Madison Air Solutions將以54億美元的EV收購ebm-pabst;交易預計將在完成后的第一個全年內調整每股收益

全球空氣質量解決方案提供商麥迪遜空氣解決方案公司（紐約證券交易所代碼：MAIR）（「該公司」或「麥迪遜空氣」）今天宣佈，已達成最終協議，以54億美元的企業收購價收購依必拓-papst，即扣除未來税收減免后的50億美元1（「有效企業收購價」）。有效企業收購價格代表ebm-papst預測的2026年調整后EBITDA的14.6倍，或包括估計運行率協同效應的10倍。

依必拓總部位於德國穆爾芬根，成立於1963年，是全球領先的高性能氣流技術供應商，也是集成電子通勤（「EC」）風扇和電機系統的先驅，其空氣技術業務在全球安裝了超過2.5億颱風扇。其高度工程化的產品在空調/R設計過程的早期就已指定，幫助客户提高能源效率、增強可靠性並降低關鍵任務應用的總生命周期成本。ebm-papst在約40個國家/地區開展業務，為多元化的全球客户群提供服務，預計2026年將產生約28億美元的收入和約3.43億美元的調整后EBITDA。

麥迪遜航空總裁兼首席執行官吉爾·懷特（Jill Wyant）表示：「我們對這次收購為我們的客户、員工和股東創造的機會感到興奮，因為麥迪遜航空繼續擴大我們提供返程航班的能力，並加強我們在有吸引力、不斷增長的市場中的地位。」「作為ebm-papst的長期客户，我們對其集成氣流技術、定製工程專業知識和才華橫溢的團隊深表讚賞，這些補充了我們在關鍵任務應用和市場覆蓋率方面的專業知識。"

懷ant女士繼續説道：「風扇可以實現我們的客户每天所依賴的氣流性能。通過將依必拓的差異化技術與麥迪遜航空的應用專業知識、值得信賴的客户關係和成熟的運營模式相結合，我們將幫助更多客户在關鍵任務環境中提高工作時間、效率、合規性和生產力。此次收購幾乎使我們的潛在市場翻了一番，拓寬了我們的售后市場和服務機會，並進一步增強了我們的長期增長形象。我們有信心共同加速增長、提高業績併爲股東創造重大的長期價值。"

麥迪遜航空董事長兼創始人拉里·吉斯（Larry Gies）表示：「麥迪遜航空的成立信念是，商業可以成為最強大的向善力量之一，特別是當我們通過更好的空氣的力量幫助人們過上更安全、更健康、更有成效的生活時。」「將Ebm-papst添加到麥迪遜航空產品組合中是這一目標的自然延伸。董事會和我對吉爾和她的團隊充滿信心，並相信這次合併將使麥迪遜航空成為一家更強大的公司，能夠為更多客户服務，追求更大的機會並在未來許多年創造持久價值。"

ebm-papst首席執行官Klaus Geiβdörfer補充道：「自六十多年前成立以來，ebm-papst憑藉卓越的工程、創新和贏得客户信任而建立了聲譽。麥迪遜航空也認同這一理念，並表現出支持創業企業的長期承諾。我們很高興加入一個重視我們的員工、我們的文化和我們的技術的組織，我們期待着我們共同取得成就。"

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1假設匯率為1歐元兑1.14美元。未來的税收節省基於收盤后15年內無形資產預期攤銷的淨現值。

令人信服的戰略和財務理由：

深化垂直整合並擴大技術組合：此次收購將依必拓的集成氣流技術（由1，200多項專利支持）添加到麥迪遜航空的產品組合中，並將公司的能力擴展到更多空氣技術價值鏈。這將使合併后的公司能夠加速創新並在整個產品生命周期中提供更全面的解決方案，為關鍵任務應用中的客户解決複雜的空氣質量和能源效率挑戰。創建一個更持久的增長平臺：該交易為麥迪遜航空的潛在市場增加了約300億美元，並通過更大的裝機基礎、更廣泛的客户關係和擴大的渠道存在擴大了其商業、售后市場和服務機會。驗證麥迪遜航空成熟的運營模式，以加速價值創造併產生有意義的協同效應：麥迪遜航空預計在其成熟的80/20運營模式、合併后公司的規模、採購節省和運營效率的推動下，到第三年將實現1.6億美元的年運營成本協同效應。此次合併還通過交叉銷售解決方案、協作創新和更深層次的客户關係創造了額外增長的機會。將互補的能力和文化融為一體：ebm-papst的技術領先地位、對創新的承諾和開創性的數字能力與麥迪遜航空的創業文化、商業影響力和運營能力相輔相成。兩家公司都長期致力於為客户提供差異化的空氣解決方案，為成功整合和持續增長提供堅實的基礎。帶來增長和令人信服的財務狀況：在強勁的自由現金流產生和嚴格的去槓桿化途徑的支持下，此次收購預計將在完成后的第一個全年內增加調整后的每股收益（每股收益）。