TPG抵押貸款投資信託基金將與Cherry Hill抵押貸款投資公司合併; CHMI股東將獲得0.3063股MITT股票和每股0.93美元現金，隱含交易價值為1.175億美元

TPG抵押貸款投資信託公司(NYSE：MITT）（「MITT」），由TPG Inc.的附屬公司AG REIT Management，LLC管理的公開交易住宅抵押地產投資信託基金。（「TPG」）（納斯達克股票代碼：TPG）是一家全球領先的另類資產管理公司，管理資產3，270億美元，與住宅抵押房地產投資信託基金Cherry Hill Mortgage Investment Corporation（紐約證券交易所股票代碼：CHMI）（「CHMI」）今天宣佈，他們已達成最終合併協議，根據該協議，MITT將收購CHMI。

與此次交易相關，CHMI普通股持有者將獲得0.3063股MITT普通股和每股0.93美元現金。根據MITT普通股2026年8月7日在紐約證券交易所（「紐約證券交易所」）的收盤價，該交易意味着CHMI普通股每股價值為3.10美元，較CHMI 2026年8月7日在紐約證券交易所未受影響的收盤價溢價29%，較30天成交量加權平均價（「VWAP」）溢價32%。

兩家公司預計該交易將於2026年第四季度完成，但須遵守慣例成交條件，包括MITT和CHMI股東的批准。這項戰略交易獲得了MITT董事會和CHMI董事會的一致批准。

按形式計算，交易完成后，MITT股東預計將擁有合併后公司約73%的股權，CHMI股東預計將擁有約27%。

MITT和CHMI股東的令人信服的戰略理由

MITT和CHMI的合併預計將創造許多運營和財務效益，包括：

股東現金對價：CHMI股東將以現金形式獲得約30%的合併對價，其中包括TPG約2000萬美元的付款和MITT約1500萬美元的付款，即分別為每股0.52美元和每股0.41美元。強大的財務理由：交易預計將在交易完成后一年內增加收益，併爲合併后的公司提供有吸引力的增長概況。增強財務實力和靈活性：MITT的管理人提供強有力的支持和資源，該管理人是TPG的子公司，TPG是全球領先的另類資產管理公司，管理着3270億美元的資產，包括使用TPG專有的一流證券化平臺。合併后的公司預計還將受益於擴大的投資者基礎和增強的交易流動性和交易量。引人注目的戰略契合：跨機構和非機構住宅抵押貸款的戰略一致的投資策略使合併后的公司的投資組合達到90億美元，包括約72.0%的非機構住宅信貸，14.4%的機構RMBS和MSR，12.6%的房屋淨值和1.0%的其他投資。提高運營效率：預計將實現更有利的費用比率和每年約700萬至900萬美元的運營效率。交易概覽

CHMI的每股普通股將在收盤時轉換為獲得0.3063股MITT普通股的權利，總計1160.8萬股，根據固定的交換比率，1和每股0.93美元的現金，其中每股0.52美元將部分由MITT的經理出資，其余部分由MITT的資產負債表提供資金。交易完成后，MITT股東預計將擁有合併后公司約73%的股票，而CHMI股東預計將擁有合併后公司約27%的股票。

CHMI 8.20% A系列累積可贖回優先股和CHMI 8.250% B系列固定至浮動利率累積可贖回優先股的每股股份將在收盤時轉換為分別接收MITT 8.20% D系列累積可贖回優先股和MITT 8.250% E系列浮動利率累積可贖回優先股的一股新發行股份的權利，擁有與CHMI A系列優先股和CHMI B系列優先股基本相同的權利、優先權、特權和投票權。

治理和管理

合併完成后，合併后的公司將繼續以「TPG Mortgage Investment Trust，Inc.」的名義運營。「並將由MITT現有的管理團隊領導，其中TJ Durkin擔任總裁兼首席執行官。

CHMI將指定兩名獨立董事加入MITT董事會，使MITT董事會的董事人數增至八名。合併后的公司總部將設在紐約，其普通股將繼續在紐約證券交易所上市，以MITT當前的股票代碼。

與此次交易相關，MITT經理的激勵費結構將進行修改，以進一步加強利益與股東利益的一致性，包括基於合併后公司的預計賬面價值和可供分配的盈利。

有關該交易的更多信息以及MITT和CHMI股東的預期收益，請在MITT網站www.mitt.tpg.com上發佈的與該交易相關的MITT投資者平臺中找到。MITT還在MITT於本報告之日向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的8-K表格當前報告中提供了投資者資料。

時間和批准

該交易已獲得MITT和CHMI董事會以及MITT經理的一致批准。該交易預計將於2026年第四季度完成，前提是得到MITT和CHMI各自股東的批准、收到監管機構批准以及滿足合併協議中規定的其他慣例完成條件。