人工智能而非ESG正在推動可持續ETF的復興

經過三年多的投資者無情撤資，美國可持續ETF終於在2026年第二季度捲土重來。

但復甦與人們對環境、社會和治理（ESG）投資的新熱情無關，而與華爾街最熱門的主題之一：人工智能有關。

據晨星公司稱，美國可持續基金第二季度吸引了近30億美元的淨流入，結束了自2022年初以來連續14個季度的資金外流。資金流入，加上市場上漲，將可持續基金資產總額推至創紀錄的3，980億美元。

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然而，反彈是高度集中的，而不是廣泛的。

最大的受益者是First Trust納斯達克Clean Edge智能電網基礎設施指數ETF（納斯達克股票代碼：GRID），僅該ETF在本季度就籌集了31億美元，超過了該類別的總體淨流入。該ETF在過去一年吸引了超過75億美元的資金，使其成為可持續投資領域的傑出贏家之一。

GRID最近的成功說明了可持續ETF的投資案例正在如何演變。

ETF不是依賴傳統的清潔能源主題，而是專注於幫助電網現代化的公司--隨着人工智能數據中心的電力需求激增，這是一項越來越重要的投資。

其最大的持股包括伊頓公司（紐約證券交易所代碼：ETN）和施耐德電氣ADR（OTC：SBGSY），這兩家公司生產電氣設備、配電系統以及公用事業和超大規模數據中心使用的自動化技術。伊頓今年上漲近35%，而施耐德電氣上漲約20%，幫助GRID在2026年第二季度回報約25%，輕松優於晨星美國市場指數10.7%的漲幅。

這一趨勢反映了許多市場策略師所描述的人工智能投資的「第二波」，其中資本正在從英偉達等芯片製造商流入提供推動人工智能繁榮所需基礎設施的公司。

除了人工智能之外，還有其他力量在支持可持續ETF。

晨星公司指出，波斯灣的地緣政治緊張局勢將油價推至每桶100美元以上，促使政府和企業加快對替代能源和電網彈性的投資。

可再生能源公司也受益於這一轉變。

例如，First Trust Global Wind Energy ETF（NYSE：FAN）的頂級持股Enlight Renewable Energy Ltd（納斯達克股票代碼：ENLT）截至7月下旬的市值幾乎翻了一番。FAN同期上漲約16%，截至6月底吸引了超過6000萬美元的淨流入。

反彈幾乎完全由被動ETF推動，該基金在本季度吸引了65億美元，超過了主動可持續基金贖回的36億美元。主動基金現已連續13個季度出現資金外流，而被動資產則從1，670億美元躍升至近1，990億美元，佔可持續基金資產總額的近一半。這一趨勢反映了投資者對低成本指數ETF的偏好日益增長。

儘管總體數據令人鼓舞，但晨星的數據表明投資者正在進行選擇，而不是擁抱整個可持續投資領域。

正流量的迴歸集中在一小群與電氣化、電網基礎設施和可再生能源相關的被動ETF中，這些領域直接受益於人工智能驅動的電力需求和日益增長的能源安全擔憂。

這些資金流入並不意味着ESG全面復甦，而是指向一種更有針對性的趨勢。投資者似乎更青睞那些能夠從人工智能飆升的電力需求和電力基礎設施建設中受益的可持續ETF。

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