未來一周：美國7月非農就業數據成為焦點; PLTR、Sandisk、AMD和SpaceX未來盈利

TradingKey -未來一周，全球市場將面臨美國就業數據、採購經理人指數（PMI）數據以及新一輪密集的美國企業盈利發佈。美國將發佈7月份非農就業報告、ADP就業數據以及製造業和服務業供應管理協會指數。投資者將利用這些來判斷美國經濟是否保持彈性，以及美聯儲是否需要在9月份的會議上進一步收緊貨幣政策。

美聯儲在7月份的會議上維持利率不變，但內部對通脹風險的分歧擴大。與此同時，能源價格上漲和核心通脹仍高於政策目標，進一步放大了就業數據對利率預期的影響。如果7月份就業增長明顯強於預期，國債收益率和美元可能繼續攀升;如果勞動力市場迅速降温，市場焦點可能從通脹重新轉向經濟增長風險。

企業方面，美股第二季度財報季繼續向前推進。人工智能軟件公司Palantir（PLTR）、芯片公司AMD（AMD）、Sandisk（SNDK）、商業航天公司SpaceX（SPCX）、工業設備製造商卡特彼勒（CAT）、媒體和娛樂集團迪士尼（DIS）、移動平臺Uber（UBER）、製藥巨頭禮來（LLY）、雲軟件公司Datadog（DDOG）和叫車平臺Lyft（LyFT）將連續發佈財報。

其中，Palantir、AMD、Sandisk和SpaceX的財報將成為市場衡量人工智能軟件需求、數據中心芯片增長和太空經濟估值的重要窗口;與此同時，迪士尼、Uber和禮來的業績將為消費者、移動性和減肥藥物市場提供新的見解。

周五（8月7日），美國勞工統計局將發佈7月份非農就業報告，其中包括非農就業、失業率和平均時薪等關鍵指標。

市場目前預計7月份美國非農就業人數將增加約91，000人，失業率可能從4.2%上升至4.3%。相比之下，6月份美國非農就業人數僅增加57，000人，表明就業增長已顯着放緩。

投資者將關注就業放緩是代表温和降温還是經濟增長大幅減速的早期信號。如果就業增長和工資增長均超出預期，可能會增強美聯儲繼續加息的理由;美國國債收益率、美元和金融股可能會找到支撐，而高估值科技股和黃金可能面臨壓力。

相反，如果非農就業人數明顯低於預期，並且失業率漲幅超過市場預測，投資者可能會縮減對美聯儲加息的押注，儘管經濟衰退擔憂也可能限制美國股市的上漲空間。因此，下周市場的反應不僅取決於數據是否強勁，還取決於投資者是否更關心通脹或經濟增長。

周一（8月3日），美國將發佈7月供應管理協會製造業指數;周三（8月5日），美國還將發佈7月供應管理協會服務業指數。根據ISM發佈時間表，製造業報告通常在每月的第一個工作日發佈，而服務業報告則在第三個工作日發佈。

對於製造業數據，市場將重點關注新訂單、就業、生產子指數來判斷企業投資和商品需求是否能夠保持擴張。支付價格指數也值得關注;在國際油價和運輸成本上漲的情況下，該指標可能會影響市場對商品通脹是否再次升溫的評估。

服務業在美國經濟活動中所佔比例更大，這意味着服務業就業和價格分類指數可能對美聯儲政策預期產生更大影響。如果製造業和服務業指數繼續同步擴張，而價格壓力繼續上升，市場可能會進一步提高今年加息的預期。

周一（8月3日）市場收盤后，Palantir將發佈第二季度財報。

市場將關注美國商業收入、政府業務增長、人工智能平臺（AIP）推動的新訂單以及管理層是否會提高全年指引。Palantir仍然是美國人工智能軟件領域估值很高的公司之一;因此，即使收入和利潤繼續增長，訂單量、剩余績效義務（LPO）和未來增長率是否能夠證明其當前估值的合理性仍然將決定盈利后的股票走向。Palantir已確認將在8月3日美國股市收盤后報告業績。

周二（8月4日）市場收盤后，AMD將發佈第二季度財報。

投資者將關注數據中心收入、人工智能加速器出貨量、服務器處理器需求以及毛利率的變化。隨着科技公司不斷加大對AI基礎設施的投資，市場希望看到AMD在AI芯片市場贏得更多訂單，並逐步縮小與行業領先者的差距。

如果人工智能芯片收入和下半年指引超出市場預期，AMD的盈利可能會提振整個半導體行業;如果訂單增長、產品交付或毛利率表現低於預期，可能會加劇投資者對人工智能資本支出投資回報率的擔憂。

周三（8月5日）收盤后，Sandisk將發佈2026財年第四季度和全年財報。

市場將關注Sandisk第四季度收入、調整后的每股收益和毛利率表現，以及管理層對新財年的新閃存價格、市場供需和產品出貨量的最新指引。隨着人工智能服務器和數據中心對大容量存儲的需求持續增長，企業固態硬盤（SSD）、數據中心產品和高端閃存產品的收入變化將成為評估Sandisk增長質量的重要指標。

SpaceX還將在周二收盤后發佈上市以來的首份季度財報，這也是下周最受期待的企業活動之一。

市場將關注Starlink用户數量、衞星互聯網收入、火箭發射頻率、政府合同和Starship項目支出。考慮到SpaceX在IPO后股價的大幅波動，這份首份財報將有助於投資者評估該公司的商業模式、盈利能力和現金流是否能夠支撐其高估值。

除了收入和利潤之外，管理層對Starlink增長、Starship測試時間表、太空數據中心和人工智能相關業務的評論也可能影響市場情緒。如果公司能夠表現出穩定的現金流和明確的商業化道路，股價可能會得到支撐;但如果資本支出和研發費用繼續快速增長，市場可能會更多地關注融資需求和潛在的股票供應壓力。

周二，卡特彼勒將公佈第二季度財報。市場將通過建築行業、資源行業、能源和交通領域觀察全球基礎設施建設、礦業投資和工業需求的變化。

投資者還將監控原材料、關税和運輸成本對利潤率的影響。如果訂單、經銷商庫存和全年指引保持穩定，可能會緩解市場對全球製造業放緩的擔憂。

周三，迪士尼、Uber和禮來公司將公佈財報。

迪士尼盈利的主要亮點將包括其流媒體業務的盈利能力、主題公園上座率和消費者支出、體育媒體表現以及傳統電視收入的變化。市場將判斷流媒體業務的改善是否能夠抵消傳統電視衰落帶來的壓力。

對於Uber來説，投資者將關注移動預訂、交付增長、利潤率和自由現金流，同時也關注自動駕駛合作伙伴關係是否會影響未來的成本結構和競爭格局。

禮來公司的重點仍然是對減肥和糖尿病藥物的需求。市場將重點關注Mounjaro和Zepbound的銷售、產能擴張、供應狀況和全年指導。隨着減肥藥市場競爭加劇，禮來公司的產能和藥品管道將直接影響投資者對其長期增長前景的評估。

周四，Datadog和Lyft將公佈季度收益。

Datadog的報告將反映企業雲支出、人工智能工作負載增長和客户成本優化趨勢。對於Lyft來説，市場將重點關注活躍乘客、總預訂量、保險成本和利潤率，並將其表現與Uber進行比較。

關鍵詞：中國製造業PMI、美國ISM製造業指數、美國建築支出、Palantir盈利

中國將發佈7月份RatingDog製造業PMI。在官方製造業指數重返收縮區域后，市場將通過私人調查進一步瞭解新訂單、出口需求和中小企業（SME）的經營狀況。

美國將發佈7月份供應管理協會製造業指數和6月份建築支出數據。供應管理協會報告中的就業和工資支付子指數可能會影響市場對非農就業和通脹的預期。

在企業方面，Palantir將在美國市場收盤后發佈第二季度財報，人工智能軟件需求、政府合同和全年收入指引成為焦點。

關鍵詞：美國貿易平衡、工廠訂單、AMD盈利、SpaceX盈利、卡特彼勒盈利

美國將公佈6月份貿易平衡和工廠訂單數據。投資者將關注進口、出口和企業設備訂單的變化，以評估貿易政策和企業資本支出對美國經濟的影響。

在企業方面，卡特彼勒將發佈其財務業績，提供有關全球工業、採礦和基礎設施需求的最新線索。美國市場收盤后，AMD和SpaceX將公佈財報，其中人工智能芯片、Starlink、火箭發射和資本支出是市場的關鍵關注領域。

關鍵詞：美國ADP就業、ISM服務指數、Sandisk盈利、迪士尼盈利、Uber盈利、禮來盈利

美國將發佈7月份ADP私營部門就業數據和供應管理協會服務業指數。ADP數據將提供周五非農就業數據的預覽，而服務業就業和價格指標可能會影響市場對美聯儲政策的展望。

在企業方面，Sandisk、迪士尼、Uber和禮來公司將發佈季度財務業績。

關鍵詞：美國首次失業救濟申請、批發庫存、Datadog收益、Lyft收益

美國將公佈每周首次申請失業救濟人數。截至7月25日的前一周，首次申請失業救濟人數僅小幅上升至197，000人，這表明勞動力市場尚未出現明顯惡化跡象。

美國還將發佈批發庫存和批發銷售數據，用於觀察企業庫存周期和大宗商品需求變化。

在企業方面，Datadog和Lyft將發佈第二季度財務業績。市場將重點關注企業雲軟件支出、人工智能應用需求、叫車訂單和盈利能力。

關鍵詞：美國非農就業人數、失業率、平均小時收入

美國將於下周發佈7月份非農就業報告，這是最重要的宏觀經濟數據。投資者將關注就業增長、失業率和平均時薪，以判斷勞動力市場是否繼續温和降温。

如果就業增長和工資增長高於預期，美聯儲今年繼續加息的可能性可能會上升。如果數據明顯疲軟，美國國債收益率和美元可能會下跌，儘管對經濟增長的擔憂可能會打壓美國股市的周期性板塊。