成績單：Cathay General 2026年第二季度盈利電話會議

Cathay General（納斯達克股票代碼：CATY）發佈了第二季度財務業績，並於周三召開了財報電話會議。閲讀下面的完整文字記錄。

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Cathay General Bancorp報告2026年第二季度財務表現強勁，淨利潤為9，220萬美元，即稀釋后每股1.37美元，淨息差增至3.48%。

該公司專注於資產負債表優化，導致證券銷售損失1060萬美元，但預計未來盈利和利潤率將有所改善。

資本管理保持強勁，股票回購242，000股，股票回購授權從1.5億美元增加到2億美元。

貸款環比增長強勁，達到2.2%，存款增長1.9%。該公司保持了高信用質量，淨沖銷下降，資產水平有所提高。

未來前景包括全年貸款增長3.5%至4.5%，存款增長3%至4%，淨息差目標維持在3.4%至3.5%。

操作者

今天的通話正在錄製中，並將在www.cathaygeneralbancorp.com上重播。現在我想將電話轉給Cathay General Bancorp投資者關係部的Georgia Lo。請繼續。

Georgia Lo，投資者關係

謝謝你，阿莎，下午好。今天在這里討論財務業績的是張明先生。我們的總裁兼首席執行官Liu和我們的執行副總裁兼首席財務官Al Wang先生。在我們開始之前，我們希望提醒您，本次電話會議的發言者可能會在1995年《私人證券訴訟改革法案》適用條款的含義內做出有關未來結果和事件的前瞻性陳述，並且這些陳述受到某些風險和不確定性的影響，可能導致實際結果出現重大差異。

這些風險和不確定性在該公司截至2025年12月31日的年度10-K表格年度報告（特別是第1A項）以及不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中得到了進一步描述。因此，我們警告您不要過度依賴此類前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅限於其做出之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述以反映未來情況、事態發展或事件，或意外事件的發生。

今天下午，Cathay General Bancorp發佈財報，概述了其2026年第二季度業績。要獲取我們的收益發布和收益演示文稿的副本，請訪問我們的網站cathaygeneralbancorp.com。今天管理層發表評論后，我們將公開提問。我現在將電話轉給我們的總裁兼首席執行官Chang M先生。劉某

張明劉-總裁兼首席執行官

謝謝你，喬治亞。下午好，感謝您今天加入我們。我將從幻燈片4開始。我們在第二季度實現了強勁的財務表現，淨利潤為9220萬美元，即稀釋后每股1.37美元。淨利息收入增至2.009億美元，淨息差擴大至3.48%，這是NIM連續第八個季度擴張。這反映了我們繼續注重在競爭環境中管理融資成本。

本季度，我們完成了另一次證券重新定位，作為我們持續資產負債表優化工作的一部分。該交易導致銷售損失1060萬美元，但將改善未來盈利並進一步支持利潤率擴大。信貸質量仍然強勁，反映了承銷紀律嚴明。淨沖銷下降，而受到批評的分類資產水平有所改善。我們報告的效率率從上季度的40.4%增加到41.5%，主要是由於低收入住房税收抵免攤銷增加。

調整后，效率率為37.0%，而上季度為36.9%。資本管理仍然是我們整體戰略的重要組成部分。我們繼續憑藉強大的資本狀況運營，這為我們提供了支持增長、向股東返還資本並優化我們的融資狀況的靈活性。本季度，我們回購了242，000股股票，平均成本為每股58美元。此外，我們的董事會最近批准將我們的股份回購授權從1.5億美元增加到2億美元，但須經監管機構批准，這反映了我們對紀律和審慎資本回報的持續關注。

另外，我們打算贖回一部分未償還的信託優先證券，作為我們持續資本和資產負債表優化工作的一部分，預計這將降低我們的融資成本並提高經常性收益。從運營的角度來看，隨着本季度的進展，我們看到了勢頭的改善。第二季度貸款增長加快，我們繼續看到健康的客户活動和穩健的貸款渠道將持續到下半年。

這些趨勢有助於整個資產負債表的持續增長，同時保持強勁的流動性和資本水平。我現在將致電阿爾，以更詳細地瞭解我們的第二季度業績。在開始問答電話之前，我將提供一些結束語。

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

謝謝你，張。我將從幻燈片5上的資產負債表開始。季度期末貸款206億筆，環比增長2.2%，支持利息收入持續增長。期末存款環比增長1.9%至211億美元，而年初至今的存款增長仍然温和，為1.67億美元或0.8%。季度存款增長在5月和6月顯著加速，反映出進入下半年的勢頭有所改善。資本水平保持強勁，監管資本比率遠高於最低要求和內部運營目標，而每股有形賬面價值環比增長3%，同比增長10%。幻燈片6分解了我們的平均貸款和存款組合。平均貸款余額按年率計算增加了1%，而構成保持相對穩定且多元化。CRE集中度為277%，下降1個基點，繼續低於監管指引。按年率計算，季度平均存款增加了2%。本季度非到期存款增加，定期存款減少，導致資金結構更加有利，CD集中度下降。

我們的無保險存款比例穩定在45%。幻燈片7說明了我們的可供出售證券投資組合的強大流動性、信貸和利率風險狀況。6月，我們出售了1.6億份低收益證券，並確認了1060萬美元的虧損，作為我們持續資產負債表優化工作的一部分。收益以顯着更高的收益率進行再投資，導致收益率不到3.5年，同時保持基本相同的期限和信用狀況。

包括這筆交易在內，今年迄今我們已出售了3.717億份低收益證券，並將3.418億美元再投資於高收益投資。這些重新定位活動的總收益回收期約為3.1年，並且在執行時對投資組合的總體持續時間或信用狀況沒有發生重大變化。該投資組合仍然具有高度的流動性和防禦性。持續時間約為2年。

預計大約三分之二的預計現金流將在未來12個月內返回，超過95%的投資組合得到了美國政府機構的支持。受益於我們持續的資產負債表優化工作，本季度未實現虧損繼續下降。在第8頁，受淨利息收入和信貸損失撥備減少的推動，季度淨利潤為9，220萬美元，部分被非利息費用增加和所得税費用增加所抵消。

我將在下面的幻燈片中更詳細地討論這些驅動程序中的每一個。幻燈片9總結了我們的收益率和融資成本。淨利息收入達到2.01億美元，比上一季度增加700萬美元，受平均收益資產增加、淨息差持續擴大和天數計算的推動。淨息差擴大5個基點至3.48%，反映融資成本持續改善，但部分被貸款利差收窄所抵消。

幻燈片10重點介紹了非利息收入。非利息收入較上季度增加70萬。業績包括股票證券收益1，170萬美元，大部分被與我們的投資組合重新定位活動相關的可供出售證券收益1，060萬美元損失所抵消。不包括這些值得注意的項目，非利息收入為2030萬份，而上季度為1900萬份，增長約6%，其中包括財富管理的持續增長。

本季度非利息費用從上季度的8，670萬美元增加到9，230萬美元，下滑11美元。這一增長主要是由於收到更新的基金財務報表后，我們的低收入住房税收合作伙伴關係的攤銷費用增加了310萬美元。剔除這筆費用和其他非核心費用，調整后的非利息費用為8190萬美元。我們調整后的效率比穩定在37%，而上季度為36.9%。

轉向幻燈片12，信貸質量仍然強勁，多個關鍵指標有所改善。本季度淨沖銷下降至180萬筆，分類貸款減少1000萬筆，批評貸款增加1.03億筆。貸款損失撥備增加1000萬美元至2.19億美元，佔貸款總額的1.06%，主要反映貸款增長。轉向下滑13，資本水平仍然強勁，遠高於監管最低要求。

作為我們持續資本和資產負債表優化工作的一部分，我們計劃贖回1.191億份未償信託優先證券中的約5，410萬份，代表我們對成本最高的發行的贖回。此外，我們完成了對某些監管資本報告處理的審查，導致我們的風險資本比率增加了約20個基點。我將以我們的展望結束幻燈片14。

我們繼續預計全年貸款增長在3.5%至4.5%之間。鑑於上半年存款增長低於預期，我們已將全年存款增長前景修正爲3%至4%。我們的NIM和NII展望現在假設9月份加息25個基點。即使更新了利率前景，我們仍然有信心實現3.4%至3.5%的全年NIM目標。我們將調整后的非利息費用增長前景維持在3%至4.5%，目前預計今年的有效税率將在21%至22%之間，反映了我們更新的盈利前景。

説完，我就把電話轉回給張。

張明劉-總裁兼首席執行官

謝謝你，阿爾。總體而言，我們對今年上半年的表現感到滿意。我們擴大了淨息差，實現了穩健的盈利，通過增加股息和擴大股票回購能力提高了股東回報，並繼續保持強勁的資本水平。展望未來，我們正以良好的勢頭進入第三季度。第二季度活動顯着加速，我們仍然專注於執行我們的財務目標，同時保持我們對增長、資本和費用的嚴格方法。

現在我們可以開始提問了。

操作者

女士們先生們，如果您此時有問題，請按按鍵電話上的星號和一個鍵。我們要求您僅回答一個問題和一個后續問題。然后您可以返回隊列。如果您的問題已得到解答並且您希望從隊列中刪除，請按星號然后按2。爲了防止出現任何背景噪音，我們要求您在提出問題后將自己靜音。

第一個問題來自Jefferies的David Chiverney。請繼續。

David Chiverney -傑富瑞分析師

嗨，謝謝你回答問題。所以，想從淨息差開始。您重申了3.4%至3.5%。您能談談該範圍內的看跌和看跌嗎？什麼可以帶您走向高端、低端？您提到了現在如何假設加息。對此有何評論？

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是啊所以我想説，在貸款方面，上季度我們的貸款收益率下降了約4個基點。但上季度我們的利息回收和預付款罰款水平較高，約為350萬美元，即NIM的6個基點。本季度約為200萬或NIM的4個基點。因此，在某種程度上平衡了這一點，貸款收益率將大致持平。所以我們認為，你知道，有.因此，我們認為這將繼續趨於平穩，隨着利率上升，希望這將走向另一個方向，並在今年晚些時候的某個時候開始擴張。

在存款方面，和其他人一樣，我們看到存款競爭激烈。你知道，我們很高興我們能夠擴大和降低我們的存款成本在本季度10個基點。我會説，這在很大程度上與定價有關，但在很大程度上也與組合有關。我們，特別是在最后一個季度，在增加低成本存款方面做得很好。因此，我們的定期存款從數量的角度來看是相對平穩的，但我們能夠增加一些無息存款和儲蓄存款等。

因此，存款成本的降低很大程度上是混合的，但利率方面也有一些降低。當我們展望下個季度和未來幾個季度時，我們確實看到了壓力的到來。我們確實有大約3.3、34億美元的CD以3.54的速度發行。所以我們認為我們會取代這些，而且收益率可能會比這稍高一些。所以會有壓力，但我認為從角度來看，仍然有空間，我認為目前可能是幾個月而不是幾個季度。

但我們認為，隨着今年的發展，仍有一些擴張空間。顯然，戴夫，九月份的加息會帶來更大的壓力，但我們仍然認為我們非常有信心我們仍將處於該範圍內。

David Chiverney -傑富瑞分析師

明白了。最后一部分，你提到的關於NIM擴張的評論，我假設這是在覈心基礎上，不包括你本季度獲得的一些超額收入。所以既然我們是3.48，而你要求的是3.40到3.50。是否可以公平地假設我們可以看到NIM回到這個範圍的中間，你知道，有一點壓力，或者只是想確保我正確地聽到你的聲音。

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是的，我們很幸運，你知道，我們似乎每個季度都會有一些追回或預付款罰款。因此，就核心而言，上個季度我們的水平為3.44。所以，我仍然認為，在下一個季度，我們仍然認為，即使是在覈心基礎上，也可能有一些改進的空間。但同樣，隨着我們的前進，它會變得越來越小。我認為，根據我們管理息差和存款成本的能力，第四季度我們將明顯看到更大的壓力。

因此，目前我不確定我們是否會在第四季度看到擴張，但我們當然非常有信心無論如何我們都會處於這個範圍內。

David Chiverney -傑富瑞分析師

很高興聽到。還有一個快速的：無息存款組合。我們應該如何思考這一點？能穩定嗎？看起來大約是17%。未來我們應該如何思考這一點？

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是的，我的意思是，我認為我們非常高興這一數字的上升。我們並沒有在我們的數字和NIM預測中預測，你知道，我們將在相對的基礎上增長。但我可以告訴你，你知道，到7月的前21天，我們已經增加了2.4億存款。我們對此感到非常高興。儘管其中大部分在貨幣市場、儲蓄和時間之間平均分配。因此，過去三周我們沒有看到無息貸款的大幅增長。

所以我們，我認為可以肯定地説，我們預計的組合與我們在第二季度停止的情況大致相同。

David Chiverney -傑富瑞分析師

非常有幫助，謝謝。

操作者

下一個問題來自Matthew Clark和Piper Sandler。請繼續。

馬修·克拉克-Piper Sandler分析師

早上好下午好.抱歉關於您進行的證券損失交易，您能告訴我們您獲得的收益率回升嗎？

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是啊因此第二季度的交易額約為1.61億。這些證券的收益率約為3.15。然后，我們將152美元的損失放在5.31左右，損失為1060萬美元。所以大約是三年半的回報。因此，每個季度的NII大約略高於300萬美元。所以，我們以運行利率為基礎稱之為，保證金為1個基點。但如果我退一步，將今年的兩筆虧損交易合併起來，那麼未來的年收入將增加約850萬美元，其中310萬美元，總損失為2600萬美元。

因此，未來NIM的影響將增加3個基點。

馬修·克拉克-Piper Sandler分析師

好吧而本季度的時機已經晚了。

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

因此，第一季度減值損失在4月初交易。所以我們沒有看到一個完整的，你知道，所以我們看到了整個季度的第一次交易，或大部分。第二次交易是在6月下半月。因此，我們沒有看到太多的好處，從這最后一次交易的方式。因此，我們將在下個季度看到兩者的全面影響。

馬修·克拉克-Piper Sandler分析師

好吧好吧然后聽起來貸款收益率可能會面臨一點增量壓力，假設我們沒有加息，如果我錯了，請糾正我。然后在存款方面，聽起來可能會有一點向上的趨勢。只是試圖將這一點與您對短期內NIM提升的期望相匹配。

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是的，我認為就像我所説的那樣，除了利息回收和預付款罰款之外，貸款方面的情況大致持平。我想説，你知道，C & I和建築業面臨的壓力有點大，這些平衡也有所下降。但我可以告訴你，你知道，我們的CRE和抵押貸款的起始利率高於我們的現貨利率。所以，你知道，我們覺得這會給我們帶來一些順風，顯然整體利率環境也應該有所幫助。

所以再説一次，我們幾乎是平的。我們預計會變得平坦。希望今年晚些時候會出現拐點，我們實際上會擴大貸款規模。顯然，你知道，隨着時間的推移，你知道，徒步旅行可能會有所幫助，這取決於曲線長端的情況。同樣，在押金方面，當我們查看正在發行的CD時，如您所知，CD的當前定價更高，相當高。

競爭非常激烈。因此，當CD滾動時會有一些壓力。

馬修·克拉克-Piper Sandler分析師

好的謝了最后一個是關於低收入住房税收抵免攤銷，我們應該每季度使用該攤銷。

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是啊所以我們得到了更新的聲明，它暗示稍微高一點。因此，我認為，根據税收抵免中的時間表，下個季度我們將考慮大約800萬美元的費用，並且在未來的季度中，費用可能會略低於1000萬美元。

馬修·克拉克-Piper Sandler分析師

好的謝謝

操作者

再次，如果您有問題，請按星號然后按1。下一個問題來自地方檢察官戴維森的加里·坦納。請繼續。

加里·坦納-戴維森地方檢察官分析師

謝謝.下午好.我想問一下貸款的前景。您根本沒有更改全年數字的指南。第二季度也是如此，你是否認為這是在第一季度放緩之后被壓抑的需求？你能談談進入第三季度的管道嗎？考慮到目前存在的一些宏觀不確定性，你是否會看到活動減少？

張明劉-總裁兼首席執行官

當然，加里。所以我認為我們對第一節有點平淡也感到驚訝，但老實説，我認為這只是在第二節完成了所有這些事情。我認為第二季度的數據肯定更好。我們看到了更多的C & I活動。住宅抵押貸款小幅上漲，但仍略有持平。然后CRE方面出現了，儘管建設有所下降。所以我認為只是要度過難關，我認為第一季度更具挑戰性，我們在第二季度看到了大部分挑戰。

老實説，展望第三季度，我認為迄今為止我們看到了相當強勁的數據。7月的前三周，我們看到貸款預訂量達2億美元。所以這對我們來説是一個巨大的優勢。我認為其中大部分實際上是更多的CRE業務的通過。其中一部分可能是為一些公寓交易、多户住宅和一些零售進行再融資。因此，我們看到一些活動越來越頻繁地進入投資組合。

這就是增長的主要部分。

加里·坦納-戴維森地方檢察官分析師

好吧，謝謝。然后在津貼方面，顯然是因為這個季度的增長而比我在模型中所做的要高一些。但是，準備金從1.03增加到1.06，增加了3個基點，這是投資組合中任何東西的函數嗎？這是穆迪的預測嗎？司機是誰？

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是的，不，我們保持了經濟情景的完整性。僅從地緣政治的角度來看，目前還很不確定。所以它完好無損。我想説，實際上大約是1000萬，其中大約5.5是由於貸款增長，還有大約300萬是由於特定準備金。我們專門預訂了一處CRE房產，但它卻被賣掉了。實際上，該房產有一份銷售協議，我們將獲得零損失。

所以這是一次有利的回升。這被CRE多家庭所抵消，我們增加了一些儲備。因此，淨淨增量儲備為300萬。然后我們對其中一個Q因素進行了一些管理，該因素又貢獻了150萬。這就是10：5.5代表增長，3.5代表特定儲備，另外1.5代表某種Q因素。

加里·坦納-戴維森地方檢察官分析師

明白了。謝謝。

操作者

再一次，如果你有問題，請按星號然后一。下一個問題來自KBW的Kelly Mota。請繼續。

Kelly Mota -KBW分析師

嘿，晚上好。謝謝你的問題。也許轉向資本回報。這顯然已經成為Cathay故事的一部分一段時間了。作為發佈的一部分，您提高了回購授權。看起來本季度的回購相對較輕。我想知道，考慮到股票的位置，考慮到你非常健康的資本水平，你未來的胃口。謝謝.

Albert Wang -執行副總裁兼首席財務官

是的，部分原因是我們直到很晚纔得到監管機構批准的正式認可。我認為，這是四月底的時間段。這部分促成了這一點。因此，我們預計在今年剩余時間內，購買活動將有所增加。現在，5000萬人的規模擴大真的是-我們過去幾年組織這個項目的方式是，我們有150人。

過去幾年的計劃和批准是26年的135美元，然后是27年的1500萬美元。去年也是如此。所以這意味着當我們進入第一季度時，我們並沒有真正有太多的干火藥。無論價值如何，銀行股--一般來説是這樣，總體而言是--在第一季度和三月份都存在一些機會。因此，我們希望確保年底之前有乾貨。

因此，我預計今年市場的速度不會與去年類似，但第一季度的市場也會如此，比過去的情況還要嚴重。

操作者

感謝您的參與。我現在將致電Cathay General Bancorp的管理層，請他們發表閉幕詞。請繼續。

張明劉-總裁兼首席執行官

我要感謝大家加入我們以及對Cathay的興趣。我們期待着在下一個季度收益發布電話會議上與您交談。

操作者

女士們、先生們，感謝你們參加今天的會議。演講到此結束。您現在可以斷開連接。日安

免責聲明：此成績單僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。