Alphabet（GOOGL）價格預測：17.7x P/E，335美元，測試趨勢線，亞馬遜今日收益

TradingKey -截至7月30日，Alphabet Inc.（納斯達克股票代碼：GOOGL）的估值約為335美元，表明其從2026年第二季度后315.04美元的盈利下降中略有回升。此次下跌，加上兩天內股價下跌15%，發生在7月24日。今日交易低點為331.62美元，高點為342.50美元。該股的復甦引發了進一步的斐波納契分析，因為該股表現出在38.2%和50%之間的波動，目前正在評估0.618水平，即338.90美元，趨勢線呈下降趨勢。

RTI已恢復至約55的水平，P/E已壓縮至17.7，而GOOGL的業務在第二季度收入增長了24%，雲業務增長了82%。自拋售以來，分析師目標已上調至445美元和515美元。截至今天，亞馬遜將公佈收益並作為Alphabet Inc.的通讀。在雲中。

GOOGL一直在從315.04美元的下跌中有序復甦。與盈利相關的下降使斐波那契復甦的38.2%水平為329.80美元，50%水平為334.30美元，0.618水平為338.90美元，其中GOOGL最近才越過前兩個水平。股票分析師最常認為復甦為0.618斐波納契水平，因此GOOGL在338.90美元上方時最明顯處於復甦狀態。反彈至338.90美元以上，下一個復甦目標將為345.40美元（0.786斐波納契），200期EMA接近352美元。

復甦可能比因估值重置而出現的超賣頭寸的反彈更可持續。根據跟蹤收益，Alphabet目前的股價為335美元，其股價為17.7。這是Alphabet自2019年以來的最低市盈率。最近，兩位分析師更新了445美元和515美元的價格目標，較9月份目標上漲33%至54%。

第二季度拋售的原因沒有改變，即季度資本支出為449億美元，每股收益為9.11美元，其中包括Antroptic和SpaceX 6至7美元的未實現收益。儘管拋售的原因仍然存在，但市場過去一周的反應表明，最激進和極端的賣家已經拋售了他們的頭寸，潛在的雲故事開始重新抬頭。

過去一周，GOOGL的復甦勢頭強勁，原因有三。首先，根據路透社的一篇文章，谷歌在歐洲的較小競爭對手已經根據歐盟的CMA發起了自己的訴訟。這不僅僅是監管的已知風險，而是在政府執法的背景下造成了對抗性私人訴訟的情況。10億美元的歐盟罰款加上新的私人訴訟，保持了歐洲法規的動力。

其次，7月27日，NBCUniversal和YouTube Premium達成了一項流媒體交易，將於2027年初開始。這為YouTube流媒體服務增加了新的價值和深度，並支持了廣告和細分收入的增長，第二季度的收入分別為129億美元和111億美元。第三，Needham今天發表了一份報告，提到Ciena將受益於Verizon與Google項目的勝利，而Google對基礎設施的持續投資對其網絡供應商來説是順風順水。

今天最重要的外部因素是亞馬遜第二季度的收益，這也將在7月30日收盤后公佈。亞馬遜網絡服務與Alphabet的主要雲競爭。如果AWS看到穩固的雲增長並保持高資本支出指導，它將加強結構性需求與超大規模人工智能基礎設施泡沫的情況。這種需求是Alphabet資本支出增加后拋售的觸發因素，而且從長遠來看，這種需求可能會持續下去。

微軟在報告Azure增長43%后，財報后增長了8.13%，這已經開始改變該行業的看法。如果AWS也看到強勁的業績，那麼GOOGL在Google Cloud上的增長將達到82%或248億美元，積壓資金5140億美元，再加上AWS的強勁業績，可能會提供最令人信服的基本面案例來支持整個趨勢線的復甦。

目前，根據四小時圖表，GOOGL位於335美元，已突破0.50斐波納契水平334.30美元，並目標是第一個0.618斐波納契水平338.90美元，同時趨勢線下降。RTI為55，已升至信號線上方，勢頭正在增強，沒有跡象表明處於超買區域。

Alphabet（GOOGL）價格圖表-資料來源：Tradingview

如果價格突破並收於338.90美元上方，下一個目標為345.40美元（0.786 Fib），隨后200期間EMA約為352美元。如果GOOGL在334.30美元突破0.50 Fib，則下一個支撐位為329.80美元。收盤於329.80美元以下將削弱復甦潛力，目標價為324.10美元。

Alphabet的跟蹤收益P/E為17.7倍，這是由於收益后拋售的結果，兩天內從374美元下跌至315美元。具體而言：9.11美元的每股收益是Alphabet在Anthropic和SpaceX的股權已實現收益的6至7美元，因此跟蹤收益向上傾斜。如果不包括投資收益，跟蹤P/E將為30至27倍，考慮到雲24%的收入增長和82%的增長，這仍然極低。資本支出的增加是另一個驅動因素：投資者擔心穆迪下調信貸質量和自由現金流受到壓力。

微軟強勁的財報顯示，資本支出可以成為積極信號，並支持需求確認;因此，在這種背景下，我們可以考慮Alphabet的重新評級。

Amazon Web Services既是最大的公共雲提供商，也是Alphabet在企業人工智能基礎設施方面的競爭對手。如果AWS報告第二季度雲增長超過30%，並保持或提高人工智能基礎設施投資指導，就會強化超大規模人工智能需求故事，這是Google Cloud增長82%的基礎。

在Azure出人意料地增長了43%之后，AWS的強勁業績將使人工智能在所有三大雲提供商中加速增長，並將成為反駁每個雲提供商資本支出和需求擔憂的有力論據。對於GOOGL來説，強大的AWS加上5140億美元的Google Cloud積壓將證實1950億至2050億美元的Google Cloud資本支出指導的需求驅動性（而不是猜測）。

Alphabet正在逐漸復甦，從上市后的315美元跌至335美元。該公司目前正在以338.90美元的價格測試斐波那契模型的阻力，該模型也符合下降的趨勢線。55的RTI顯示出積極的勢頭，而17.7倍的具有吸引力的市淨率和24%的預期收入增長意味着他們的股價甚至比前幾年更便宜。隨着分析師的價格目標進入445美元至515美元的範圍，存在着巨大的估值差距。

隨着歐盟競爭對手提起私人訴訟，以及NBC環球與YouTube Premium的交易增加了更多的內容和合作夥伴關係，Alphabet的情況看起來更加積極。本周GOOGL最重要的外部變量是亞馬遜的第二季度業績，該業績將在今天市場收盤后公佈。如果亞馬遜報告其雲業務的強勁盈利，這支持了雲人工智能日益增長的觀點，338.90美元的阻力可能會被打破，而不是得到證實。