Nvidia不再是人工智能瓶頸：這5只公用事業股是新行業

人工智能最大的限制可能不再是芯片。可能是電。

這種轉變可能會為投資者創造一個不尋常的機會。人工智能熱潮的下一個贏家可能看起來不太像英偉達，而更像是傳統公用事業公司。

BCA研究表明，世界正在進入「電力時代」，預計到2035年全球用電量將增長約40%。

但該研究公司最重要的一點是電力瓶頸所在。

根據BCA Research最近的一份報告，「瓶頸是電網，而不是發電。」

這種區別改變了AI投資的故事。

建造一座發電廠可以相對較快地進行。建設輸電網絡、連接新發電機和升級電網可能需要更長的時間。

其結果是電力供應與需求激增的地區之間可能出現不匹配。

對於投資者來説，這創造了二階AI交易。

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與其問哪家芯片製造商獲得了下一美元人工智能支出，不如説更有趣的問題是：哪些公司獲得了建設和輸送電力的報酬？

問題的規模現在是可以衡量的。

8月4日，BloombergNEF將未來十年美國數據中心電力需求預測上調83%，從106吉瓦上調至194吉瓦。這足以照亮大約1.5億個家庭。

與此同時，國際能源署估計，到2030年，全球計劃的數據中心容量中約有五分之一因電網限制而面臨延迟的風險。

在美國等待連接的可再生能源項目是該國可再生能源裝機容量的三倍多。

芯片可用。聯繫不是。

BCA Research使用其BCA評分對美國公用事業公司進行排名，該評分有利於質量更強、勢頭更強、波動性更低的公司。

五個名字脫穎而出：

該列表很有趣，因為這些不是投機性的人工智能股票。

它們是成熟的公用事業公司。

這正是該設置對散户投資者具有潛在吸引力的原因。BCA表示，公用事業公司仍然提供比整體市場更高的股息收益率和更低的Beta，而投資者越來越多地獎勵提高資本支出的公司。

換句話説，投資者可能會在不購買另一隻高倍數芯片股票的情況下獲得人工智能風險敞口。

有一個問題。

公用事業公司必須投入大量資金，然后這些投資才能產生回報。更高的融資成本、監管延迟和許可限制都可能減緩這一進程。

BCA還警告説，美國的問題主要是效率問題，而不是完全的產能問題。現有電網不一定會耗盡電力。它正在努力有效地使用和分發它。

這使得電網改革至關重要。

如果美國成功加速連接、改善傳輸和部署存儲，公用事業公司可能會成為人工智能投資周期的意外受益者。

因此，人工智能熱潮可能正在進入一個新階段。

第一階段獎勵提供情報的公司。

下一步可能會獎勵供應電力的公司。

對於錯過英偉達最大舉措的投資者來説，這可能是現在更有趣的交易。

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