Koospel Energy 2026年第二季度盈利：產量增長和價格上漲提振收入

科明斯特能源公司（紐約證券交易所/倫敦證券交易所：KOS）報告2026年第二季度石油和天然氣收入為6.073億美元，較上年同期的3.926億美元增長54.7%，而稀釋后的每股收益則從虧損0.18美元改善至0.31美元。淨產量增加約12%，達到每天71，400桶石油當量（boepd），主要是由於GTA產能增加和新的Jubilee油井。該公司還產生了8890萬美元的自由現金流，並將淨債務減少至約25.6億美元。

收入受益於更高的銷量和定價。應收賬款銷量增長約5%，達到700.5萬桶石油當量，而不包括衍生品現金結算的平均銷售價格增長47%，達到每桶石油當量86.68美元。

生產成本則相反，下降26%至1.794億美元。GAAP淨利潤遠高於調整后的淨利潤，因為對賬排除了衍生品相關調整和大宗商品對衝現金結算導致的選定項目。

調整后的盈利、EBITDAX、自由現金流和淨債務均為Kosilon定義的非GAAP指標。

加納的淨產量平均約為36，300桶/日，其中包括約7，000桶/日的天然氣。Jubilee石油總產量平均約為每天72，000桶，而TEC平均每天約為14，700桶。

J76 Jubilee井於6月中旬開始生產，J77井於7月初開始生產。Kobarn表示，最初的表現接近預期的高端。J50的完工將在收益發布后不久完成，預計將使Jubilee的總產量超過每天9萬桶。

GTA第一階段平均淨排放量約為15，700 boepd，相當於每年約265萬噸液化天然氣總量。由於季節性氣温升高，產量略低於第一季度。

該合作伙伴關係本季度增加了9筆液化天然氣貨運，使上半年的總貨運量達到18.5筆。Kosco維持了全年貨物總量32至36的預測。該合作伙伴關係還有望將每桶石油當量的GTA淨運營成本同比降低50%以上。

淨產量平均約為14，300桶/日，其中石油約佔總產量的83%。季度結束后，科維納完成了提比略農場到納維，使科維納與納維和西方共同擁有33.34%的權益。

考慮因素包括預付現金、新合作伙伴承擔的未來開發支出以及潛在的里程碑付款。科維納預計，此次加息將覆蓋其到2026年和2027年中期的提比略支出。然而，在Winterfell，由於生產套管問題，第五口井被暫時放棄，該合作伙伴正在評估如何恢復斷塊的產量。

截至6月16日資產出售結束時，科瓦奇每天從赤道幾內亞淨生產約5,100桶石油。與不包括資產的季度相比，部分季度的貢獻使第二季度的綜合產量增加了約1,000桶/天。

該公司收到了約1.27億美元的最終現金對價，並使用收益償還其準備金貸款機制下的借款。如果達到指定的油價和產量閾值，它可能會再獲得最多約4000萬美元。

每桶石油當量的生產費用從36.49美元下降至25.61美元。不包括毛里塔尼亞和塞內加爾，成本從每桶28.22美元降至20.91美元。這一下降，加上銷售價格和產量的上升，支持了EBITDAX和營業現金流的增長。

Kosco報告的淨資本支出為1.05億美元，符合其指導。其自由現金流對賬使用7，640萬美元的石油和天然氣資產現金支出加上970萬美元的融資租賃付款，根據該公司的非GAAP定義，產生8，890萬美元的自由現金流。

淨債務較2025年底下降約4.19億美元（14%）至25.6億美元。截至6月份，Kosel的現金及現金等值物為1.021億美元，流動性超過5億美元。赤道幾內亞出售后，RBL借款基礎降至約12億美元，該公司的目標是在第四季度完成再融資。

平均總銷售價格從每桶石油當量58.93美元升至86.68美元，而石油和天然氣收入增長了55%。石油定價是主要因素：科維納平均每桶108.57美元，而一年前為66.10美元。

然而，大宗商品衍生品的現金結算為負1.054億美元，而2025年第二季度為正1，140萬美元。因此，實現收入為5.019億美元，低於報告的石油和天然氣收入，但仍同比增長約24%。利潤表還記錄了5180萬美元的淨衍生收益，這說明了為什麼報告的收入和GAAP淨利潤應該與已實現的收入和調整后的利潤一起考慮。

Kosel更新了其指引，以排除赤道幾內亞在資產出售后的生產。該版本沒有提供之前的產量或成本範圍，因此無法確定其數字方向;全年資本支出和GTA貨運指導明確保持不變。

Kosmel Energy第二季度業績反映了產量的提高、銷售價格的上漲和生產成本的下降，這將GAAP和調整后的盈利轉化為利潤，並支持現金產生的改善。接下來要監測的要點是銀禧油井坡道、GTA貨運表現、臨冬城問題的解決以及公司債務削減和RBL再融資目標的進展。