康寧15%的崩盤打擊了鮮為人知的人工智能交易：這些ETF面臨壓力

人工智能基礎設施交易周二面臨嚴峻的現實考驗，因為光學組件股票的拋售蔓延到ETF，目標是人工智能繁榮中一個關鍵但較少討論的部分：光纖和光子學。

玻璃和光纖巨頭康寧公司（紐約證券交易所代碼：GLW）股價暴跌15%，此前該公司公佈第二季度業績好於預期，但發佈了本季度較弱的收入指引。據CNBC報道，該股有望創下2002年10月8日以來最糟糕的一天，當時下跌17.3%。

康寧公佈調整后每股收益為78美分，超出華爾街76美分的預期，收入為47.4億美元，而預期為46.1億美元。然而，該公司預測核心收入增長16%，即49億至50億美元，低於FactSet 50億美元的預期。

這種疲軟蔓延至整個光學供應鏈，Lumentum Holdings Inc（納斯達克股票代碼：LITE）、Marvell Technology Inc（納斯達克股票代碼：MRVL）、AXT Inc（納斯達克股票代碼：AXT）和Connerent Corp（紐約證券交易所股票代碼：COHR）的股價周二下跌8%至12%。

拋售也打擊了專注於光學的ETF，KraneShares Photonics & Optical ETF（NYSE：LUMA）下跌超過10%，而Tema Photonics & Optical ETF（NYSE：LAZR）和Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF（BATS：FOTO）純光纖和光學的ETF下跌9%至11%。

雖然Nvidia Corp（納斯達克股票代碼：NVDA）和其他芯片製造商在人工智能投資領域佔據主導地位，但投資者越來越關注支持日益複雜的人工智能工作負載所需的基礎設施。

人工智能數據中心需要大量帶寬才能在圖形處理器、服務器和存儲系統之間傳輸數據。隨着公司尋求提高速度、減少延迟和降低功耗，光纖、光收發器、激光器和光技術變得至關重要。

康寧通過其光通信業務成為這一趨勢的受益者之一。該公司已與超大規模運營商簽署了多項大規模協議，包括最近一項支持Amazon.com，Inc（納斯達克股票代碼：AMZN）擴展數據中心網絡的多年協議。

然而，周二的拋售凸顯了人們的擔憂，即儘管有長期需求，人工智能基礎設施供應商可能面臨更嚴格的增長預期。

受打擊最嚴重的ETF之一是LUMA，該基金為涉及光電子和光通信的公司提供有針對性的投資。

該基金包括整個光學供應鏈的公司，包括：

LUMA已成為投資者最接近的ETF代理之一，他們將目光從人工智能芯片轉向支持數據中心繁榮的連接層。

FOTO專注於以光電子為核心業務的公司，提供光學元件、激光和通信技術的機會。

與此同時，LAZR採取了更廣泛的方法，投資整個光子生態系統，包括光通信，激光技術，傳感和成像公司。

這兩隻ETF都受益於投資者對「超越GPU的人工智能」主題的興趣日益濃厚，但周二的下跌顯示出它們對人工智能基礎設施支出情緒變化的敏感性。

光基礎設施的長期情況仍然與人工智能數據中心的持續擴張有關。超級擴展商仍在投資數十億美元用於計算能力，隨着人工智能模型的要求越來越高，預計對更快數據移動的需求將會增加。

然而，投資者對人工智能受益者越來越有選擇性，尤其是那些估值已經大幅擴張的公司。

對於LUMA、FOTO和LAZR來説，周二的拋售代表着對人工智能光學層是否能夠保持其勢頭的考驗，或者投資者是否會要求更明確的證據證明光纖繁榮可以轉化為持續的盈利增長。

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照片：T.施奈德/舒特斯托克