Meta股價預測：儘管收入縮水，股價仍下跌; META還能上漲嗎？

TradingKey -截至東部時間7月29日，Meta（META）發佈了2026年第二財季財報。儘管該公司收入同比增長28%，達到608億美元，超出市場預期，但由於盈利未達預期、自由現金流大幅下降以及人工智能資本支出持續增加，Meta股價在盤后交易中暴跌7%。

從財報來看，Meta核心廣告業務繼續保持強勁增長。數據顯示，第二季度Meta實現收入608億美元，同比增長28%，廣告收入同比增長約27%。其應用系列的日活躍用户達到36億，再創歷史新高，這表明Facebook、Instagram、WhatsApp和Threads上的用户參與度持續上升，而人工智能推薦算法也繼續推動廣告貨幣化能力。

但該公司的盈利表現未能達到市場預期。Meta第二季度每股收益（每股收益）為6.18美元，低於市場預期的7.19美元，淨利潤同比下降約14%。與此同時，該公司的自由現金流僅為7.84億美元，同比下降91%，主要原因是人工智能數據中心建設、法律費用和遣散費大幅增加。

與此同時，該公司將2026年資本支出指引上調至1300億至1450億美元，高於此前預期。首席執行官Mark Zuckerberg表示，Meta將在未來幾年內繼續加速其人工智能基礎設施建設，旨在構建一個涵蓋廣告，社交媒體，人工智能助手和智能眼鏡的人工智能生態系統，並指出該公司仍處於人工智能投資周期的早期階段。

對於投資者來説，人工智能投資顯然正在侵蝕短期盈利能力。在Alphabet之前發佈財報后，市場已經開始擔心大型科技公司資本支出的持續上升以及自由現金流的相應下降。如今，隨着Meta再次提高其人工智能資本支出，同時自由現金流大幅下降，市場可能會擔心人工智能商業化的步伐仍不足以覆蓋快速增長的投資成本。因此，儘管收入超出預期，但股價仍然出現了明顯的回調。

目前Meta最大的優勢仍然來自於廣告業務。人工智能推薦算法不斷提高廣告投放效率，保持廣告收入的快速增長，而Threads和WhatsApp的貨幣化以及人工智能廣告工具仍有很大的增長空間。廣告業務仍然是Meta最穩定的現金流來源，也是支持其人工智能投資的重要基礎。

與此同時，Meta正在努力尋找新的增長引擎。除了生成式人工智能助手之外，該公司還在推進多項業務，例如Meta計算、人工智能計算服務、智能眼鏡和企業人工智能。MarketWatch援引RBC分析師Brad Erickson的話説，如果Meta能夠提供更清晰的人工智能貨幣化指標、客户採用率以及計算服務的擴展路徑，那麼市場對Meta的投資主題可能會發生重大轉變。

然而，在未來幾個季度，人工智能投資回報仍將是決定Meta股價走勢的關鍵因素。如果人工智能廣告、人工智能助手、智能眼鏡、企業人工智能服務能夠在自由現金流逐漸恢復的同時繼續貢獻收入，市場可能會再次給予Meta更高的估值。相反，如果資本支出繼續快速增長，而利潤率和現金流仍然面臨壓力，那麼Meta的股價短期內可能會繼續波動。

Meta股價周圖，資料來源：TradingView

從Meta股價周圖來看，近期燭臺高點呈持續下降趨勢，形成明顯的下降趨勢線。這意味着市場看空情緒占主導地位，股價短期內可能繼續向下修正。

不利的是，股價下方的直接支撐位為540美元。如果突破該水平，股價可能會測試520美元的支撐位。進一步下跌可能會將股價推低至480美元的支撐位。

上行方面，股價面臨上方608 - 627美元的缺口。反彈的主要目標是填補這一空白。進一步上行，股價可能會測試680 - 700美元附近的阻力位。突破700美元將為800美元打開上行潛力。