常會在我們的案例中顯示一個表格和隊列，顯示我們運營實體的EBITDA，然后是合併數字。如果您將注意力集中在業務的運營方面。那麼子公司的綜合數據，你會看到今年第一季度的EBITDA接近19萬美元。在第二季度，僅在4月、5月和6月的三個月內，我們就將運營公司的EBITDA提高到了70多萬美元。所以增長了超過285%，這基本上受到毛利率增長的影響。第一季度與第二季度相比，本季度毛利率增長了18%。所以這是子公司整合的結果，該地區還有更大的增長空間。

這是你的問題之一，巴里。現在Leander，您可以評論Alternate以及這將如何影響公司。

C

是的，謝謝，謝謝。

D

只是想指出芭芭拉·韋斯特正在談論EBITDA，而您向我們詢問調整后的EBITDA。我們調整后的EBITDA率為270萬美元左右，並提高調整后的EBITDA運行率和整合流程，並將公司的每一項業務轉變為一家公司。我們相信，僅通過這項措施，EBITDA擴張就會影響約20%，降低成本、提高效率等等。

因此，有了這個基數並添加Ultimate，我們將如何躍升至800萬至900萬美元的EBITDA調整后EBITDA運行率。那麼關於時機。目前，我們正處於Ulyster盡職調查的最后階段，並完成有關文件的一切。我們對這個過程感到非常興奮。我們的意圖是在本季度執行該協議，這就是我們的想法，我們仍在努力實現這一目標。我想我們已經。需要注意的是，我們已經從Ullivan獲得了今年上半年的財務報表，並且與我們在AK中提交的2025年相比，這些報表正在增長。因此，公司保持良好的狀態，不斷擴大區域和營銷。所以他們今年做得非常出色。

所以我們堅信，一個iqstel加iqstel將不僅僅是一個加一，它將是三個將是一個奇妙的協同過程，你知道，Alternate有一個令人難以置信的計劃來滲透中東和亞洲市場，我們將攜手合作。這就是我們對Ullium和EBITDA貢獻的基本情況。

F

非常感謝

D

你的下一個問題

一

來自Craft and More的Ralph Sheppard。您的線路已開通。

C

是的，非常感謝。您是否曾擔心過敵意收購，因為市值如此

B

很低，但收入卻超過4億美元。

D

是的謝謝拉爾夫的到來。這個問題給了我們一個機會説一些。聽着，我們今年一直在向幾家家族理財室和幾家投資銀行介紹公司。你知道，在與他們的一次私人會議上，我們解釋説，基本上我們去年做了一些非常好的事情，我們在沒有投資銀行的情況下直接上市。在這一點上是一個非常好的主意這樣做。但説實話，這樣做的后果之一是我們沒有得到投資銀行的零售支持。因此，這是我們今年決定改變的事情之一，並開始談論和參加投資者活動。到目前為止，我們已經參加了三場、四場，抱歉，四場投資者活動。

我們已經舉辦了四場家族辦公室網絡研討會，我們正在向市場解釋。我們公司市值的原因是因為在進入納塔克的所有過程中，我們沒有得到投資銀行的回報支持。這是我們需要改進我們的工作方式的事情，你知道，解決這個問題需要增加解釋公司計劃的演示，我們真正相信這將影響我們的市值。但與此同時，我們需要解釋的是，你知道，我們可以在這里繼續談論我們的電信業務，除了公司必須釋放的真正潛力之外的一切。

該公司的市值向市場解釋了我們可以達到23億用户。我們的數字服務戰略是這一戰略的箭頭之一，因為我們即將開始，我們現在正在敲開電信運營商的大門，這些移動運營商提供數字服務，以增加我們銷售比電信服務更多的收入，銷售數字服務。目前，我們正在從內容開始這一過程，我們將在未來幾周內宣佈這一內容。我們在這方面取得了非常成功的過程，推出了出色的產品和一切。因此，這纔是該公司擁有的真正潛力，而不僅僅是收入。研究如何接觸23億用户並開始通過我們的客户向他們發送產品和服務是該公司擁有的真正潛力。

我不知道阿爾瓦羅，如果你想在這一點上總結一些東西，

E

我認為你對這件事總結得很好。因此，正如萊安德羅在演講中所説，我們無法控制股價，但我們可以。而我們現在的重點是實現我們的目標並開發我們業務的所有潛力。

一

問答環節和我們的電話會議到此結束。感謝您的參與。現在您可以斷開連接，度過美好的一天。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。