完整成績單：創意現實2026年第二季度盈利電話會議

Creative Realities（納斯達克股票代碼：CREX）周四公佈了第二季度財務業績。該公司第二季度財報電話會議記錄如下。

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Creative Realities報告2026年第二季度淨虧損460萬美元，而上一年為180萬美元，但調整后EBITDA從110萬美元上升至200萬美元。

與CDM的整合已接近完成，預計年度協同效應為1000萬美元;目前，其中750萬美元的協同效應已經實現。

該公司預計2026年第三季度將成為其歷史上收入最大的季度，第四季度預計將大幅超過第三季度業績。

最近的一次股票發行籌集了1200萬美元，以加強資產負債表，首席執行官和其他高管親自投資了該公司。

2026年第二季度銷售額增至2150萬美元，比2025年同季度增長65%，服務收入翻了一番多，達到1400萬美元。

由於產品結構和合同延期的變化，毛利率略有下降，但預計利潤率將隨着新業務的增長而提高。

持續經營通知已從財務報表中刪除，表明財務健康狀況有所改善，對未來現金流的信心有所改善。

主要客户交易包括艾伯森的店內媒體網絡和田納西泰坦的新體育場，有助於顯着的收入增長預測。

該公司正在將現有客户轉移到其平臺，以提高效率，並預計2027年SaaS收入將進一步增長。

里克，首席執行官

正如我們之前討論的那樣，我們積壓的ARR數量在400萬到500萬之間，這些積壓將在我們扭轉時鍾並開始2027年時出現。因此，在1月1日，這個數字自動大幅上升。截至2026年6月30日的三個月，歸屬於普通股股東的淨虧損為460萬美元，而上一年同期的淨虧損為180萬美元。2026年第二季度調整后EBITDA升至200萬，而去年為110萬。

我們的財務業績正在改善，我們的團隊正在努力提高運營效率，並利用我們規模更大、技術先進、以客户為中心的組織的機會。我們現在已經完成了今年早些時候宣佈的與CDM的大部分整合。我們預計每年將實現至少1000萬美元的協同效應。目前，我們的運行率約佔總協同數的75%，即已實現約750萬個協同數。

這將有助於我們在未來幾個季度擴大收入規模時推動調整后的EBITDA利潤率。隨着我們調整后的EBITDA的增長，我們希望利用自由現金流進一步去槓桿化資產負債表，正如你們許多人所知道的，就像我們過去所做的那樣。底線是，我們仍然有望實現有史以來最好的一年，因為我們預計第三季度將是公司歷史上收入最高的一個季度。我們預計本季度第三季度的收入將大大超過2025年第四季度，當時我們實現了9。

另一條需要注意的評論是，我們還相信第四季度將大幅超過2026年第三季度。因此，接下來的兩個季度，上升軌跡，巨大的增長。另一件事是，我們最近完成了后續發行，籌集了約1200萬美元的淨收益，以幫助加強資產負債表併爲未來增長提供資本。關於融資的另一個注意事項：作為首席執行官，我個人購買了此次發行中5%的股份，領導團隊的其他幾名成員也參與了此次發行。

顯然，我們相信並致力於發展這項業務。Creative Realities有望在未來兩個季度和2027年佔據有利位置。我稍后會回來談論一些客户更新，但我們現在將把它交給塔瑪拉，分享對我們第二季度財務狀況的一些額外評論。

塔瑪拉，首席財務官

謝謝，里克。我們今天上午提交的盈利公告中提供了我們2026年第二季度財務業績的概述，其中包括截至2026年6月30日的簡明合併資產負債表、截至2026年6月30日的三個月和六個月的運營表和現金流量表，以及截至2026年6月30日的季度以及前四個季度的淨利潤與EBITDA和調整后EBITDA的詳細對賬。

我們預計明天提交第二季度的10-Q表格。雖然Rick簡要介紹了我們的經營業績，但讓我提供與我們的業績和前景相關的更多背景信息。從利潤表來看，正如Rick提到的那樣，第二季度銷售額上升至2150萬輛。與第一季度相比增加了510萬，比2025年同季度高出65%。CDM本季度貢獻了740萬美元，佔總數的35%。

受多個新客户的新安裝推動，我們傳統的Creative Realities業務的銷售額同比增長約8%，其中包括趕上第一季度推迟的一些安裝。硬件銷量從去年同期的710萬台增至750萬台，反映了新部署和CDM的納入。服務收入從2025財年的600萬美元增加了一倍多，達到1400萬美元，反映了CDM服務銷售額的700萬美元，以及傳統Creative Realities業務因新安裝而實現的正增長。

26年第二季度合併毛利潤為830萬英鎊，而上一年同期為500萬英鎊，合併毛利率為38.6%，而25年第二季度為38.5%。本季度硬件收入毛利率為17.2%，而上年同期為25.1%，而服務毛利率為50.1%，而25季度為54.4%。硬件毛利率同比下降，主要原因是混合，而服務毛利率下降，原因是2025年利潤率較高的客户合同到期。

隨着我們實現新業務的銷售增長，我們預計毛利率將環比增長。第二季度的銷售和營銷費用增至200萬美元，而上年同期為120萬美元，其中CDM貢獻了約50萬美元。第二季度的一般和行政費用為900萬美元，而2025財年為520萬美元，這是由本季度CDM費用380萬美元推動的。Legacy Creative Realities G & A費用同比下降約400，000美元。

我們仍有望實現Rick提到的1000萬美元的協同效應，以及之前宣佈的2026財年成本削減，同時投資該業務以加速未來增長。我們公佈2026財年第二季度的營業虧損約為270萬美元，而2024財年的營業虧損為130萬美元，反映了我剛纔討論的項目。Creative Realities報告稱，截至2026年6月30日的季度淨虧損為420萬英鎊，歸屬於普通股股東的淨虧損為460萬英鎊，即稀釋后每股0.43美元，而上一年期間淨虧損為180萬英鎊，即稀釋后每股0.17美元。調整后的EBITDA在2026年第二季度升至200萬，而上一年同期為110萬，第一季度虧損494，000。雖然調整后的EBITDA較第一季度業績大幅改善，但考慮到之前討論的預測業務增長和成本計劃，我們繼續預計2026財年下半年EBITDA和相關現金流將進一步改善。資產負債表方面，截至2026年6月30日，該公司手頭現金約為1，070萬美元，而2026年初為160萬美元。

正如Rick提到的那樣，我們完成了股權發行，籌集了約1200萬美元的淨收益，為增長提供資本並加強資產負債表。我們的債務在第二季度末為4660萬美元，而本財政年度初為4400萬美元。截至2026年6月30日，我們的循環信貸額度下有約1280萬美元的可用流動資金。我們打算利用積極的經營現金產生和股權收益來支持我們的增長預測，為資本支出提供資金，並在可能的情況下降低我們的債務。

我們仍然致力於維持優化的資本結構，以支持財務靈活性。我們相信，鑑於我們最近的融資和業務總體積極的前景，我們處於有利地位，可以繼續支持這一增長，同時增強資產負債表。另一個需要提及的項目：我們向審計師提供了全面的財務模型和相應的文件，以支持緩解我們財務報表中多個時期的持續擔憂。

審計師已審查我們的分析，並得出結論，不再需要持續經營。當我們的10-Q明天早上發佈時，持續經營語言將不再存在。我們對2026年下半年和2027年下半年制定的計劃充滿信心，該計劃模擬了我們實現盈利增長以及充足現金流和流動性以維持業務的能力。我現在將把它發回給Rick，以獲取有關客户活動的更多評論。

里克，首席執行官

謝謝，塔瑪拉。好消息是要把這家公司搬走了。謝謝你的辛勤工作好了，現在是一些客户更新。我之前宣佈，我們被選為田納西泰坦隊和田納西州納什維爾正在建設的新日產體育場的官方數字標牌提供商。請注意，這是一筆850萬美元的交易，其中包括在整個場館安裝數千個顯示器和完整的IPTV解決方案。

我們有望在2026年實現大部分收入。對零售媒體網絡雜貨客户的其他看法：我現在可以説，這個新客户是Albertsons，一家令人難以置信的品牌知名公司，在美國擁有數千家分店。據我們所知，它是今年在美國部署的最大零售媒體網絡。這是通過屏幕數量來衡量的。那麼Albertsons為什麼要投資這個店內媒體網絡呢？

為什麼店內媒體網絡有效，對吧？好吧，我們在之前的電話中討論過的所有原因，但在艾伯森，請沿着以下思路思考：2，200家商店、35個州的20個知名商店橫幅。想想Albertsons、Safeway、Vons、Jewel-Osco等品牌--遍佈全國各地的優質品牌。他們每周接待3600萬名客户，相當於每年5.43億名客户出行。巨大的網絡。我們很高興能夠成為其中的一部分，也很興奮。

他們正在使用我們的整個廣告技術堆棧、我們的CMS以及我們之前談論過的所有東西。另一位客户AMC。提醒您，4月13日我們宣佈了一個項目，以擴大AMC劇院在全國約285個地點的大廳媒體足跡並使其現代化。這是Creative Realities和National CineMedia之間的合作。他們是美國領先的電影廣告平臺。該媒體網絡再次利用我們的CMS平臺，包括ReflectView，然后利用我們的AdLogic廣告技術解決方案，為所有屏幕提供廣告服務。

我們已經完成了測試地點，並將於本月全面部署。正如我們在收益新聞稿中提到的那樣，我們正處於與另外兩家客户的合同階段。其中一個是一家全國性的蜂窩組織，在45個州經營着900多個零售點。另一家是快速發展的QSR，目前在22個州經營着1，000多家餐廳。兩家客户都在改造現有屏幕，並計劃在未來幾年實現顯着增長。

這些轉換--實際上，一項轉換將在9月底完成。另一項轉換將於今年年底完成。他們將幫助我們在2027年增加SaaS收入。另一位需要談論的客户：我們正在將加拿大的所有雷克薩斯豐田經銷商遷移到我們的CMS平臺。這種參與包括我們的團隊要交付的重要創造性工作。它包括大約300個地點，每年將在SaaS和創意服務方面產生數十萬美元的收入。

最后，我想花點時間向大家指出，我們的做大、擴大規模和專注於企業客户的計劃正在發揮作用。我們相信，隨着我們增加額外業務，我們的盈利能力將迅速增長。我們的銷售渠道強勁，最重要的是，繼續顯着增長。美國和加拿大的合併團隊合作良好，坦率地説，提供了卓越的客户價值。

客户對新合併的Creative Realities的反應非常大。我想對過去七個月加入創意現實的新成員做一個快速的歡呼：丹·麥卡利斯特，傑基·沃克和塔瑪拉。他們都對業務產生了重大影響，而且，隨着他們接管日常運營-他們真的開始經營業務-我將把重點放在市場的戰略增長領域，在這些領域，Creative Realities將比我們規模小得多的競爭對手更具優勢。

當我在未來的幾個季度談到這一點時，預計未來會有更多的事情發生。至此，我們現在將進入電話會議的問答部分。請繼續，接線員。

操作員（操作員）

當然可以.提醒您，如需提問，請按手機上的星號11鍵，等待您的姓名公佈。要撤回您的問題，請再次按星號11。請在我們編制問答名單時待命。我們的第一個問題將來自Craig-Hallum的Jason Crayer。傑森，你的電話線開通了。

Jason Crayer，Craig-Hallum分析師

太好了謝謝夥計們里克，很高興聽到所有正在發生的交易，特別是在艾伯森前線。很高興聽到事情正在朝着正確的方向發展。您能談談迄今為止已經做了哪些工作嗎？然后，當你看到零售媒體領域達成這樣的大交易時，這對正在醖釀的前景有什麼影響？您認為這是否會打開更多零售媒體機會，或者這是否會加速您已經進行的對話？

里克，首席執行官

當然如此。我會回來討論這個問題，但我會首先回答你問題的第一部分。截至今天，我們已經轉換了大約3，000個屏幕，目前在220至250個地點的3，000個屏幕上運行。我們接管這些屏幕的部署、玩家和這里所有技術的部署。在接下來的30天內，我們將從大量供應商這樣做。一切都會得到鞏固，我們將完成第一階段的其余部分。

傑森，目前他們每天投放大約一百萬個廣告，所以這對他們來説非常成功。他們很興奮，他們正在使用我們的CMS，我們的廣告技術等。就管道而言，好吧，我得告訴你，它加強了我們的地位，因為我們聲稱我們是當今美國或北美-美國和加拿大-零售媒體網絡的三大供應商之一。當然，有一個像艾伯森這樣的客户支持它。我們今天又有三到四個客户選擇了我們的廣告技術。當然，你有艾伯森; 7 - 11在現在超過2,000家商店使用我們的廣告技術;梅西百貨;百思買也採用了我們的廣告技術。因此，隨着此類藍籌股品牌的引用越來越多，我們預計這將加速我們的零售媒體網絡管道。

Jason Crayer，Craig-Hallum分析師

太好了我們還聽說了很多有關您的競爭對手之一面臨的挑戰的信息。似乎這將為創意現實創造一個絕佳的機會。您能談談您與正在開發的客户進行的早期討論以及那里的潛在客户是什麼樣子嗎？

里克，首席執行官

正如我早些時候在電話會議上所説，Jason，我們還有兩名客户目前正處於簽約階段。兩者都必須轉換。一個實際上來自該競爭對手;另一個不是。另一個來自不同的平臺。所以我們正在贏得客户。我們確實預計，由於該競爭對手遇到了一些麻煩，或者我們的其他供應商或競爭對手遇到了麻煩，管道將會得到加強。所以它確實對我們的管道有幫助。

但我們確實預計將在未來每季度關閉多個徽標。我們對此感到興奮。

Jason Crayer，Craig-Hallum分析師

好極了我的最后一個問題。考慮到您已經贏得的交易，以及您今天擁有的部署管道-如果我們將其與您剛剛提到的管道中的東西結合起來-想知道您是否可以談論這如何改變您的可見性，因為我們展望2027年，並讓您可能會更好一點.

里克，首席執行官

...財務方面的可預測性。當然，這為我們提供了更好的可預測性，因為，你知道，當你有七、八、九個額外的客户來進行部署或SaaS時，如果你願意的話，每月一致，我們認為我們已經進入了一個新階段，我們的收入在進入2027年時將比過去更具可預測性。我們多年來一直致力於這個問題，以便迎頭趕上，我想告訴你，它終於來了。

它終於追上了，或者追上了。我們對2027年充滿信心。我還想指出我之前發表的評論：我們預計第三季度將成為公司歷史上最大的季度。哦，順便説一句，我們預計第四季度將明顯大於第三季度。好吧，這告訴你有懸而未決的收入來我們的方式。

Jason Crayer，Craig-Hallum分析師

很高興聽到。非常感謝，里克。

里克，首席執行官

謝謝你，傑森。

操作員（操作員）

我們的下一個問題將來自Alliance Global Partners的Brian Kinslinger。你的電話開通了，布萊恩。

里克，首席執行官

嘿，布萊恩。

操作員（操作員）

你的電話開通了。

里克，首席執行官

布萊恩從來沒有這麼安靜過。

Brian Kinslinger，Alliance Global Partners分析師

你能聽到我説話嗎？

操作員（操作員）

這就對了我們現在聽到你的聲音了，布萊恩。

Brian Kinslinger，Alliance Global Partners分析師

哈你有趣.我從來沒有按靜音，而且我是靜音的。不好意思我正在向你打招呼，里克。因此，考慮到豐厚的回報和下半年的收入增長，我很好奇你如何看待服務和硬件之間的分配。

里克，首席執行官

布萊恩，從服務的角度來看，我們看到SaaS繼續發展。下半年有一些硬件增長，但大部分都與服務相關，這導致--理論上--你應該看到公司第三季度的綜合利潤率有所增長，尤其是第四季度。

Brian Kinslinger，Alliance Global Partners分析師

是啊既然組合的利潤率正在提高，也許您可以談談--關於每件作品、服務和硬件都有一些評論。顯然，存在通貨膨脹、供應鏈問題。你們如何調整價格？我們會看到硬件領域的利潤率復甦嗎？然后在服務方面，也許可以談談定價趨勢。

里克，首席執行官

服務的定價趨勢-布萊恩，由於競爭對手在市場上受苦，存在一些下行壓力。隨着他們失去市場份額或業務不景氣，這往往會給價格帶來壓力。我們在很大程度上能夠承受這一點，但這始終是一個挑戰。在硬件方面，我們預計硬件利潤率將在今年剩余時間繼續面臨壓力。但我們確實預計2027年硬件利潤率將得到一些額外的緩解。

我們相信我們將在2027年再次擴大它們。

Brian Kinslinger，Alliance Global Partners分析師

明白了。再問一個問題，只是爲了確保我沒有聽錯。您的兩項懸而未決的談判或勝利之一--現在是八月，您預計將在九月底之前交付。是因為您有屏幕庫存嗎？我只是想調和一下，希望能這麼快地完成安裝。

里克，首席執行官

那就是--沒有安裝;這是他們的每家商店都轉換到我們的平臺上。所以他們已經有了硬件。他們已經有了球員。我們已經開發了腳本來遠程接管他們的一千個地點中的每一個，它將部署我們的CMS和所有新內容，這實際上將在9月底完成。現在，從11月至12月的客户中，我預計將在2027年迎來新建築、新建築、新店開業。

但初始轉換沒有大的硬件塊。有意義嗎？布萊恩？

Brian Kinslinger，Alliance Global Partners分析師

沒錯太感謝了所有獎項都表現出色。

塔瑪拉，首席財務官

布萊恩，讓我澄清一下Rick關於您關於服務與硬件的問題所談論的幾件事。下半年，考慮到我們計劃第三季度的安裝量，特別是田納西泰坦隊，我們預計第三季度的硬件收入比例將更高。但在第四季度，我們預計它將恢復到第二季度的水平。還因為在第四季度，請記住，我們有一個龐大的媒體收入基礎，這些收入基礎將上線，其經歷與我們去年在CDM媒體業務上所做的類似。

Brian Kinslinger，Alliance Global Partners分析師

很好，明白了。

操作員（操作員）

謝謝我們的下一個問題將來自拉登堡的約翰·希克曼。你的電話開通了。

約翰·希克曼（John Hickman），Ladenburg Thalmann分析師

嗨在利潤率方面，您是否有一些可以與我們分享的長期目標毛利率？

里克，首席執行官

約翰，你知道，我認為理想情況下，當我們進入2027年時，我們希望擺脫30年代，回到40年代。塔瑪拉，我會讓你發表評論，但一般來説，你知道，我們的利潤率已經壓縮了五六個，我們正在努力在進入2027年時通過增強的產品組合等來實現這一目標塔瑪拉，還有什麼要補充的嗎？

塔瑪拉，首席財務官

是的，我認為這是正確的。我的意思是，我們已經看到通貨膨脹和收入組合使利潤率與去年相比有所下降。但當我們建立同樣的目標時，我們就可以開始更接近40%以上的目標。但你知道，今年我們仍然會缺少這一點。當然，在下半年，我們會看到一些改善，但實際上要到2027年，當我們通過損益表獲得更多SaaS收入時，我們纔會開始提高利潤率。

里克，首席執行官

是的，我會--如果你有，約翰，讓我補充一個事實。我的意思是，重點是，你知道，如果你考慮我之前的評論，我們已經擁有了大約400萬美元（當然是350萬至400萬美元）的種子SaaS，將於1月1日啟動。因此，這本身就為組合帶來了令人難以置信的高利潤率。因此，僅這一點就可以推高我們--我們還沒有計算過--從而推高1月1日轉折的那一刻的綜合兩個點。繼續問你的問題。

約翰·希克曼（John Hickman），Ladenburg Thalmann分析師

抱歉好吧，所以，如果你有你想要的利潤率，比如40%的低範圍，那麼你需要--如果你現在有的話--你還需要另外600萬美元左右的收入才能在運營基礎上實現收支平衡。我有那個--那個數學成功了嗎？

塔瑪拉，首席財務官

是的，我認為這是合理的假設。

約翰·希克曼（John Hickman），Ladenburg Thalmann分析師

那好吧對卡爾弗和正在發生的彩票事情有什麼評論嗎？

里克，首席執行官

卡爾弗的情況繼續良好。我們繼續每月部署。我們正在安裝新的驅動器。你知道，我認為，有一個三年的目標來完成他們所有的餐廳--這是他們的目標，不是我們的。我們肯定已經走上正軌。就彩票而言，我們看到了很大的吸引力。我們目前正在與另外七八家彩票公司進行重要討論。北卡羅來納州彩票公司已討論在2027年進行一些重大擴張。

今天我還沒有收到訂單，但他們仍然非常高興，並希望在2027年繼續發展他們的彩票網絡。隨着年底臨近，我們預計會發布一些關於2027年彩票擴張的公告。

約翰·希克曼（John Hickman），Ladenburg Thalmann分析師

好的謝謝

操作員（操作員）

我們的下一個問題將來自私人投資者凱文·謝爾登（Kevin Sheldon）。你的電話開通了。

里克，首席執行官

嘿凱文。你好嗎，先生？

凱文·謝爾登，私人投資者

做得很好。你自己？

里克，首席執行官

綜合考慮。

凱文·謝爾登，私人投資者

快點。我想這是一個由兩部分或多部分組成的問題，但對於SG & A為900萬美元，您需要在哪些收入方面才能支付這筆費用？或者是否有計劃提高效率，以便這個數字不會那麼大？

里克，首席執行官

這實際上是兩者的結合。我們預計未來兩個季度將為該業務增加大量持續收入，你知道，我們的季度收入肯定會超過25，接近30，甚至超過3000萬美元。我們相信這是在不久的將來，凱文。第二，我們已經拿出了750萬美元。它還沒有全部出現，但已經完成了，所以當我們進入2027年時它就會出現。當我們遷移時，我們希望在整個2027年承擔數百萬美元的額外成本。

我們在其他網絡上也有客户--他們今天沒有運行我們的軟件，他們是我們的客户--但他們在第三方平臺上運行，這些平臺確實會讓我們花錢，我們的目標是在2027年將他們遷移到我們的平臺。這是取消一些SG & A的結合，使我們的支出持平，因為未來三四個季度的收入將相當顯着增長。

凱文·謝爾登，私人投資者

謝謝

塔瑪拉，首席財務官

關於G & A，我想提到的另一件事是：我們購物中心網絡中的租賃的攤銷會計費用相當大。攤銷隨着全年的推移而變化。這是一種非現金攤銷，這是我們預訂的方式所需要的。因此，這在一年中的某些時期肯定會增加，然后又下降。所以這與我們可以承擔的實際硬G & A成本無關。

里克，首席執行官

感謝您的澄清。是的，説得好，塔瑪拉。

操作員（操作員）

現在我想把電話轉回給里克，請他發表閉幕詞。

里克，首席執行官

好吧，我只是想快速喊出來。我要特別感謝。有大約。Creative Realities擁有約230名員工。現在我要感謝他們所有人今年所做的令人難以置信的努力。我用這個詞來形容，收購CDM並將這些公司整合在一起，成為北美前三大競爭對手之一，這是一次多麼偉大、有時甚至瘋狂的旅程。這非常特別。這很有趣。但如果沒有所有Creative Realities員工的辛勤工作，我們就不可能成功。

所以，特別向他們大喊。最后，讓我感謝所有股東、客户和合作夥伴在我們共同努力將Creative Realities轉變為數字標牌解決方案領域的領先品牌時的持續努力、承諾和支持。我們期待着下個季度再次與您交談。謝謝.

操作員（操作員）

今天的電話會議到此結束。感謝您的參與。您現在可以斷開連接。

免責聲明：此成績單僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。