SNDL宣佈完成納斯達克合併美國醫用大麻業務的並行資產收購和頭寸

埃德蒙頓，艾伯塔省，2026年7月27日（環球新聞）- SNDL公司。（納斯達克股票代碼：SNDL，CSE：SNDL）（「SNDL」或「公司」）今天宣佈完成對Surterra Holdings，Inc.某些資產的收購。及其某些附屬公司（統稱為「平行」），這是一家美國垂直一體化大麻運營商，在佛羅里達州、德克薩斯州和馬薩諸塞州擁有州許可的業務（「平行交易」）。該平行交易此前已於2026年4月29日宣佈。

該平行交易是根據SH Parent，Inc.、Surterra Holdings，Inc.其某些子公司和CDXX TransCo，LLC（「TransactionCo」），以及TransactionCo和參與平行債權人之間的相關繳款和交換協議。通過平行交易，TransactionCo完成了與平行在佛羅里達州、德克薩斯州和馬薩諸塞州的業務相關的指定股權和資產的同意有擔保債權人止贖。平行交易大幅減輕了平行的遺留債務負擔，並通過其Sunstream Bancorp Inc.提供SNDL。（「Sunstream」）合資企業，間接多數經濟風險相當於擁有TransactionCo 66.7%的股權和69.4%的債務。該公司預計能夠在未來幾個月內將TransactionCo及其子公司的間接風險轉換為直接合並控股，但須遵守適用的法律、監管、會計和納斯達克要求，從而使SNDL成為首批在納斯達克上市的公司之一，對美國醫用大麻業務擁有直接合並風險。與最近公開的先例一致，SNDL預計任何成人使用或娛樂風險（包括馬薩諸塞州）將繼續解除合併，除非納斯達克、適用法律、合同安排和會計準則允許採取不同的處理方式。

SNDL首席執行官扎克·喬治（Zach George）表示：「平行交易的完成標誌着Sunstream最大的傳統信貸投資之一的複雜多年重組的成功完成，也是我們成為領先的垂直整合北美大麻公司戰略的一個決定性里程碑。」「SNDL現在支持擁有249家商店的大麻零售網絡，按商店數量計算，這是世界上最大的。我們相信，運營紀律、零售專業知識和從加拿大競爭激烈的大麻市場吸取的教訓（包括應對監管複雜性和過高的税率）將為我們在佛羅里達州、馬薩諸塞州和德克薩斯州等美國主要醫用大麻市場擴張提供良好服務。再加上我們強大的資產負債表和資本渠道，SNDL具有獨特的優勢，可以追求有紀律的增長和戰略整合，為股東創造長期價值。」

操作平臺

從Parallel收購的運營資產包括56個零售點和3個種植和製造設施，分佈在佛羅里達州、德克薩斯州和馬薩諸塞州。憑藉約1.5億美元的年化收入和盈利基礎，從Parallel收購的資產代表了整合后具有吸引力的擴張平臺，並有更多機會加速增長並進一步提高盈利能力。現有的足跡包括：

平行交易的背景

本新聞稿包括包含適用證券法含義內的某些「前瞻性信息」的聲明（「前瞻性陳述」），包括但不限於有關平行交易的預期收益、平行交易的收盤后資本結構和盈利途徑、未來運營、財務狀況和業績的陳述以及所收購企業，Sunstream或SNDL從重組中保存或實現價值的能力、Sunstream結構繼續遵守適用法律和上市要求、並行間接控股向直接控股的潛在轉換、任何未來增加經濟風險的途徑、所有權、運營整合、升級相關處理或SNDL整合，Sunstream的未來投資，以及平行交易的預期會計處理和財務報告影響。前瞻性陳述通常以「計劃」、「繼續」、「預期」、「項目」、「打算」、「相信」、「預計」、「估計」、「可能」、「前景」、「預測」、「可能」、「將」、「潛在」、「提議」等詞語為特徵，或某些事件或條件「可能」或「將」發生的陳述。這些陳述是基於截至做出之日被認為合理的假設、估計、分析和意見的預測，包括有關市場規模、許可證和監管批准的持續有效性、融資和流動性的可用性、被收購企業執行其運營計劃和償還債務的能力的假設，美國聯邦和州大麻法的解釋和適用以及相關債務和股權的會計和估值，監管格局沒有負面變化。前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際事件或結果存在重大差異的因素的影響。其中包括與美國聯邦法律規定的大麻非法性相關的風險、聯邦或州法律、法規或執法優先事項的變化、許可證的維護、轉讓或更新、運營、整合、流動性和融資風險、流動性和融資風險、流動資金的可用性、平行及其子公司為關閉后高級有擔保定期貸款提供服務的能力、可收回性、優先級、所收購債務權益的可轉讓性和估值，所收購債務的面值、購買價格和公允價值之間的差異，不利的市場和競爭條件，並行實現其業務計劃的能力，利益相關者之間的糾紛，治理和控制事項，上市合規事項，滿足任何交易所的條件，增加風險或合併;以及會計和估值確定。 讀者應審查SNDL 2026年3月11日的年度信息表以及SNDL向加拿大證券監管機構提交的其他公開披露文件中描述的風險因素，這些文件可在SEDART + www.example.com上的SNDL個人資料中獲取，並通過EDGAR www.example.com向美國證券交易委員會提供。對於前瞻性陳述和前瞻性信息，SNDL根據他們目前認為合理的某些假設提供了此類陳述和信息。SNDL認為，在準備本新聞稿中前瞻性信息或前瞻性陳述時使用的假設和因素是合理的，不應過度依賴此類信息或陳述，並且不能保證此類事件將在披露的時間範圍內發生或根本發生。如果上述一個或多個風險或不確定性成為現實，或者前瞻性信息或陳述的假設是否成立如果不正確，實際結果可能與本文描述的預期、計劃、預期、相信、估計或預期存在重大差異。儘管SNDL試圖識別可能導致實際結果出現重大差異的重要風險、不確定性和因素，但可能還有其他因素導致結果不符合預期、估計或預期。本新聞稿中包含的前瞻性信息和前瞻性陳述均於本新聞稿發佈之日發佈，SNDL不承擔任何公開更新此類前瞻性信息或前瞻性陳述以反映新信息、后續事件或其他內容的義務，除非適用證券法有要求。

Talladega LP（「Talledega」）是一家由Sunstream附屬公司全資擁有的合夥企業，最初於2021年5月7日向平行提供了1.5億美元的擔保貸款（「初始貸款」），該貸款由平行幾乎所有資產的次級擔保權益和平行馬薩諸塞州業務的高級擔保權益擔保。平行公司隨后拖欠了初始貸款和優先擔保票據下的債務。違約發生后，Talladega和某些高級票據持有人（「高級票據持有人」）提供了額外融資以保存企業價值，同時並行則尋求戰略替代方案。這些融資最終作為通過止贖協議完成的重組的一部分得到解決。經過廣泛的營銷過程，沒有產生可接受的第三方交易，並行、塔拉德加和高級票據持有人尋求今天完成的嚴格止贖平行交易。平行交易將指定的平倉前債權人債權轉換為TransactionCo及其子公司的新債務和所有權權益的組合。該平行交易消除了平行約8.42億美元的債務，併爲收購的業務建立了更可持續的資本結構。

財務報告

平行交易的結束對SNDL的財務報告沒有任何直接影響，除了從PE Fund LP收購2975萬美元的本金貸款頭寸，該頭寸是以面值的25%折扣收購的。根據SNDL的間接經濟風險，該投資繼續使用國際財務報告準則下的權益法入賬。一旦SNDL能夠將其當前的間接風險敞口轉換為直接的多數股權和債務風險敞口，預計將導致運營控制權和TransactionCo醫療業務的合併，財務報告將發生變化。SNDL未來直接利益的最終會計分類和估值，以及由此產生的任何收益、損失、減損或對財務報表的其他影響，仍取決於完成所需的法律和監管步驟以及適用的會計和估值分析。

顧問

Weil，Gotshal & Manges LLP擔任Sunstream和Talladega的法律顧問。莫里斯公司是Sunstream和Talladega的獨家財務顧問和投資銀行家。

關於SNDL INC.

SNDL Inc.（納斯達克：SNDL，CSE：SNDL）通過其全資子公司，是加拿大最大的垂直整合大麻公司之一，也是最大的私營部門酒類和大麻零售商，零售品牌包括Ace Liquor、Wine and Beyond、Liquor Depot、Value Buds、Spiritleaf和Cost Cannabis。SNDL面向消費者的大麻品牌包括Top Leaf、Contraband、Palmetto、Bon Jak、La Plogue、Versus、Value Buds、Grasslands、Vacay、Pearls by Grön、No Future和Bhang Chocolate。SNDL的投資組合旨在通過直接和間接投資以及整個北美大麻行業的合作伙伴關係來部署戰略資本。欲瞭解更多信息，請訪問www.sndl.com。

欲瞭解更多信息：SNDL Inc. Tomas Bottger投資者關係部O：1.587.327.2017 E：investors@sndl.com

前瞻性資料