Dime Community BancShares報告2026年第二季度業績：完整收益電話記錄

Dime Community BancShares（納斯達克股票代碼：RCM）周四公佈了第二季度財務業績。該公司第二季度財報電話會議記錄如下。

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Dime Community BancShares報告第二季度收入創紀錄1.26億美元，核心每股收益同比增長23%。

該公司的商業貸款同比增長26%，貸款渠道強勁，約為14億美元。

Dime將其核心效率比降至50%以下，並宣佈計劃在第三季度恢復股票回購。

更名為Dime Commercial Bank反映了該公司向商業銀行轉型，超過70%的存款來自商業和市政客户。

淨息差（NIM）增至3.28%，公司預計下半年NIM將進一步擴大。

貸款損失撥備增加至98個基點，貸款損失撥備為1400萬美元。

Dime的有形股本比率超過9%，普通股一級股本比率增至12%。

管理層計劃將商業貸款組合每季度增長200至2.5億美元，並預計今年貸款將出現低至中等個位數增長。

該公司存款大幅增長，資金成本維持在1.64%左右。

Dime的目標是將CET 1比率維持在11.25%至11.5%之間，為有機增長和回購留出空間。

卡門，接線員

大家好，感謝大家的支持。歡迎參加Dime Community Bancshare第二季度財報電話會議。此時，所有參與者均處於僅限工作人員模式。演講者演講結束后，將進行問答環節。要提出問題，您需要在電話上按星號1-1。然后您將聽到一條建議您舉手的消息。要撤回您的問題，請再次按星號1-1。請注意，今天的會議正在錄製中。

在我們開始之前，公司想提醒您，本次電話會議期間的討論包含根據1995年美國私人證券訴訟改革法案的安全港條款做出的前瞻性陳述。此類陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，可能導致實際結果與此類陳述中包含的結果存在重大差異，包括今天的新聞稿和公司向美國證券交易委員會提交的文件中所述的情況。我們向您推薦。在這次電話會議上，將參考非GAAP財務措施作為審查和評估運營業績的補充措施。這些非GAAP財務指標無意被孤立考慮，也無意作為根據美國GAAP準備和列報的財務信息的替代品。有關這些非GAAP指標的信息以及與GAAP的對賬，請參閱今天的收益發布。

現在我很高興將會議交給總裁兼首席執行官Stuart Lubow。請繼續。

Stuart Lubow，首席執行官

謝謝你，卡門，早上好，感謝大家今天早上參加我們的第二季度財報電話會議。像往常一樣，今天和我在一起的還有我們的首席運營官兼首席財務官阿維·雷迪（Avi Reddy）和我們的首席商務官湯姆·蓋澤爾（Tom Geisel）。在我準備好的講話中，我將談到我們在第二季度取得的進展。Avi隨后將提供第二季度的財務詳細信息。Dime使我們的特許經營權與當地競爭對手區分開來，因為這與我們的有機增長軌跡、吸引有才華的銀行家的能力、存款基礎的質量、我們在資產負債表多元化方面取得的進展以及我們改進的NIM和盈利能力有關。第二季度收入為1.26億美元，創下Dime的紀錄。核心每股收益較上年增長23%。NIM較掛鉤季度上升7個基點，因為我們能夠降低存款成本並提高貸款收益率。在貸款方面，我們繼續執行既定的逐年增長商業貸款的計劃。商業貸款增長約7.43億美元，同比增長26%。

我們的貸款渠道仍然非常強勁，約為14億美元，加權平均利率約為6.25%。我們很高興在第二季度將核心效率率降至50%以下。如您所知，在過去的三年里，我們在招聘方面一直非常活躍，很高興看到這些投資能夠自我回報併爲提高盈利能力做出貢獻。爲了讓您瞭解我們招聘轉型的規模，我們在私人銀行領域增加了超過15個存款團隊、6個新的垂直貸款領域和3個新的分支機構。

在很短的時間內完成這一切並將效率比降至50%以下尤其值得注意。我們仍然相信，我們招聘的員工面前有很長的路要走。我們當地市場的干擾仍然非常嚴重，我們有機增長戰略與收購客户和銀行家相關的環境仍然非常有吸引力。過去一年我們與股東討論的一個共同主題是：Dime何時恢復股票回購計劃？

鑑於我們在股票中看到的巨大長期價值，我們很高興地宣佈，我們預計將在第三季度開始回購我們的股票。阿維將在他準備好的講話中就我們的資本目標提供一些色彩。六月，我們完成了Dime Commercial Bank的品牌重塑。這標誌着Dime進化的高潮和合乎邏輯的下一步。我們超過70%的存款基礎來自商業和市政客户，我們的貸款組合中約60%是商業和商業房地產。

過去10年來，這是一次顯着的轉變，擺脫了傳統的多家庭節儉模式，我們相信我們的新品牌真正代表了我們成長為的機構Dime。總而言之，我們處於非常有利的有機增長的位置，並預計將在未來18個月內受益於重大的貸款重新定價機會。最后，我想感謝我們所有敬業的員工為將Dime定位為紐約大都會最好的商業銀行所做的努力。

至此，我將致電Avi，為第二季度提供一些顏色。

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

謝謝你，斯圖。第二季度核心每股收益為每股0.79美元。核心税前撥備前淨收入為6400萬美元，相當於平均資產的173個基點。通過繼續高度關注資金管理成本和商業貸款組合的增長，我們的NIM現已連續九個季度增長。報告的第二季度NIM增長至3.28%。排除天數計算的影響以及採購會計和預付費的好處，第二季度的NIM運行率將接近3.22%，而上一季度的NIM運行率為3.14%。

第二季度的平均盈利資產約為141億美元。核心現金運營費用（不包括無形攤銷）約為6400萬美元，符合我們的預期。貸款損失撥備約為1400萬美元，貸款備抵增加至98個基點。本季度的貸款損失撥備主要是爲了覆蓋投資者CRE貸款的沖銷、多家庭投資組合的特定準備金以及商業貸款組合的增長。

受到批評的貸款保持相對平穩，NPA環比下降28%。我們的有形股權比率超過9%，普通股權一級比率增長至12%，總資本比率為16.3%。正如斯圖提到的那樣，我們很高興地宣佈，我們預計將在第三季度恢復股票回購。我們的立場是，當CRE比率降至350%中期水平時，回購將重新提上桌面。

在中短期內，我們預計CET 1比率將在11.25%至11.5%之間運營，這為我們的有機增長和回購提供了空間。接下來，我將提供一些關於2026年剩余時間的想法。正如我之前提到的，不包括日算慣例、採購會計和預付費，第二季度的NIM運行率將接近3.22%，而第一季度為3.14%。我們將使用3.22%NIM作為建模的起點。

展望未來，我們預計第三季度NIM將適度擴張，第四季度NIM將更加明顯。爲了讓您瞭解未來18個月我們可調整和固定利率貸款組合中的賬簿重新定價機會，我們擁有約25億美元的可調整和固定利率貸款，加權平均利率為4.25%，這些貸款要麼在該時間範圍內重新定價，要麼到期。雖然很難預測各個季度的NIM，而且路徑可能不是直線或相等的增量，但我們專注於2027年第四季度的最終目的地，我們預計這一數字將超過3.50%。

這假設共識向前曲線結束並且競爭保持理性。我們相信，我們的大量現金頭寸是一種競爭優勢，這將使我們能夠利用出現的貸款機會，並幫助我們創建一個可持續的NIM，不受基於短期利率軌跡的周期性波動的影響。鑑於我們目前的現金狀況並假設競爭保持理性，短期利率未來任何25個基點的上漲都可能不會對我們的NIM產生超過1至2個基點的影響。

除了資產負債表上19億美元的現金外，我們還有約38億美元的浮動利率貸款和3.5億美元的對衝，如果利率上升，這些對衝將重新定價，我們相信這應該抵消資產負債表上75億美元非到期生息存款的任何存款成本增加。我們很高興在第二季度末將CRE比率降至約350%。我們相信，CRE比率為350%或更低將使我們與運營在375%至450%之間的其他當地銀行區分開來，Dime將在中長期內獲得更高估值的回報。

我們預計今年下半年投資者CRE余額將達到拐點，多家庭將繼續下降趨勢，直到多家庭貸款佔總貸款的25%左右。就商業貸款而言，我們相信我們擁有足夠的基礎設施和人才，可以將業務組合每季度增長200至2.5億美元。接下來，我要談談費用。我們預計今年剩余時間的核心現金運營費用（不包括無形攤銷）將在1.3億至1.31億美元之間。

最后，我們預計2026年剩余季度的税率約為28.5%。這樣，我就把電話轉回給卡門，我們很樂意回答您的問題。

卡門，接線員

太感謝了作為提醒，要提出問題，請按手機上的星號1-1並等待您的名字被宣佈。要刪除您自己，請再次按星號1-1。等一下我們的第一個問題。它來自彼得·温特和戴維森地方檢察官。請繼續。

彼得·温特，地方檢察官戴維森分析師

謝謝.早上好.我想知道，您能否提供有關多家庭投資組合的最新信息，以及本季度多家庭不良貸款增加的一些色彩？

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

好的當然彼得，我們大約有2600萬至2700萬美元，接近逾期90天的桶。本季度末，我們為這些貸款提取了600萬美元的特定撥備。我們正在與運營商合作解決這個問題。我們認為有一個長期戰略可以為我們創造價值。這就是那里的增長。但實際上，NPA下降是因為我們處理了上一季度待售的3800萬美元。因此，如果你看看持作投資、持作出售多户的總數，不良貸款實際上有所下降。

就整體投資組合而言，我們擁有31億美元的多家庭。該投資組合中約有10億美元的大部分受租金監管，100%受租金監管。我們一直説我們正在關注的部分是2019年之前的桶，因為這是在紐約市規則變化之前起源的。目前該投資組合實際上已降至3億美元左右。去年這個時候可能在4億美元左右。所以非常細的投資組合。

我們對那里所擁有的一切感到滿意。我們本季度建立了一些特定的儲備，我們覺得隨着時間的推移，我們有能力應對該投資組合中出現的任何問題。

彼得·温特，地方檢察官戴維森分析師

明白了。謝謝。然后僅就ACL比率而言，它就增加到了99個基點。我認為上個季度您談到了90至100個基點的範圍。那麼您如何看待未來的ACL比率呢？

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

是的，我不認為我們對此有任何不同的看法。所以我們説這個範圍在90個基點到1%之間。我們處於98個基點，所以我們在範圍內。

彼得·温特，地方檢察官戴維森分析師

好吧，最后一個問題。也許你能提供下半年貸款前景的最新情況嗎？我看到在一個時期結束時，它上升了一點。下半年你怎麼看？

托馬斯十世Geisel，首席商務官

當然.彼得，你好，我是湯姆。讓我向您介紹我們如何看待貸款組合。我知道阿維在評論中談到了這個問題，但我們分三個不同的部分來看待它。首先是商業貸款。斯圖提到，與去年同期相比，我們增長了26%。所以我們在那里取得了相當顯着的增長。第一季度淨增長1.25億美元，第二季度淨增長2.75億美元。我們聘請的新團隊到銀行纔不到一年，所以他們纔剛剛開始大踏步前進。

通常，新團隊需要12到15個月的時間才能真正達到良好的節奏。我認為我們上個季度宣佈引入了一個設備財務團隊和一個垂直特許經營團隊。我們把它們放在適當的位置。他們還沒有真正開始做出貢獻，所以我們應該看到他們在下半年做出貢獻。因此，如果你考慮商業貸款，我們認為我們正處於一個真正的積極趨勢，在那里實現2億至2.5億美元的季度增長。

然后我們來看看第二部分，也就是投資者CRE。我們重返市場，從事關係投資者CRE和建築業。我們有一本約27.5億美元的投資者CRE賬簿，在下半年的某個時候達到拐點，然后按年化計算增長約1.25億至1.5億美元，以5%的增長率計算。然后是多家庭，第三部分。阿維對此進行了一些討論，試圖將其降至貸款總額的25%左右。

我們一直在積極嘗試將這一比例降至25%。我認為我們現在的比例約為28%。我們將繼續建立真正牢固的多家庭關係，但我們將遠離租金監管或多數租金監管的事情。因此，當我們通過今年的剩余時間來看這本書時，我們看到隨着我們接近年底，低到中等的個位數增長將向前發展。

彼得·温特，地方檢察官戴維森分析師

太好了謝謝，湯姆。感激

卡門，接線員

謝謝我們的下一個問題來自史蒂夫·莫斯和雷蒙德·詹姆斯。請繼續。

Steve Moss，Raymond James分析師

早上好.

Stuart Lubow，首席執行官

嘿史蒂夫，你好嗎？

托馬斯十世Geisel，首席商務官

嘿史蒂夫。

Steve Moss，Raymond James分析師

做得很好.也許只是關於這里的存款動態。本季度非計息存款增長良好。只是有點好奇你們對節奏的感覺，也許對本季度的潛在動態有任何顏色，如果有一些影響與納税或類似性質的東西。

托馬斯十世Geisel，首席商務官

是的，所以第一季度和第二季度的第一個月或六周總是很慢，而且納税等總是會影響這一點。然后我們確實看到存款方面的增長顯着加快。我們在四月份聘請了兩個新團隊。它們剛剛開始落地。目前他們已經開設了數千個帳户，我們開始看到他們帶來的一些真正的吸引力。剩下的現有私人銀行家仍在開設賬户、引入新業務並將一些老客户轉移給我們。

我們仍然認為存款增長方面存在真正的上行空間，目前DDA超過31%，資金成本約為1.64%。我們對存款方面感到非常滿意，而且我們能夠真正保持自己的水平，實際上降低了上季度的資金成本，並且即使在利率較高的情況下也保持穩定。所以我們在這里非常舒服。我們認為現有的團隊還有更多的優勢，當然，一些新團隊在他們的故居有一些重要的書籍。

所以我們對此非常看好。

Steve Moss，Raymond James分析師

好吧，那里的顏色很有幫助。就這里的貸款管道而言，我想我沒有聽到貸款發起號碼或管道利率。只是有點好奇這些天貸款在哪里。

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

六又四分之一。對不起，六號。6.25%是管道上的加權平均率。

Steve Moss，Raymond James分析師

好吧，謝謝。然后在這里的資本與回購和11.5的目標，這是你們將尋求實現在下半年，或只是管理到這一點，我認為這是中期，因為我們認為回購的強度在短期內在這里？

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

是的，我想我們給自己留了一些靈活性，史蒂夫。我的意思是，這將是一個有機增長的函數，那里的股票價格。我們致力於減少股份計數，並致力於將銀行運營在11.25%至11.50%之間。正如我所説，這是我們討論了很長一段時間的問題，即何時是重新啟動的正確時機。對我們來説，最大的標誌是CRE比率非常接近3.50。

所以我們到了，對吧。我想説，在中短期內--即兩個季度、三個季度--我們應該在11.25%和11.50%之間。但基本上，這將成為銀行正在進行的資本管理計劃的一部分。隨着2027年到來，我們創造了更多的收益，並且隨着NIM重新定價在那個時候佔據更多的地位，將會有更多的收益來分配或擴大資產負債表。

因此我不會將其視為一次性回購。這將是有機增長、股息和回購的重要組成部分，就像銀行在希望降低CRE比率之前所做的那樣。

Steve Moss，Raymond James分析師

好吧，欣賞那里的顏色，阿維。就這里的費用而言，該指南看起來比我想象的要少一些。只是有點好奇，你們是否專注於將費用控制在這個水平上？我知道我們顯然在上個季度招聘了一些員工，或者也許你們目前正在意識到一些效率。

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

是的，當然。因此，通常年初的指南不包括招聘人員。那麼第一季度收益中的指南包括所有招聘人員，對吧。所以我想當我四月份提供指南時，它大約是2.6億美元上下。我認為現在我們可能更接近258美元至259美元上下。所以130美元到131美元，史蒂夫。我的意思是，本季度我們的核心現金為6400萬美元，顯然不包括無形攤銷。

所以130到131美元是65到65.5美元。我要説的是，作為商業銀行方面團隊建設的一部分，我們幾乎已經進入了我們目前想要進入的所有垂直領域。隨着時間的推移，可能會出現一些問題，但至少在接下來的三到六個月內，不會有大量的建設來增加一個全新的垂直領域，以及隨之而來的所有成本。如果你把它和我們每天在銀行關注的持續的效率提高結合起來--重新談判合同，諸如此類--它就在那里。

我認為，正如斯圖在他準備好的講話中所説，我們很高興將這個數字降至49.9。過去兩、三年資產支出增長的原因是3月至4月期間的大量招聘。然后我們加入了Tom之后，去年年中我們就有機會加入了一批商業銀行團隊。因此，不要指望這種情況會持續到今年剩余時間。我們與員工相處得很好，並確保效率比保持在50%以下。

Steve Moss，Raymond James分析師

好吧，也許就這麼説吧。我知道你們在過去幾年里取得了很大的效率比提高，即使費用有所增長，我們稱之為高個位數。也許當我們進一步觀察時，費用增長是否有可能在明年開始放緩至個位數？

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

當然了嗯，這並不意味着僱傭任何新團隊或建立任何新的垂直市場，對吧。但我認為是的。我的意思是，我們擁有的特許經營權、我們擁有的人員--再説一遍，目前每個人在銀行工作還不到三年，我們擁有的所有員工--所以他們有很長的發展空間。我們希望此時將其納入底線。這里仍然會有一些團隊接機，這里和那里還會有一些個人接機，但不會有大量的新人。

我想斯圖在講話中就説過了。我們增加了16個團隊、6個新的垂直領域、3個新的分支機構。我的意思是，就員工人數而言，這超過了銀行的20%，對吧。所以這會減慢。我認為，在對2027年進行建模時，使用明年3%至4%的適度支出增長率是非常合理的。

Steve Moss，Raymond James分析師

棒了欣賞那里所有的顏色。非常感謝，夥計們。

Stuart Lubow，首席執行官

謝謝，史蒂夫。

卡門，接線員

謝謝我們的下一個問題來自斯蒂芬斯的Tyler Cachatore。請繼續。

Tyler Cachatore，Stephens分析師

嘿，早上好。這是斯蒂芬斯的泰勒。

托馬斯十世Geisel，首席商務官

嘿，泰勒。

Tyler Cachatore，Stephens分析師

嗨，湯姆。對我來説只是第一個，如果我錯過了，很抱歉，但你們有季度末的現貨存款成本嗎？然后我只是想知道您對從這里維持或降低存款成本的能力有何看法。

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

是的，這與平均成本非常相似，泰勒。可能是1.67%到1.68%，正負。我想斯圖在講話中就説過了。我們增加了存款，但同時我們一直關注資金成本。我們的新團隊，即現有的團隊，非常專注於DDA。話雖如此，如果利率保持不變或上升，你就會看到一點存款蠕動，不僅是我們，還有這里的許多其他銀行。

但我不會在任何一個方向上給出超過一到兩個基點。我們對第三季度有了一些瞭解，但利率保持在這個水平的時間越長，就會有一些客户進來並要求更高的利率。但我認為，隨着新存款的進入和我們的組合，我們對整體存款成本感覺相當不錯。

Tyler Cachatore，Stephens分析師

太好了，謝謝。然后繼續關注NIM-您談到了2027年之前的重新定價收益。我知道2028年還有很長的路要走，但鑑於該行業早在2023年就看到了貸款收益率的如此有意義的一步，我們是否應該預計一些重新定價好處會在進入2027年底或2028年初時開始逐漸減少？

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

不。這種動態是因為我們在21 - 22年期間進行了大量PPP。未來18個月重新定價的貸款量相當大，對吧。因此，這不僅僅是利率--我的意思是該內容的利率約為4.25%--更重要的是我們在「21 - 22」時間範圍內起源的數量。我們在23年並沒有起源那麼多。因此，你會看到28年的潛在好處減少。但這些貸款的利率也低於我們當前的利率，因此會有一些回升。

但我認為回升的主要部分是從現在到2027年第四季度之間。

Tyler Cachatore，Stephens分析師

太好了，謝謝。對我來説就是這樣了。

Stuart Lubow，首席執行官

謝謝

卡門，接線員

我們的下一個問題來自曼努埃爾·納沃斯和派珀·桑德勒。請繼續。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析師

嗨，我是格蘭特·澤林為曼努埃爾報道的。

Stuart Lubow，首席執行官

嘿，早上好。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析師

你好嗎？做得很好.我只是想知道你是否可以提供一些顏色到什麼樣的競爭看起來像貸款和存款定價。

托馬斯十世Geisel，首席商務官

競爭？

Stuart Lubow，首席執行官

是的，我的意思是，你知道，在押金方面，肯定存在一些競爭。有一些，你知道，一些非理性的銀行正在提供更高的利率。但你知道，由於我們的存款基礎構成為31%的DDA，並且真正專注於業務，你知道，我們沒有很多消費者，我們沒有CD，我們從未進入過那個市場。你知道，我們能夠真正做到這一點，這就是為什麼我們的資金成本如此。

隨着新客户和新業務關係（包括DDA）的持續增長，我們非常放心地將資金成本維持在我們指定的範圍內。但肯定存在一些競爭。但考慮到我們存款基礎的構成以及我們不高度依賴消費者存款的事實，我們在某種程度上與存款方面的波動隔絕。在租借方面，我會讓湯姆談談這一點。

托馬斯十世Geisel，首席商務官

聽着，那里肯定存在競爭。有趣的是，當你看看我們的同比增長和季度增長時，你會發現它非常多元化，這正是我們努力追求的。所以你知道，我想説我們40%的增長來自我們傳統的C & I業務。所以你知道，每天都是以關係為中心的業務。我認為，你知道，就斯圖所説的專注於DDA的觀點而言，這就是我們獲取我們所參與的每個人的運營賬户的地方。

然后，你知道，從那時起，我認為我們的專業金融集團的增長是平等的，例如我們的醫療保健、我們的貸方融資、我們的基金融資和我們的贊助商集團。所以那里的競爭很激烈。毫無疑問。人們正在做一些瘋狂的事情，但我們只會堅持我們的編織。我們知道自己做得好什麼，並努力保持儘可能多元化的增長。但目前，C & I在第一季度至第二季度的同比和季度均處於領先地位。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析師

謝謝謝謝。然后切換到NIM，我聽到了。最終目標是2027年。對於NIM今年的結束有何見解嗎？

Avi Reddy，首席運營官兼首席財務官

不，我們不提供有關NIM的短期指導。因此，我們一直在説年底我們的目標，但歷史上我們從未提供過兩個季度的NIM指導。在我準備好的講話中，我説我們可能應該在第三季度看到一些適度的NIM擴張，然后在第四季度看到更明顯的NIM擴張。所以我們就到此為止。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析師

好的謝謝對我來説就是這樣。

卡門，接線員

謝謝今天的問答環節到此結束。我將把它傳遞給斯圖爾特·盧博（Stuart Lubow）以供結束語。

Stuart Lubow，首席執行官

謝謝你，卡門，謝謝你們所有人。感謝我們所有敬業的員工和股東的持續支持，我們期待在第三季度后與您交談。

卡門，接線員

今天的會議到此結束。感謝您的參與。現在您可以斷開連接。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。