AMD收購芯片初創公司Taalas;它能動搖Nvidia的AI主導地位嗎？

TradingKey -東部時間8月6日，AMD（AMD）宣佈收購總部位於加拿大多倫多的人工智能推理芯片初創公司Taalas。AMD股價當天收於489.28美元，上漲1.5%。

距離Nvidia（NVDA）通過技術許可和人才招聘收購Groq相關資產僅七個多月，耗資約200億美元。這兩筆交易都指向了同一個信號：人工智能芯片競爭的焦點正在從模型訓練轉向推理端。

[資料來源：TradingView]

Taalas成立於2023年，其技術路徑與當今市場上絕大多數人工智能芯片截然不同。該公司不生產通用GPU;相反，它直接將特定AI模型的權重蝕刻到硅上，創建特定模型的集成電路。

今年2月，Taalas發佈了第一款測試芯片HC 1，採用臺積電（TSMC）的6納米工藝。當時的基準測試顯示，當運行Llama 3.1 8B模型時，該芯片的速度達到每秒近17，000個令牌，大約是Nvidia H200和B200的48倍。

這種方法的權衡是犧牲靈活性;一旦芯片被磁帶化，模型就會凍結在硅上，任何實質性更新都意味着新的磁帶化。然而，Taalas聲稱，從收到新型號到完成硬件實施只需要大約兩個月的時間。這意味着客户需要在專業性能和更新頻率之間做出權衡。

AMD首席執行官Lisa Su此前表示，沒有單一的解決方案可以適應芯片領域的所有場景。人工智能市場正在向異類計算和定製芯片發展，收購Taalas是對這一趨勢的直接回應，也是AMD機架規模戰略的一部分。

自2024年以來，AMD已斥資6.65億美元收購人工智能模型開發商Silo AI，並斥資49億美元收購服務器製造商ZT Systems，為其Helios機架級系統鋪平道路。

今年7月，Lisa Su在Advancing AI 2026大會上宣佈，Helios已進入全面大規模生產，預計下半年逐步推出，第四季度上線，微軟（MSFT）、OpenAI、Anthropic等客户已確認部署。

AMD計劃將Taalas芯片與Instinct GPU一起部署。據知情人士透露，在拆分架構下，提示處理由GPU處理，而令牌生成任務則卸載到Taalas加速器，建立了驗證優先、加速為輔的部署路徑。

首先，我們來看看AMD掌握着哪些談判籌碼。

麗莎·蘇（Lisa Su）在7月份的一次會議上透露，到2026年，大約60%的人工智能計算能力將用於推理。推理成本正在成為雲提供商和企業的核心擔憂;與此同時，Nvidia圖形處理器的能效低和推理任務延迟高，這是Taalas的特定應用芯片正是針對的痛點。

在性能方面，推理性能的48倍差距，即使在實際部署期間下降，也足以促使雲提供商重新計算其成本。微軟和Meta（META）等頂級客户已經開始開發自己的推理芯片，因此AMD此時的進入還為時不晚。

在系統層面，Helios配備了72個MI 455 X GPU，計算能力和內存容量分別比Nvidia的Vera Rubin NVL 72高出15%和50%。從芯片到服務器再到軟件棧，收購Taalas解決了推理方面最薄弱的環節。

然而，AMD面臨的挑戰同樣不可避免。

首先是靈活性的成本。Taalas的芯片將模型硬連接到硅上，而人工智能模型每周更新一次。選擇Taalas的客户必須接受每兩個月一次的更新節奏。相比之下，英偉達的圖形處理器可以隨時適應任何新型號;這種多功能性是英偉達不可替代地位的基礎。

其次是開發者生態系統。Nvidia的優勢在於數百萬開發人員長期以來在CUDA平臺上構建人工智能應用程序，這使得切換成本極高。儘管AMD的ROCM軟件棧正在迎頭趕上，但差距仍然很大。

最后是規模上的差距。英偉達預計2026財年的收入將超過2000億美元，而AMD的收入約為300億美元。無論是在研發投入、頂級供應鏈能力的控制，還是客户關係上，兩者仍然無法相提並論。

現實地説，僅這次收購不太可能在短期內動搖英偉達的領先地位，但它確實為AMD在降低成本和提高效率方面打開了突破。

推理市場剛剛開始爆炸式增長，Lisa Su預計到2030年人工智能加速器市場將達到1.4萬億美元。如果Taalas的技術按計劃成功商業化，Helios系統得到驗證，並且ROCom生態系統繼續縮小差距，那麼AMD將在推理軌道中獲得顯着的增量份額。從這個意義上説，收購Taalas是關鍵的一步。