Cathie Wood的ARK正在悄悄構建人工智能鎬鏟產品組合

Cathie Wood的ARK Invest正在越來越多地將其人工智能業務從應用層軟件轉向大規模支持人工智能所需的基礎設施。

這種模式在其主動管理型ETF中隨處可見，最近的買入集中在Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）、Cerebras Systems Inc（NASDAQ：CBRS）、CoreWeave Inc（NASDAQ：CRWV）和Cloudflare Inc（NYSE：NET），而Roblox Corp（NYSE：RBLX）、Palantir技術Inc（NASDAQ：PLTR）和Snowflake Inc（NYSE：SNOW）等軟件和麪向消費者的科技公司的頭寸已被削減。

總而言之，這些交易表明ARK正在有效地組裝一個涵蓋芯片、雲計算和網絡基礎設施的人工智能「鎬鏟」投資組合--即使沒有單一ETF被明確標記為此類。

最明顯的轉變發生在周一，ARK收購了Nvidia的五隻ETF- ARK創新ETF（BATS：ARKK）、ARK區塊鏈和金融科技創新ETF（BATS：ARKF）、ARK自主技術和機器人ETF（BATS：ARKQ）、ARK下一代互聯網ETF（BATS：ARKW）和ARK太空與國防創新ETF（BATS：ARKX）。

最大的一筆收購是通過ARKK購買的101，356股股票，根據Nvidia 225.01美元的收盤價計算，價值約為2，280萬美元。多隻基金的反覆敞口凸顯了Nvidia作為ARK人工智能論點中核心持股的角色，而不是戰術交易。

但英偉達只是起點。

ARK最近擴大了對替代計算和基礎設施提供商的接觸。

8月13日，該公司購買了106，941股Cerebras Systems股票，價值約2800萬美元。此次收購是在該股盈利后回調之后進行的。

Cerebras之所以值得注意，是因為它代表了與Nvidia的圖形處理主導地位不同的人工智能計算方法。該公司最近將2026年收入指引上調至8.8億至8.9億美元，預計到2027年收入將增加兩倍以上，部分原因是其人工智能雲業務的擴張。

ARK還一直在積累以人工智能為重點的雲基礎設施提供商CoreWeave，以及在網絡和邊緣計算層運營的Cloudflare。

CoreWeave報告第二季度收入為25.8億美元，同比增長超過100%，並以1040億美元的積壓結束了本季度-這是對人工智能計算能力持續需求的信號。

結果是整個人工智能堆棧的分層暴露：Nvidia和Cerebras用於計算，CoreWeave用於雲基礎設施，Cloudflare用於網絡交付。

這種轉變並不是孤立發生的。它與ARK已發表的長期研究密切相關。

ARK在其《Big Ideas 2026》報告中認為，在數據中心投資激增和計算硬件日益專業化的推動下，人工智能正在引發多年的基礎設施建設。該公司還預計Nvidia的年收入可能從2025年的2160億美元增加到2026年的約3500億美元。

這種框架使最近的交易活動看起來不像是機會主義選股，而更像是定義的主題路線圖的實施。

貿易的另一面同樣重要。

ARK一直在減少對Roblox、Palantir和Snowflake等公司的接觸，這些公司與人工智能應用程序、軟件平臺和數據分析關係更密切。

周一的活動強化了這一趨勢，ARK削減了22，023股Palantir股票，價值約380萬美元。該公司還出售了25，917股AMD股票，價值約1，310萬美元--這不是軟件頭寸，而是表明ARK正在芯片製造商中挑選產品，而不是全面購買計算機。

這個信號不一定是對人工智能軟件的看空。相反，它表明ARK可能會在基礎設施層看到更有吸引力的風險回報，使人工智能系統能夠擴展。

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