兩位分析師下調了圓圈價格目標--這就是他們仍然看漲的原因

Circle Internet Group（紐約證券交易所代碼：CRCL）股價周四下跌3%，此前兩位分析師在第二季度業績好壞參半后下調了價格目標。

以下是分析師的主要觀點：

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H.C.温賴特：Colonnese表示，市場低估了Circle競爭地位複製的難度，該網絡跨越35個區塊鏈和185個國家/地區，並得到55多個許可證和150多個分銷合作伙伴的支持。

Coinbase分銷協議續簽，條款沒有改變，他稱這證明了兩國關係仍然持久。

收入為7.013億美元，而該公司的共識估計為7.131億美元，受USDC（CLARPTO：USDC）發行量的影響，該收入環比下降5%，至733億美元。

管理層將2026年其他收入指引上調至3.1億至3.3億美元，但Colonnese指出，1.8億美元反映了Arc代幣售前收入的確認，而不是基本業務加速。

他將9月16日Arc主網的推出描述為最重要的近期催化劑之一，創始驗證者包括貝萊德（NYSE：BLK）、DTCC、Visa（NYSE：V）和萬事達卡（NYSE：MA）。

104美元的目標基於2027年估計的EV/EBITDA倍數32.0倍。

Needham：Todaro表示，該季度收入未達標，但盈利優於盈利，稀釋后每股收益為0.18美元，超出了他預期的0.16美元。

他對Arc投入了大量關注，稱其作為鏈上金融的新操作系統層，其規模可能比USDC本身更大。Arc代幣預售籌集了2.42億美元，其中1.8億美元被確認爲2026年下半年接近100%的利潤率收入。

他還強調，截至7月31日，Circle Payments Network的年化支付量加速至約230億美元，目前覆蓋58個國家的175家金融機構。127美元的目標基於2028年EV/EBITDA的28.5倍折扣。

兩家公司都將9月16日Arc的發佈視為最重要的近期事件，並將GENIUS法案2027年1月生效日期視為仍懸而未決的《清晰法案》更重要的監管錨。

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