文字記錄：Star Equity Hldgs 2026年第二季度盈利電話會議

周五，Star Equity Hdgs（納斯達克股票代碼：STRR）在財報電話會議上討論了第二季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

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完整的財報電話會議可在https://edge.media-server.com/mmc/p/8wznf5v4/

Star Equity Hldgs報告稱，由於Hudson合併的協同效應，企業成本下降，節省了300萬美元。

商業服務部門收入增長温和，但由於市場壓力和增長性投資，毛利潤下降。

由於市場疲軟和合同時機，Building Solutions表現不佳，預計第三季度收入將有所改善。

由於工具利用率提高和新客户的勝利，能源服務的收入和盈利能力同比大幅增長。

該公司宣佈與Hart Hanks合併，價值3800萬美元，目標是合併后實現1000萬美元的成本協同效應。

Star Equity Hldgs本季度末現金為890萬美元，並繼續實施股票回購計劃，表明人們相信股票被低估。

管理層列舉了能源服務的強勁表現，並強調嚴格的執行和增長計劃是戰略重點。

收購Hart Hanks的交易預計將在年底前完成，兩家公司都為財富500強客户提供服務，並預計會產生成本協同效應。

操作者

女士們、先生們，歡迎參加Star Equity Hldgs 2026年第二季度財務業績電話會議。請注意，今天電話會議的討論可能包括前瞻性陳述。此類前瞻性陳述涉及某些風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。請參閱Star Equity Hldgs最近的10-K、10-Q和其他文件，以瞭解可能影響這些預測和假設的風險因素的更完整描述。

公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新前瞻性陳述的義務。另請注意，在本次電話會議上，管理層將參考非GAAP財務指標，包括EBITDA、調整后EBITDA、調整后淨利潤和調整后每股收益，這些都是美國公認會計准則下未根據SEC規則和法規確認的財務指標。這些非GAAP財務指標與我們昨天下午發佈的收益發布中最具可比性的GAAP財務指標相符。

如果您沒有收到收益發布副本，並且在電話會議后想要一份，請聯繫Star Equity Hldgs，電話203-489-9000，500或其投資者關係代表Lena Caddy，電話212-836-9611。此外，這次通話正在互聯網上直播，可以通過www.starquity.com在Star Equity Hldgs網站上訪問。通話結束后不久，該通話將被錄製以進行重播，並將在公司網站上提供。

現在我很高興介紹Star Equity Hldgs首席執行官Jeff Eberwine。請繼續。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

感謝接線員並歡迎大家。我們非常感謝您對Star Equity Hldgs的興趣，並感謝您今天加入我們。我首先回顧控股公司層面第二季度業績的一些亮點。之后，Hudson Talent Solutions首席執行官Jake Zabkowicz將向我們介紹我們商業服務部門內該業務的最新業績。我們的首席運營官Rick Coleman將對我們建築解決方案和能源服務部門的績效提供一些見解。

然后我將討論我們今天早上宣佈的與哈特·漢克斯合併的一些要點。首先，我想指出的一點是我們收益數據庫的第5張幻燈片，您可以看到我們在成本協同效應方面取得的進展。您可能還記得，一年前，當我們宣佈與Hudson合併時，我們預測了大約200萬次合併協同效應，我們相信我們目前已經實現了大約300萬次合併協同效應，我們通過調整后的EBITDA表來衡量這一點，您可以在我們的收益發布的第10和12頁上找到該表。

在該表格中，您會看到今年上半年，如果您查看企業一欄，我們的企業成本為360萬美元。這低於預計的510萬。六個月內同比節省了150萬美元。這就是我們實現300萬美元合併協同效應的方式。當我們查看第二季度的部門業績時，商業服務部門的收入增長温和。毛利潤同比小幅下降，反映出專業人才市場面臨一定壓力。

我們確實有150萬美元的增長投資。只是提醒一下，在我們的利潤表中滾動，以便將其顯示為費用，並且收益將在未來時期到來。我們的建築解決方案部門的業績低於我們的預期。這是由於市場疲軟以及一些合同在項目開始時的時間，特別是在收入得到確認時的時間。我們將回到這個問題上。但我們有一個大型項目主要在第二季度完成，但該項目的大部分收入將在第三季度確認。

能源服務公司的收入、毛利潤和調整后EBITDA同比增長非常強勁。這是由於我們工具的更高利用率以及地熱和採礦行業的一些新客户獲勝。談到資產負債表，我們在第二季度結束時擁有890萬美元的現金。其中包括210萬受限制現金。我們的營運資金（不包括現金）為2150萬美元，而年底為2240萬美元。

因此，我們在更有效的營運資本管理方面取得了一些進展。我們繼續回購股票。我們在第二季度回購了大約20萬美元，我們還有160萬美元的授權，董事會去年9月批准了300萬美元。我們仍然認為我們的股票被低估了，我們認為股票回購是一個非常有吸引力的資本分配整個公司。我們仍然專注於嚴格的執行和成本管理，並將繼續投資於增長計劃，我們相信這些計劃將增強我們的競爭地位並隨着時間的推移推動財務業績的改善。

現在我想把它交給Jake來討論我們的商業服務部門。

Jake Zabkowicz，Hudson Talent Solutions首席執行官

謝謝你，傑夫，早上好。正如傑夫提到的那樣，儘管宏觀經濟持續不確定性和專業人才市場持續壓力，但我們的商業服務部門在第二季度取得了穩健的業績，收入同比小幅增長。如幻燈片11所示，2026年第二季度商業服務收入為3，640萬份，比上一季度的3，550萬份增長2%，而毛利潤為1，780萬份，比一年前的1，860萬份下降4%。

該部門調整后的EBITDA為160萬，而上一季度為220萬。這一下降在很大程度上反映了第二季度有意進行的增長投資，因為我們投資了150萬美元通過數字解決方案Hudson Fusion進入新的地區和相關舉措，而2025年第二季度的這一數字為80萬美元。從地區來看，如幻燈片13所示，美洲表現良好，毛利潤增長約10%，而歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的毛利潤分別下降10%和13%，反映出這些市場的情況更具挑戰性。

亞太地區仍然是我們最大的地區，佔本季度部門收入的62%和毛利潤的43%，其中美洲地區貢獻了毛利潤的39%，歐洲、中東和非洲地區貢獻了18%。我們一直高度關注創新和運營效率，包括擴大代理人工智能和自動化工具的開發，以提高招聘人員的生產力、改善我們的候選人匹配併爲客户提供更大的價值。儘管地區背景好壞參半，但這些舉措有助於將毛利潤同比下降限制在5%以下。

我們相信，我們持續關注技術支持的交付和深厚的客户關係使我們能夠利用隨着時間的推移不斷改善的市場狀況。第四季度滾動第12頁，LPO新業務合同總價值為1.225億美元，其中830萬美元的新徽標獲勝以及1.142億美元的與現有客户的續簽和擴展。過去12個月的毛利潤為7200萬美元，在過去四個季度中相對穩定，而過去12個月的調整后EBITDA利潤率從一年前的7.9%下降了5.4%，再次反映了我之前提到的增長投資。

重要的是，近幾個月來，我們看到新客户對話的增加和對新徽標的濃厚興趣，這得益於我們地理足跡和數字產品的增強。我們繼續在我們的土地上執行任務並擴大劇本，包括利用我們最近與ACG的收購和日本市場。展望未來，我們將繼續採取紀律嚴明的方法，在今年剩余時間執行我們的劇本，重點是在長期內創建更具彈性、敏捷和以增長為導向的業務。

現在我將把電話轉給Rick，他將討論我們建築解決方案和能源服務部門的財務和運營績效。里克

里克·科爾曼，首席運營官

謝謝傑克，大家早上好。首先，我將概述我們的建築解決方案部門（在幻燈片9中突出顯示）。正如傑夫早些時候提到的，第二季度的表現低於我們的預期，因為住宅和商業建築市場仍然具有挑戰性。我們的業績進一步受到項目時間和收入確認的影響，因為一個主要在第二季度建造的大型項目將在第三季度完成並確認。

第二季度建築解決方案收入為1460萬美元，毛利潤為320萬美元，調整后的EBITDA為50萬美元。2025年第二季度，建築解決方案收入為2040萬美元，毛利為520萬美元，調整后EBITDA為230萬美元。如幻燈片10所示，建築解決方案的季度末積壓為1060萬件，高於第一季度末的800萬件，我們過去12個月的賬面與賬單比率為0.77，高於上一季度的0.72。

本季度新訂單為1730萬個，是自2025年第二季度以來的最高季度訂單量。雖然這些指標仍然反映出市場疲軟，但我們繼續在積壓的工作中增加有吸引力的工作，包括之前宣佈的新罕布什爾州為老年社區服務的價值420萬美元的多户住房項目。我們還在勞動力、負擔得起和輔助生活以及老年住房市場獲得了吸引力，並預計隨着市場條件的改善，這些行業將成為重要的業務驅動力。

與我們之前概述的戰略一致，我們仍然專注於嚴格的項目選擇、運營執行和利潤率管理，我們相信隨着市場狀況的改善，這將使業務獲得更強勁的業績。轉向下滑14，能源服務部門又實現了強勁的季度，延續了我們今年早些時候強調的勢頭。2026年第二季度能源服務收入為390萬份，增長19%，毛利潤為190萬份，增長75%，調整后EBITDA為120萬份，預計增長126%。

2025年第二季度能源服務收入為330萬美元，毛利潤為110萬美元，調整后EBITDA為50萬美元。該業務在覈心市場繼續佔據份額，在採礦和地熱應用方面表現尤為強勁。這些結果反映了嚴格的執行以及我們在鑽井應用中多元化業務的好處，這將繼續使平臺與衆不同並支持持續增長。

我們繼續投資新工具來支持這一增長，同時與最大的客户密切合作，使我們的投資決策與他們的特定需求保持一致。我們看到了繼續擴大我們在我們所服務的地區和市場的影響力和能力的巨大機會。我現在將把電話發回給傑夫，請他發表閉幕詞。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

謝謝你，里克。我現在想過渡一下，並談談我們今天早上宣佈的與哈特·漢克斯的合併。昨晚，昨晚深夜，我們簽署了與哈特·漢克斯合併的合併協議。此次收購將以每股5美元的價格進行，根據完全稀釋后的股份計算，這意味着收購將達到約3800萬美元。我們將支付這筆收購一半現金，一半優先股。因此，一種考慮的方式是，在5美元的考慮，2.50美元將是現金和2.50美元將是明星股權Hldgs的優先股。

所以每持有一股哈特·漢克斯的股票就有0.25股優先股。至於現金從哪里來，我想告訴你我們資產負債表上的現金，哈特漢克斯資產負債表上的現金。而且，重要的是，哈特·漢克斯在一家著名的金融機構有一把價值2500萬美元的左輪手槍，我們也與之有關係。這三個來源將是我們為此次收購提供資金的方式。因此，我們認為我們不需要籌集任何外部資本來完成這筆交易。

同樣重要的是，爲了與我們認為我們的股票被低估的想法保持一致，我們不會使用任何普通股作為此次交易的一部分。我們的計劃是繼續回購股票。回到合併的結構上，哈特·漢克斯的股東將擁有選舉權。因此，那些選擇獲得所有優先股的股東可以進行選擇。選擇獲得所有現金的股東將獲得5美元現金。這取決於按比例分配。

其上限為50%的對價為現金，上限為1，920萬美元。所以這是最大現金支出。但首選的是無上限的。換句話説，如果60%的股東想要獲得優先股，他們就會獲得優先股，而現金佔總數的比例就會下降到40%。對此有什麼問題嗎？隨時給我們打電話。所以兩個董事會都批准了這筆交易。它確實包括一個30天的去商店期間，哈特漢克斯被允許收到任何其他提供，可能在那里。

該期限結束后，我們將提交S-4，並且必須得到SEC的批准。然后在批准后，我們將開始徵求哈特·漢克斯股東的投票。我們不需要Star Equity Hldgs一方的任何投票。因此，我們的普通股東不需要投票，我們的優先股股東也不需要投票。因此，這些都是我們達成最終協議需要克服的障礙。我們最好的猜測是，這筆交易將在第四季度的某個時候完成。

所以我們考慮的方式是到年底，我們認為我們會有一個封閉的交易，這將是偉大的，如果它早於這一點。有可能晚於此，但我們最好的猜測是在今年年底之前。然后當我們綜合考慮公司時，哈特·漢克斯的業務都屬於業務流程外包的範疇。我們的業務服務部門，持有我們的哈德遜業務，也是，在某種程度上，業務流程外包。

我們的業務專注於人才和人力資源部門，而他們的業務專注於客户服務、收入解決方案和履行物流。重要的是，我們都為財富500強客户提供服務，因此我們認為這項業務很有意義。在Star Equity Hldgs內部，我們相信我們將會實現成本協同效應。我們初步估計，我們將能夠節省1000萬美元的成本。因此，合併這兩家公司，我們認為收入將在4億美元左右。

調整后的EBITDA-這是一個形式上的數字，包括1000萬美元的成本協同效應-我們認為，一旦實現這些成本協同效應，將達到約3000萬美元。所以我們對此感到非常興奮。我們認為這無論從任何指標來看都是增值的，對我們的股東來説都是增值的。我們期待着達成一項最終交易併成為一家公司。那麼，接線員，我們為什麼不打開它來提問呢？

操作者

我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以按星號鍵，然后按電話鍵盤上的1鍵。如果您使用免提電話，請在按鍵之前拿起手機。要撤回您的問題，請按星號然后按2鍵。此時，我們將暫停片刻以整理我們的名單。我們今天的第一個問題來自Noble Capital的Joe Gomez。請繼續。

喬·戈麥斯，Noble Capital分析師

早上好先生們感謝您回答我的問題。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

當然了

喬·戈麥斯，Noble Capital分析師

傑夫，想首先，你談論了業務解決方案。這是一個令人失望的季度。這低於您的預期。您對該業務本季度收入和調整后EBITDA的預期是多少？

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

是啊喬，我想向您指出的是我們收益數據庫的第12張幻燈片。你知道，我們在維護現有合同方面做得非常好，因此在過去12個月內我們有相當多的重要合同需要續簽。因此，我們在續簽這些合同方面做得很好，在某些情況下還擴大了合同。令人失望、遠低於我們預期的是新徽標的一面。因此，如果我們看看，讓我們花一年的時間，新徽標，210萬美元--這是年度合同價值。

我們對今年的預期比這高得多。我們對上半場的期望比這更高。我想我們能説的最好的事情是，並不是有很多新業務需要贏得，而我們卻把它輸給了競爭對手。這實際上只是繼續處於低僱用、低火力的一個症狀，我甚至會添加低消耗、環境。我們特別看到，在專業型公司、白領型公司中，他們做出決定的速度非常慢。

世界上正在發生的一切都存在着巨大的不確定性。然后再加上人工智能--我們客户想談論的第一件事就是人工智能將如何改變我們的業務？它將如何改變我們的人才管理？它將如何改變我們的人才引進？這只是創造了一個它們非常冰凍的環境。那里仍然有新的業務需要贏得。它只是不斷被推向右側。

然后，當我們確實贏得了某個東西並且它開始時，它通常開始得比原本要慢得多。

喬·戈麥斯，Noble Capital分析師

好吧事實上，傑夫，我的問題是關於建築解決方案，而不是商業服務。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

抱歉我以為我們在談商業服務

喬·戈麥斯，Noble Capital分析師

我也很欣賞對此的見解。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

是啊關於Building Solutions，如果您查看我們的積壓幻燈片（這在幻燈片10上），您知道，我們真的希望看到每季度2000萬美元的新訂單，我們希望看到每季度2000萬美元的收入。這就是我們認為的正常運行率，如果您願意的話，是周期中運行率。我們工廠的產能利用率低於正常水平。我們能説的最好的事情可能是，第二季度的新訂單為1700萬美元，這是我們一年來看到的最高季度數字。

但我們經歷了四個季度的新訂單低於2000萬美元。它們仍然低於2000萬美元。所以我們的積壓很低。我只會描述--只要縮小一分鍾--我會描述環境，房地產建設是非常本地化的市場。如您所知，我們在兩個市場，東北部和中西部上地區。總體而言，這些市場的增長低於該國其他一些地區。我還要補充一點，那里的競爭較少。

人們並不渴望進入這些市場。但單户家庭很弱--對此有很多媒體報道。我想説，商業化、多家庭化非常薄弱。我們在更多的專業領域有吸引力，比如與勞動力住房、經濟適用住房、一些醫療保健和教育導向住房，然后是輔助生活、老年住房。有項目可以贏。當我看看我們今年迄今為止贏得的成果時，最大的項目是新罕布什爾州的一個高級生活項目。

然后是我們積壓的項目--不是傳統的多户和單户商業建築商。我們積壓的很多事情都涉及經濟適用房、勞動力住房、老年住房等主題。所以這只是一個薄弱的環境。我們正在努力解決這個問題。但當你問我們如何看待正常的運行率時，我會説是每季度2000萬美元的收入，25%的毛利率。隨着時間的推移，我們認為調整后的EBITDA利潤率應該為10%至15%。

因此，這意味着一年的EBITDA為800萬至1200萬美元，即每季度200萬美元以上。我們一直在低於這個水平。

喬·戈麥斯，Noble Capital分析師

好吧，那就謝謝你了。如果可以的話，再給我一個。因此，祝賀宣佈收購哈特·漢克斯。但有兩件事。如果我快速看一下哈特漢克斯，我看到他們在過去五年里一直在減少收入，調整后的EBITDA，他們一直在減少-我認為這是600萬美元的落后12個月大致調整后的EBITDA。如果我把你的股票價值加上他們的債務，大約是10倍。我想最重要的是你如何看待自己彎曲的曲線？

哈特·漢克斯（Hart Hanks）的這種情況已經持續了一段時間，他們一直在削減收入並調整EBITDA，排名第一。第二，如果有什麼影響的話，這對您為G Group進行的投資和提供的報價有何影響？

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

是的，里面有很多問題，喬。因此，當我們關注哈特·漢克斯時，我們強烈認為投資界應該以蘋果對蘋果的方式看待事情。因此，當我們查看他們的資產負債表時，我們沒有看到任何債務。例如，如果你看看第一季度，我相信他們的左輪手槍上沒有任何提款。是的，有一些租約，是的，還有一些養老金。但您引用的EBITDA數字是扣除租賃費用和養老金費用后的。

這就是我們看待它的方式。因此，如果您正在查看租賃后、養老金后的EBITDA數字，我認為您應該將租賃和養老金從負債堆棧中剔除。當你這樣看待它時，你會用你引用的EBITDA數字，再加上1000萬美元。我認為你的預計EBITDA已經進入青少年中期，而我們以不到4000萬美元的價格收購它。我們認為這是一個非常有吸引力的倍數。根據我們的數學計算，這還不到EV與EBITDA的3倍。

你的問題，你問題的第一部分，是最重要的問題：一旦這項業務進入Star Equity Hldgs，我們將如何處理它？任何收購--在我們看來，任何收購都是如此--你必須正確地購買它。如果你多付了錢，那就會永遠伴隨着你。所以我們對此有很多價值紀律。我們認為我們以有吸引力的倍數得到哈特·漢克斯，但只有在它進入Star Equity Hldgs后我們能夠利用它做點什麼時，這纔有意義。

最初，重點關注成本協同效應將是主要焦點，但我們確實渴望投資並發展它。我們看到他們在這個主題上取得了一些進展。喬，我想告訴你他們十月份的公告，他們發佈了關於贏得三星偉大標誌的新聞。那是一家他們曾經與之做生意的公司，后來他們贏了回來。這是一項正在擴大的重大新業務勝利。因此，我們的目標是阻止這些下降、穩定並最終增長。

然后關於G Group，我只想説請繼續關注。你知道，我們確實向他們提出了一個提案。他們聘請了一家投資銀行公司來探索戰略替代方案，該過程正在進行中。當有事情要宣佈時，就會有事情要宣佈。

喬·戈麥斯，Noble Capital分析師

好的，我很感激。

操作者

説吧傑夫

喬·戈麥斯，Noble Capital分析師

洞察力.我會回去排隊的，謝謝。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

謝謝，喬。請下一個問題。

操作者

下一個問題來自利奇菲爾德山研究中心的西奧多·奧尼爾。請繼續。

西奧多·奧尼爾，分析師

嘿，非常感謝。我對能源服務公司的表現感到震驚。里克，我想知道你是否可以談談，你知道，它逐年上升，但也是按順序上升的。您能向我們提供有關那里發生的事情的更多細節嗎？

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

繼續吧，里克。你完成后我可能會補充一下。

里克·科爾曼，首席運營官

好的，謝謝，西奧。很高興解決這個問題。我們對業務的進展感到非常滿意。其中一個方面是，從歷史上看，由於前所有者已經接近退休並知道他們將出售企業，因此他們保留了資本投資，這毫不奇怪。因此，隨着他們的退休和公司新的、年輕的領導團隊，我們看到了油田和其他地方相對較小的公司可能會有什麼機會。

他們無法滿足客户的要求，僅僅因為他們庫存中沒有可用的工具來交付租賃。因此，今年我們在投資這些工具方面做了很多工作，並且得到了回報。它確實幫助我們能夠提供客户需求的完整補充。因此，一些非常非常大型的鑽探公司有很多機會我們能夠滿足。這就體現在底線上。

西奧多·奧尼爾，分析師

那是在.這是否會出現在資本支出中？

里克·科爾曼，首席運營官

是的，我很抱歉。是的，它顯示在資本支出中。因此，自從我們一年前購買它以來，我們增加了資本支出。這是暫時的增長。有趣的是，我們看到了其中的好處。我們看到未來的資本支出將下降。那些在自然界中只是一次。因此，我們將回到更高的資本支出維持水平，我估計每年約為100萬美元。我們的支出可能是這個數字的兩倍。我們將看到增長。

我們剛剛開始看到這些投資的增長。我認為現場團隊做得非常好。如果你考慮第二季度，那麼現在就無法從傳統能源行業（該業務的原始部分）活動中看到任何好處還為時過早。他們有很好的牽引力，在這些其他部分，他們已經擴大到。我們強調了地熱開採，但水井也有改善。

他們已經參與了一些工業氣體的鑽探。所以像氫、氦、碳捕獲這樣的東西。如果有一件事的話，我會建議投資界看看一家名為Fervo的公司。它於今年早些時候上市。他們有一個企業演示。它已經公開了。只要看看他們計劃在現在到這個十年結束之間做的項目。

有很多項目。

西奧多·奧尼爾，分析師

這也是你的機會。那家公司的名字怎麼拼？好的，非常感謝。

里克·科爾曼，首席運營官

我們的榮幸。

操作者

下一個問題來自Sidoti and Company的Michael Mathison。請繼續。

Michael Mathison，Sidoti & Company分析師

早上好，祝賀合併。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

謝謝還沒有完成。我們已經簽了協議。我們距離達成最終協議還有很長的路要走，但我們的計劃就是實現這一目標。

Michael Mathison，Sidoti & Company分析師

那麼深入探討收購的一些細節，您認為需要多長時間才能實現1000萬的協同效應？是六個月還是一年？您對此有何感想？

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

這是一個很好的問題。很難準確地回答這個問題，直到我們更深入地瞭解它，更接近關閉，希望我們能夠給出更多的顏色。但我們的想法是分階段的。所以第一步是排除所有重複的東西。這對於任何兩家上市公司合併的第一天都是如此。你不需要兩個審計，你不需要兩個董事會，你不需要兩套D&O政策，作為一家上市公司的各種費用和開支。

這是第一階段所以這些很快就被淘汰了，就説在第一季度吧。第二階段也將很快實施，由公司團隊負責。如果我們看看金融、會計、IT等領域，我們有我們的團隊，他們也有他們的團隊。你不需要每樣東西都要兩個。隨着時間的推移，與當前的結構相比，在Star保護傘內更有效地運營業務可能會產生額外的成本協同效應。

我會向你指出邁克爾，我會向你指出他們的財務報表，他們有一個調整后的EBITDA表，他們有點強調，他們顯示了企業成本。這就是許多合併協同效應將實現的地方。但我希望，就像我們大約一年前剛剛完成的Star Hudson合併一樣，一年后，我們將完全實現1000萬美元。

Michael Mathison，Sidoti & Company分析師

好吧，這似乎是一個合理的時間框架。我只是想聽聽你的看法。第二個問題。正如前面所説，這類業務的收入有所下降。但當我查看它時，我注意到收入下降相當集中在他們的一個部門，即收入解決方案，同比下降30%。您能談談該部門的功能以及如何以不同的方式管理它以使其重回收入增長軌道嗎？

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

當然.所以這個企業做了很多營銷服務。他們進行了一些數據和分析。這是一項外包服務，因此您可以向哈特·漢克斯詢問有關這一問題。我們的看法是，這是由於多種因素造成的。一些客户決定內部外包而不是外包。由於人工智能和所有數字化，這是一個事情正在迅速變化的領域。當我想到我們在哈德遜一側正在做的事情時，我們已經啟動了一項數字計劃。

我們從一家更大的公司引進了一位非常有才華的人斯蒂芬·愛德華茲（Steph Edwards），她是我們數字部門的負責人。我們一直處於領先地位，而且由於世界上正在發生的一切，很多企業將會發生變化。將會有贏家和輸家，我們決心成為贏家。因此，我們已經將數字化納入我們的服務產品中。哈德遜一側的客户正在以不同的速度採用它，我們的計劃是研究哈特·漢克斯的所有業務，並採取哈特·漢克斯已經在進行的類似措施。

我們只是要與他們合作，加強和加速他們正在做的事情。

Michael Mathison，Sidoti & Company分析師

太好了，謝謝。我剛剛還有一個問題，這又回到了哈德森方面的業務。所以也許，傑克，這對你來説是一個問題。如果您能向我們介紹一下這三個地區未來的收入趨勢，有強有弱或持平。

Jake Zabkowicz，Hudson Talent Solutions首席執行官

是的，謝謝你。我想説幾句不同的話。正如傑夫提到的那樣，如果你看看我們的業務，看看我們的預測和方向，你會發現我們已經取得了很多重大進展。對的我們重新調整了市場策略，我們在數字解決方案上投入了大量資金，我們引入了其他地區來更好地支持我們的客户，這一切都是驚人的。我們一直在進行的續約以及我們現在看到的許多續約都是無競爭力的。

因此，這只是告訴我們在業務中，我們正在為客户服務，我們正在帶來新的想法，我們在能力能力方面以及整體支持模式方面保持領先地位。我們現在所看到的以及我們在業務發展時所看到的以及我們將走向何方，對於我們一些客户的購買習慣，有一些話要説。上個季度和今年我們本身添加了很多很棒的新徽標。

但其中一些業務、收入的實現速度較慢。我的意思是，客户對招聘數量或他們正在進行的投資有點猶豫，而且流失率仍然相對較低，這影響了一些決定。具體來説，我確實認為美洲對我們來説是一個重要的增長機會。當我説美洲時，我指的是北美和南美。

我認為，EMEA作為一個整體，由於該地區所有的地緣政治問題，我會説，仍然是中等偏軟。在亞太地區，我們仍然會在某些國家看到一些高峰。具體來説，正如我在圍繞我們在日本的收購和增長的財報電話會議上提到的那樣，我們非常希望能夠繼續在那里登陸和擴大我們的客户。但是，如果我看看今年下半年，並考慮我們將繼續關注的方向是，一，擴大我們的足跡和土地，並與我們的客户和潛在客户一起擴大新的地理區域;二，確保我們贏得的新徽標客户和我們目前正在與之交談的客户，我們更快地幫助他們支持和支持這種支持模式。首先，我們可以為客户提供服務，同時還可以推動Hudson Talent Solutions的收入增長。

Michael Mathison，Sidoti & Company分析師

太好了謝謝我的問題到此結束。祝本季度好運，並祝今年剩余時間好運。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

謝謝，邁克爾。

操作者

同樣，如果您有問題，請按星號然后按1。請在我們投票詢問問題時待命。今天的問答環節到此結束。我現在將請傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine）發表閉幕詞。

傑夫·埃伯温（Jeff Eberwine），首席執行官

好吧，感謝大家的問題，感謝大家的興趣。我們在這里並且可用。我們的聯繫信息在新聞稿和收益幻燈片中。我們對我們正在做的事情感到興奮。我想説的是，我們公司和我們的運營子公司的士氣和熱情非常高，我們相信隨着時間的推移，這將轉化為財務業績的改善。即使我們有一些領域的軟和一些領域低於我們的預期，我們正在通過它的工作，我們很高興的潛在收購哈特漢克斯和其他一些機會，我們正在尋找。

因此期待向您展示我們未來能做什麼。

操作者

感謝您參加Star Equity Hldgs第二季度電話會議。今天的電話會議已被錄音，並將在我們網站www.starquity.com的投資者部分查看。會議現已結束。感謝您參加今天的演講。您現在可以斷開連接。

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