高盛（Goldman Sachs）的GPIX、GPIQ擊敗摩根大通（JPMorgan）的JEPI、JEPQ

摩根大通（紐約證券交易所代碼：JPM）已成為活躍ETF行業最大的參與者之一，這要歸功於其溢價收入ETF JEPI和JEPQ，它們為投資者提供了股票市場的風險敞口，同時提供了強勁的月度股息收入。

摩根大通股票溢價ETF（紐約證券交易所代碼：JEPI）管理的資產累計超過450億美元。同樣，摩根大通納斯達克股票溢價ETF（NYSE：JEPQ）正在慢慢接近400億美元大關。

高盛（NYSE：GS）也進入了溢價收益ETF領域，推出了高盛標準普爾500溢價收益ETF（NASDAQ：GPIX）和高盛納斯達克-100溢價收益ETF（NASDAQ：GPIQ）等基金，分別持有50億美元和51億美元的資產。

雖然摩根大通的基金規模更大、更受歡迎，但仔細觀察就會發現高盛的基金在一些重要指標上優於它們。首先，它們便宜得多：GPIX和GPIQ的費用率為0.29%，而JEPI和JEPQ的費用率為0.35%。這種差異可能看起來很小，但隨着時間的推移，它可能會增加。

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其次，兩隻基金的股息率較高。GPIX的股息收益率為8.11%，而JEPI的股息收益率為7.96%。同樣，GPIQ ETF的收益率為10.7%，而JEPQ的收益率為10.1%。

最后，也是最重要的是，高盛的基金比摩根大通的基金有更好的總回報。GPIQ今年的總回報率為11.6%，而JEPQ的回報率僅為6%。其過去12個月的回報率為22%，而JEPQ為17.7%。

同樣，GPIX在過去12個月的回報率為20%，今年的回報率為10%。今年JEPI的回報率分別為10%和4.5%。

JEPI vs JEPQ vs GPIX vs GPIQ性能

高盛的基金因其創建方式而表現優於摩根大通的基金。GPIX和GPIQ通常出售的看漲期權價格進一步超出價外（OTM），而摩根大通往往更為保守。通過進一步出售OTM，高盛獲得的保費收入減少，但也減少了該股的上漲空間，這在牛市期間很重要。

兩者之間的另一個關鍵區別是，JEPI和JEPQ通常通過與標的股票籃子掛鉤的OTM指數期權，以接近100%的名義風險敞口進行看漲期權。高盛通常會覆蓋投資組合的一小部分。

唯一需要注意的是，儘管高盛的基金回報率更高，但它們通常比摩根大通的基金波動性更大。

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