AI算力鏈波動加劇，消費ETF華夏（510630）逆市表現，重倉股伊利股份、山西汾酒估值不足15倍

AI算力鏈波動加劇，資金「高切低」跡象明顯，估值尚處歷史低位的消費板塊逆市表現。

7月28日，消費ETF華夏(510630)尾盤漲超2%，重倉股貴州茅臺、伊利股份、山西汾酒、海天味業、東鵬飲料等攜手上行。其中，伊利股份、山西汾酒估值低至13/14倍、股息率超5%，性價比突出。

消息面上，7月28日，千億市值白酒龍頭山西汾酒宣佈分紅方案：每10股派發現金紅利65.6元(含税)，合計派息高達80.03億元。股市調整之際，消費龍頭公司發揮現金流充沛等優勢，積極加強股東回報。

政策面上，7月13日，我國首個消費專項五年規劃《擴大消費「十五五」規劃》出爐。

聯儲證券最新觀點表示：消費行業進入存量競爭與供給出清周期，總量承壓但內部結構性分化明顯，頭部龍頭有望形成獨立於行業總量的結構性Alpha行情。反彈核心支撐在於估值與股息率處於極值區間、科技主線資金溢出、基本面結構性邊際改善及政策催化。反轉核心約束在於居民消費內生修復動能偏弱、科技板塊資金虹吸、供給出清未到盈利釋放階段及政策傳導時滯。

資料顯示，消費ETF華夏(510630)為跟蹤上證消費指數唯一標的，偏大盤藍籌風格，前十大成分股包括貴州茅臺、伊利股份、山西汾酒海天味業、東鵬飲料等。資金面顯示，消費ETF華夏(510630)近兩日獲資金大額淨申購，合計超2600萬元。