Servisfirst Bancshares 2026年第二季度盈利電話會議記錄

周一，Servisfirst Bancshare（紐約證券交易所代碼：SFBS）在財報電話會議上討論了第二季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

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Servisfirst Bancshare報告財務表現強勁，淨利潤為8580萬美元，環比增長3.4%，同比增長40%。

貸款增長強勁，年化率超過15%，這得益於各地區（特別是佛羅里達州和田納西州）的廣泛需求。

淨息差擴大至3.63%，由於收益率差距縮小，未來息差擴大預計將略有放緩。

受服務費、抵押貸款銀行業務和銀行自有人壽保險收入的推動，非利息收入顯着增加。

該公司增加了9名銀行家，專注於在休斯頓等關鍵地區擴張，同時繼續強調客户服務。

管理層保持紀律，效率比率為29.65%，而資本水平繼續提高，支持有機增長。

管理層對經濟和監管環境表示樂觀，對影響貸款需求的地緣政治風險持謹慎態度。

操作者

大家好，歡迎參加ServisFirst Bancshares第二季度收益電話會議。此時，所有參與者均處於僅限工作人員模式。正式演講結束后將進行問答環節。如果有人在會議期間需要接線員幫助，請按電話鍵盤上的star-0鍵。提醒您，本次會議正在錄製中。現在，我想把會議交給投資者關係總監Davis Maines。

謝謝戴維斯，你可以開始了。

Davis Maines，投資者關係總監

下午好，歡迎參加第二季度財報電話會議。我們將邀請我們的首席執行官Tom Broughton;我們的首席信貸官Jim Harper;和我們的首席財務官David Sporacio，涵蓋本季度的一些亮點，然后我們將回答您的問題。我現在將介紹我們的前瞻性陳述披露。今天財報電話會議中的一些討論可能包括前瞻性陳述。由於我們最近的10-K和10-Q文件中描述的因素，實際結果可能與今天分享的任何預測不同。

前瞻性陳述僅限於其做出之日，Servisfirst不承擔更新它們的義務。説完，我就把電話轉給湯姆。

湯姆·布勞頓，首席執行官

謝謝你，戴維斯。下午好.感謝您參加我們的第二季度財報電話會議。我們總體上對結果感到滿意，我想向大家介紹本季度的一些亮點，接下來是我們的首席信貸官Jim Harper和我們的首席財務官Dave Espressio。在貸款方面，貸款需求有所改善，貸款年化增長超過15%。我們幾乎所有13個地區或部門的貸款增長都非常穩健。

增長最好的是佛羅里達州和田納西州的兩個地區，儘管實際上沒有一個地區貢獻了總增長的15%以上，而且幾乎沒有一個地區低於總增長的10%。所以它確實是非常細的，並且不是由於幾個大學分，這真的很好。我們還看到本季度C & I線路利用率有所提高，這也令人鼓舞。我們的貸款渠道確實季度增長，目前處於創紀錄的水平。

本季度的預期收益為17%，與上一季度大致相同，低於過去兩年的33%左右。所以我們看到收益在減少，並回歸到接近歷史水平的典型收益。你知道，當你有強勁的貸款需求時，你往往不會注意到收益。因此，我們希望看到貸款需求的重建，並開始正常化一點在這方面。我們的休斯頓管道正在開始建設，我們看到德克薩斯州的活動有所增加。

在存款方面，由於客户出售一些房產和公司，我們的增長率受到了一些鉅額所得税的限制。由於我們繼續強調資金管理服務，我們的無息存款本季度年化增長20%，同比增長14%，而且我們受益於銀行合併的持續趨勢，因為這些銀行合併都不是爲了改善客户服務而進行的。在新員工方面，我們本季度增加了9名銀行家。

我們在皮埃蒙特地區增加了兩名員工，在佛羅里達州西北部增加了三名員工，在休斯頓地區首席執行官領導下增加了一名新的市場總裁。我們的目標絕不是為新銀行家設定數字目標，而是努力讓我們的銀行家更有生產力和成功，擴大他們的貸款和存款組合，並對客户的需求做出非常積極的反應。我們的首要目標是客户服務，我們希望擁有擁抱ServisFirst文化的銀行家。

我現在將把它交給Jim Harper進行信用更新。

Jim Harper，首席信貸官

謝謝，湯姆。如前所述，隨着我們在本季度的進展，貸款活動肯定有所增加，因為我們在大多數市場都經歷了穩健的貸款增長。雖然增長是顆粒狀的，但它是由CRE活動驅動的。因此，我們的CRE未償還貸款相對於資本的比例有所上升，從3/31時的298%上升到6/30/26時的307%。這種貸款勢頭和活動一直持續到第三季度初，在我們的足跡，包括得克薩斯州，在那里的團隊繼續增長，並尋找新的機會。

關於NPA，正如第一季度之后所指出的那樣，我們在第二季度初確實成功地解決了幾個信貸問題。本季度，我們看到不良資產淨減少略低於700萬美元，並且我們沒有看到任何特定貸款領域出現任何系統性疲軟，我們的信貸質量繼續強勁。與此相關，本季度和今年迄今的沖銷額仍然不大，本季度總計約為370萬美元，今年上半年總計略高於1200萬美元，即9個基點。

最后，本季度末的貸款損失備抵為126個基點，而第一季度末為125個基點，合併投資組合和我們評估個人減損的貸款都出現了增加。David現在將提供我們第二季度的財務業績摘要。

David Sporacio，首席財務官

謝謝你，吉姆，大家下午好。我將向您介紹我們第二季度的財務細節，我很高興地報告，我們在第一季度描述的勢頭持續到本季度。淨息差再次擴大，貸款增長達到幾個季度以來的最快速度，信貸指標顯著改善，資本金繼續增加。總的來説，這對我們來説是堅實的財務業績。2026年第二季度，我們報告淨收入為8580萬美元，攤薄后每股收益為1.57美元。

相比之下，第一季度每股1.52美元，環比上漲3.4%，而去年第二季度稀釋后每股1.12美元，同比增長40%。調整后的基礎上（不包括法律事項應計撥回和影響去年業績的有價證券損失），稀釋后的每股收益較一年前的1.21美元增長了30%。2026年前6個月，淨利潤為1.688億美元，即稀釋后每股3.09美元，較去年同期的1.246億美元，即稀釋后每股2.28美元增長35%。

平均資產回報率為1.91%，高於第一季度的1.89%，遠高於一年前的1.40%。普通股平均回報率為17.71%，上季度為17.91%，去年同期調整后為15.68%。這些回報繼續反映了我們模型中的運營槓桿--利潤率擴張、強勁的貸款增長和費用紀律，所有這些都共同朝着正確的方向發展。第二季度淨利息收入為1.556億美元，高於第一季度的1.481億美元和一年前的1.317億美元。

淨息差擴大至3.63%，環比上升10個基點，同比上升53個基點。我要指出的是，在本季度，我們從一個以前處於非應計狀態的大型信貸關係中獲得了全額付款，因此我們收回了190萬美元的利息收入。貸款收益率和總淨息差的改善中，有5個基點是由於這一復甦。資金方面，平均附息存款成本為2.80%，與上季度報告的2.79%基本持平，但由於去年降息貫穿存款組合，較一年前下降了53個基點。資產方面，貸款收益率為6.23%，環比上漲5個基點，但正常化后為6.18%。投資收益率為3.81%，較上季度的3.78%小幅上升。我們購買的聯邦基金的平均利率為3.74%，與環比角度持平，低於一年前的4.49%，這與聯邦基金利率直接相關。總體而言，我們的淨息差繼續擴大，儘管我們看到速度有所放緩。

我們預計在固定利率貸款到期時將繼續積極重新定價，並嚴格對存款定價，這將繼續擴大我們的利潤率。本季度非利息收入為1，290萬美元，高於第一季度的1，080萬美元，比一年前的900萬美元增長43.5%。在調整后的基礎上，增長是廣泛的。存款賬户的服務費為330萬美元，同比增長25%，反映了我們去年7月實施的財務管理定價變化，而相關季度大致持平。

抵押貸款銀行收入為220萬美元，同比增長68%，環比增長17%，這是由於二級市場貸款銷售額增加和我們今年早些時候實施的每筆貸款管理費上漲的推動。信用卡收入同比增長18%，達到250萬美元，銀行自有人壽保險收入為410萬美元，同比增長94%，相關季度增長47%，反映出我們本季度購買的新BOLI合同在去年第三季度增加了1.5億美元的基礎上，又購買了2500萬美元。

本季度非利息費用為5000萬美元，環比增長5.4%，同比增長13%。環比增長主要是由於第一季度FDIC特別評估記錄的負調整。儘管實現了這一增長，但我們的效率率仍為29.65%，連續第三個季度低於30%，較一年前的33.46%有了顯着的改善。工資和福利費用為2630萬美元，同比增長16.4%，主要反映了我們休斯頓市場擴張的全面運行率影響。

截至季度末，全職員工人數為663人，比一年前增加22人，比第一季度增加3人--相對於我們正在產生的資產負債表擴張，增長非常温和。第二季度我們的有效税率為19.94%，而上季度為17.82%，一年前為19.82%。環比增長反映了投資税收抵免購買的時機。我們繼續積極尋求帶有結轉條款的聯邦信貸，並預計未來實現更多税收節省。

作為本年度税收計劃的一部分，我們預計將繼續評估類似的税收減免投資機會。談到資產負債表，正如湯姆提到的那樣，這是貸款增長表現出色的季度。期末貸款為144.8億美元，比第一季度增加5.33億美元，年率化增長15.3%，這是一段時間以來最快的季度增長率。平均而言，貸款增長4.4億美元，環比年化增長12.8%。貸款同比增加12.5億美元，即9.4%，我們的貸款渠道保持在創紀錄的水平，並且各個市場都有廣泛的增長，其中包括德克薩斯州市場的貢獻。

由於競爭格局，本季度存款增長更加註重，但同比保持健康。期末存款為145.5億美元，環比增加6200萬美元，同比增加6.86億美元，即5%。重要的是，我們的低成本、最持久的資金來源無息活期存款增長至30億美元，環比增長5.6%，同比增長13.8%，這告訴我們，儘管本季度整體存款增長相對於貸款增長有所放緩，但我們的銀行家仍在繼續贏得核心運營賬户關係。

正如吉姆提到的那樣，本季度淨沖銷年率化僅為11個基點，較上季度的25個基點和一年前的20個基點大幅下降。憑藉這些較低的沖銷和健康的貸款增長，我們確認季度貸款損失費用撥備為1，140萬美元，而2026年第一季度為1，060萬美元，2025年第二季度為1，130萬美元。我們的信貸損失準備金佔貸款總額的1.26%，基本穩定，而上季度的1.25%。

鑑於當前投資組合的表現，我們對我們的準備金覆蓋率仍然滿意。第二季度資本繼續有意義地增長。普通股一級資本與風險加權資產的比例初步達到11.83%，較上季度的11.86%持平，較一年前上升45個基點。總資本佔風險加權資產的比例為13.09%。我們的一級槓桿率為10.93%。有形資產中的普通股權益為10.72%。

我們正在以一種自然的速度產生資本，為我們看到的貸款增長提供充足的資金，同時仍在建立緩衝。本季度末，我們的每股賬面價值為36.19美元，高於上季度的34.99美元，較上年同期的31.52美元上漲近15%。每股有形淨現值為35.94美元。在流動性方面，本季度末我們擁有14.6億美元的現金和現金等值物，約佔我們總資產的8%。我們沒有FHLB預付款，也沒有經紀存款。

我們的資金仍然完全是核心和關係驅動的。我現在將把它交給湯姆，請他發表總結意見。

湯姆·布勞頓，首席執行官

謝謝你，大衞。我們當然對這個季度感到滿意，但並不滿意。我真的知道我們可以比今天的情況改進多少，所以我認為我們可以做得比今天更好。我們還沒有擊中所有八個氣缸，將其等同於一輛汽車，但我覺得我們比過去兩年更接近所有八個氣缸。雖然我們正處於休斯頓歷史上最大的區域初創公司，但我們仍然獲得了1.9%的資產回報率。

我知道在最后10個基點內實現2%的資產回報率可能很困難，但這確實是我們值得努力實現的目標。儘管我們的主要目標始終是增加每股收益，但讓更多地區和市場表現在更高水平可以讓我們的財務表現持續保持更高水平。在行業層面，我們看到銀行盈利和改善總體良好、貸款損失適度、費用受控、增長前景良好，再加上經濟前景良好的背景。

此外，我們看到總體上對銀行來説似乎更有利，或至少不是那麼敵對的監管環境。大多數銀行對該行業前景看好，但銀行股的定價在過去十年中繼續遠低於歷史基準。我想只有時間才能讓銀行上空的烏雲散去，同時我們每天繼續保持高水平的表現。我們很樂意回答您可能有的任何問題。

操作者

謝謝我們現在進行問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。確認音將表明您的線路已在問題隊列中。如果你想把你的問題從隊列中刪除，你可以按星號2。對於使用揚聲器設備的與會者，可能需要在按星號鍵之前拿起聽筒。請稍等，我們就問題進行民意調查。

謝謝我們的第一個問題來自Hovde Group的David Bishop。請繼續

David Bishop，Hovde Group分析師

嘿，晚上好，湯姆。嘿，道格。感謝那里的所有評論和序言。只是好奇，就貸款環境而言--顯然你説過市場內整合通常對你們所有人都有利--只是好奇目前招聘渠道是什麼樣子，或者是否有可能在今年下半年招聘更多銀行家？

湯姆·布勞頓，首席執行官

我真的無法給你一個很好的答案，戴夫。我們一直在與人們交談，並且與來自不同銀行的不同人交談。有些合併正在進行，你沒有看到，因為它們是私人銀行合併，或者私人銀行出售給公共銀行，而你沒有注意到這一點。因此，特別是在德克薩斯州，我會説，在合併和整合方面，德克薩斯州市場有很多動作。

所以我認為這是一個更活躍的網絡在合併方面比我們已經看到了很長一段時間從這個角度來看。所以我們很樂觀，我們將繼續得到期待。當然，在許多情況下，人們有，你知道，他們有留薪，當然，合併后的一年通常是他們甚至在考慮做出改變之前的一個時刻。所以我們不斷地尋找並與人們交談。但我不認為我有一個真正好的答案給你。

我知道納什維爾市場發生了一些變化--沒有影響到我們--但無論如何，我很抱歉我無法給你一個更好的答案。

David Bishop，Hovde Group分析師

是的，明白了。也許可以談談貸款需求的狀況。我想過去可能是A-、B+。聽起來該管道繼續達到創紀錄的水平。只是好奇，您會如何描述此時的貸款需求環境？

湯姆·布勞頓，首席執行官

我想我必須稱之為A，因為它基礎廣泛，顆粒狀。你知道，這是很多，你知道，小額貸款。只是有些東西在里面。我們銀行的幾乎每個地區和部門都有非常好的貸款需求。所以我不得不認為情況正在變得更好。我們當然是。我們都知道佛羅里達州很強，並與平均水平進行了比較。我們剛剛在佛羅里達州得到了很多回報，特別是在佛羅里達州中西部地區，回報比。

因為那里的房地產高度集中。但我想説我現在給它一個A。

David Bishop，Hovde Group分析師

明白了。最后一個問題我會彈出並重新回答。但商業房地產集中度，超過了300%。您仍然對這個產能水平的比率感到滿意，以繼續增長該產品嗎？

David Sporacio，首席財務官

是啊嘿，大衞，當然。所以我們有一個我們正在設法達到的比率。在接近將我們置於我們真正不想進入的領域的比例之前，我們還有很大的空間。我認為即使在CRE資產類別中，我們也看到了很多非常好的機會。這不是一個特定的，你知道，它不是零售、辦公室或一到四的家庭。即使在房地產領域，它的基礎也很廣泛。所以我們看到了房地產領域的一切。

所以，但是，是的，我認為從集中的角度來看，我們對自己的處境沒有任何擔憂，戴夫。

湯姆·布勞頓，首席執行官

我們永遠不想不得不告訴好客户我們無法滿足他們的需求。因此，無論是哪種貸款請求，我們總是確保為好客户提供一些乾貨。我的意思是，即使是嗯，我的意思是洗車也不是一個好答案，因為我們不尋求洗車貸款。但如果一個真正好的客户想洗車，我們就去洗車。那怎麼樣？

David Bishop，Hovde Group分析師

聽起來不錯欣賞它的顏色。謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題涉及史蒂文·斯考頓和派珀·桑德勒的連線，請繼續。

Steven Scouten，Piper Sandler分析師

是的，大家下午好。這里很棒。顯然，NIM的擴張確實令人印象深刻。我知道你注意到那里出現了一些復甦，可能為貸款收益率貢獻了5個基點。所以只是有點想水平設置。當您談論預計利潤率將從這里繼續擴大時，這是從這個363 NIM計算出來的還是-我們應該使用359更多的6月NIM作為從這里繼續擴大的起點嗎？

David Sporacio，首席財務官

是的，斯蒂芬，這是大衞。是的，當談論它時，我會指的是調整后的數字，即您的觀點是358。359是我們6月份的現貨利率，我們在貸款、現金流以及契約違約和貸款修改的預定期限之間仍有超過20億美元的機會。你知道，如果你看看我們本季度調整后的貸款組合總收益率，它為618。我們的繼續率為632，所以我們仍然有一些空間來增長、擴大這一比例，但這個差距正在開始縮小。

所以，你知道，我們仍然預計利潤率會擴大，但正如我所説，我認為利潤率只會放緩，因為持續與總投資組合的差距正在開始縮小。

Steven Scouten，Piper Sandler分析師

是的，這有道理。好吧是的，因為我想以前你有點想，嘿，NIM季度擴張有七到九個基點，但也許，你知道，這是四到六個基點或類似的--隨着我們在這條道路上進一步前進。這是一個不錯的思考方式嗎？

David Sporacio，首席財務官

是的，你知道，我們可能會再得到七到九範圍的四分之一。但隨着今年年底的臨近，我會開始考慮五個、四到六個範圍的擴張。

Steven Scouten，Piper Sandler分析師

是的，仍然有很多人沒有定向的東西。所以這太棒了。就資產負債表遷移和為貸款增長提供資金的能力而言，我的意思是，你知道，在真正強勁的增長中，貸款與存款比率顯然有所上升。我們是否預計證券余額會進一步減少？或者你如何思考，你知道，湯姆，你説，聽着，如果一個好客户想要貸款，我們就會貸款。

您如何確保擁有能夠做到這一點的資金？這是否可能給存款成本帶來壓力，以確保您能夠做到這一點？

湯姆·布勞頓，首席執行官

嗯，我們總是希望處於需要存款的位置。所以，你知道，第一件事是如果我們產生貸款需求，那麼我們就會努力產生存款來滿足貸款需求。因此，銀行的首選位置是需要存款，而不是試圖尋找貸款。這是腿的第二部分，我們有信心做到這一點。下半年通常是，你知道，我們通常會看到下半年的存款增長良好。

我確實看到了很多--我們看到了大量税款，你知道，一些個人繳納了大量税款，你知道，遠遠超過幾筆-每個遠遠超過1億美元，你知道，在4月15日的申報周期或至少支付了估計。所以下半年是我們總是產生存款的時候，所以我們感覺很好。

David Sporacio，首席財務官

我要補充一句，斯蒂芬，當湯姆談論健康的管道時，我們同時談論的是貸款和存款，而不僅僅是貸款方面。我們看到了存款機會，尤其是德克薩斯州以外的地方。我們在德克薩斯州有一些機會。

Steven Scouten，Piper Sandler分析師

明白了，明白了。就憑那本證券賬簿，我想也許你在補充中顯示了大約2.6億美元的未抵押證券。如果需要的話，這是否相當於它可能會削減的規模，將資產負債表從證券中重新混合到貸款中？

David Sporacio，首席財務官

是的，我不認為我們的第一要務是要運行下來的證券賬簿，因為我們使用它作為抵押，因為我們做了相當數量的業務，為市政存款。對的我們必須將這些作為抵押。我認為我們有一些抵押貸款回購，這是我們的短期投資，如果我們需要流動性，我們可以解除其中一些。所以我認為這是我們應該關注的。但是，是的，這就是我們要做的。

Steven Scouten，Piper Sandler分析師

好的太好了對我來説最后一件事，也許是一個非常高的階級，我不想把它稱為一個問題，但高級問題需要思考。只是，我的意思是，考慮到盈利能力的強勁，即使貸款增長如此迅速，你的資本也在增長。那麼，你如何看待如何處理這些過剩的資本，以及除了有機增長之外，這些資本的最佳用途是什麼？股票回購，你知道，在任何時候都可以考慮嗎？

湯姆·布勞頓，首席執行官

這是一個香檳問題。我同意。而且，你知道，我們上次遇到這個問題是在新冠疫情爆發之前，然后我們在新冠疫情期間實現了極其快速的增長，所有這些問題都消失了，因為我們在一段時間內很快就成長為我們的資本。因此，我們不會取消任何事情，無論是收購還是股票回購。我們要為股東做最好的事情，不管我們怎麼想。

Steven Scouten，Piper Sandler分析師

明白了。好的。就説得通了我感謝你們抽出時間和所有的顏色。再次恭喜你取得了好成績。

湯姆·布勞頓，首席執行官

謝謝

David Sporacio，首席財務官

嘿，史蒂文，我還要補充一點，當你詢問我們補充數據中的證券、2.6億美元的證券時，你知道，我們正在對其進行削減。我們與監管機構合作，你知道，我們正在補充中強調我們的可用流動性。因此，我們同意監管機構的意見，如果發生流動性危機，我們將削減我們的證券。這就是為什麼第二季度出現瞭如此多的下降。

Steven Scouten，Piper Sandler分析師

明白了。非常有幫助。謝謝，戴夫。

David Sporacio，首席財務官

不客氣

操作者

謝謝我們的下一個問題來自史蒂夫·莫斯和雷蒙德·詹姆斯的臺詞。請繼續。

Steve Moss，Raymond James分析師

下午好，夥計們。謝謝，傑伊。嘿，湯姆。也許只是回到這里來看看貸款需求，你知道，管道正處於歷史新高，並且考慮到還款已經放緩，你認為，你知道，在今年剩余時間里，你認為青少年中期的增長率是一個公平的假設？

湯姆·布勞頓，首席執行官

很難説.我，你知道，我不喜歡給出預測，因為我們真的不知道。我們這個月有一筆相當可觀的收益，你知道，我們知道會來的。這也是一份觀察名單貸款。所以拿到監視名單也不是壞事。但是，你知道，如果貸款需求保持下去，我們認為我們可以結束一個相當不錯的一年，史蒂夫。但這很難説。你知道，現在看起來很好，但你知道，你會得到利率上升，我們得到某種地緣政治事件。

你知道，有趣的是，你知道，當伊朗的這個小事情--伊朗的事情開始時，在幾周內就把一切都擊退了，事情就放緩了。我的意思是，吉姆·哈珀坐在這里，他坐在他的辦公桌前，你知道，交易流程進來了，它會下降，然后又回來，而且全年都不穩定。事實上，我甚至認為五月初真的很慢，你在六月底抬頭看，這就是我們所做的。

對的所以它持續了幾周，並且很快反彈。是啊是啊所以，你知道，除非發生任何地緣政治事件，或者，你知道，除非利率上升，否則我們認為我們已經做好了利率上升或下降的準備。我們認為我們會沒事的。我們認為它會成功的。但我想我對你的問題沒有一個很好的答案，史蒂夫。

Steve Moss，Raymond James分析師

別擔心我想我會問一下，看看你會説什麼。湯姆，然后我想顏色很有幫助。我要説的是，這里的另一件事是，就暫時堅持貸款而言，你們之間有着近1億美元的大型非應計關係，只是想知道這些天這種關係流程的最新情況？

Jim Harper，首席信貸官

是的，所有這些房產都已被掛牌出售，並預計將被處置。就像我們所有的非應計貸款一樣，我們都得到了適當的保留，我們對這種關係的現狀感覺良好，並且我們根據需要有適當的儲備。

Steve Moss，Raymond James分析師

好的太好了最后一個問題是關於低於30%的效率比主題。很好奇你們如何考慮下一個季度的費用。顯然，你知道，你們在休斯頓都有相當多的投資，但只是有點好奇你們如何看待這里的總費用。

David Sporacio，首席財務官

史蒂夫，這是大衞。你知道，我認為我們的5000萬美元的運行率是一個很好的運行率現在。我覺得我們已經完全烤熟了。休斯頓隊。對的休斯頓隊將繼續擴大，雖然不像過去幾個季度那麼快，我不認為。所以我們現在看到的是，休斯頓在效率比上有點拖沓。對的因此，因為他們的貸款、業務或存款沒有像他們的費用那樣增長得那麼快，所以這只是建立特許經營權的自然演變。

對的所以我認為從這里開始，你知道，休斯頓只會在效率比方面有所提高。他們的收入將會增加。對吧？嗯，更多的貸款將會出現。那麼，你知道，效率比會保持在30%以下嗎？我的意思是這將是一個挑戰。我的意思是，你知道，我們將，你知道，我們不會增加大量人員。你可以看到我們在這個季度做了什麼。湯姆談到了這個問題，我們本季度增加了九名銀行家。

我們從FTE角度添加的大部分內容都是面向客户的。我們不會增加后臺成本。我們沒有花錢購買的額外技術。所以我認為，非利息費用運行率目前相當穩定，處於5000萬美元的水平。

Steve Moss，Raymond James分析師

好的太好了我很欣賞那里的所有顏色。非常感謝夥計們。

David Sporacio，首席財務官

謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題涉及Hovde Group的David Bishop。請繼續。

David Bishop，Hovde Group分析師

是的，只是一個快速跟進，也許大衞，只是大衞，只是好奇。你知道，聽起來美聯儲的下一步行動可能是向上，而不是向下或穩定，因為我們認為可能上個季度。只是想知道利率風險狀況，對於目前更加鷹派而不是鴿派的美聯儲來説，美聯儲的利率風險狀況如何。

David Sporacio，首席財務官

是的，我的意思是，戴夫，我的意思是，如果我能預測美聯儲將做什麼，我就會從事不同的行業。對的我可能會在市場上下注賺更多的錢。我們已要求我們的資產負債管理顧問為我們運行幾種不同的場景。因此，就我們現在的立場而言，我的意思是，我們在利率敏感性方面非常中立。我們對責任仍然有點敏感，但幾乎不敏感。你知道，由於我們考慮了兩種情況，我們考慮了增加25個基點，如果發生這種情況，你知道，我們在第一年淨利息收入中損失了約24萬美元，根本不算什麼。

這只是名義上的影響。如果利率下降25個基點，我們將獲得105，000美元的淨利息收入。所以，你知道，我指出這些是爲了向你表明那就是樂隊。我的意思是，無論哪種方式，我們都有30萬美元的回報。所以，你知道，就湯姆的觀點而言，伊朗正在發生的事情，目前經濟中存在很多未知數。我認為，儘管美聯儲非常希望降低利率，但從通脹角度來看，他們仍然存在加息的壓力。

因此，我認為至少在今年剩余時間里，我們只會陷入停滯的環境。除非有任何變化，否則今年我沒有看到任何利率變動。湯姆的觀點是，任何地緣政治事件都會改變這一點。但我認為，就我們現在的立場而言，我們將會這樣做。我們將處於中性利率環境。

David Bishop，Hovde Group分析師

好的太好了感激然后，大衞，也許可以使用一個很好的有效税率。我知道這里有一點反彈，但很好奇，你可以在那里給出任何顏色。

David Sporacio，首席財務官

是的，戴夫，那是，你知道，我談論過這個。我的意思是，我們正在努力，我們有一些税收抵免的結轉能力，並且我們將繼續在這方面努力以最大限度地發揮這些能力。我希望在下半年看到未來的一些好處。你知道，我。我的目標是將有效税率保持在20%以下。因此，我們正在做的事情是，我們試圖考慮今年的税收投資，然后從結轉的角度購買抵免。因此，我想爲了您的利益，我會嘗試將目標設定在20%以下，這是我所希望的。

David Bishop，Hovde Group分析師

好吧，明白了，明白了。然后是最后一個問題，湯姆，只是好奇，就休斯頓擴張而言，如果你可以提供未償余額，只是好奇這些辦事處是否開始從貸款和存款的基礎上籌集資金。謝謝.

湯姆·布勞頓，首席執行官

是的，我的意思是，我們資助了，你知道，他們本季度資助了5000萬美元左右的貸款，你知道，本季度可能提供了2500萬美元、3000萬美元的存款。所以，你知道，但它正在建設。戴夫，貸款和存款都開始增加了。

David Bishop，Hovde Group分析師

明白了。謝謝，先生。

操作者

謝謝目前沒有進一步的問題。我想將其傳遞給湯姆，以便發表閉幕詞。

湯姆·布勞頓，首席執行官

沒有。感謝大家加入我們。祝您有一個愉快的夜晚。

操作者

今天的電話會議到此結束。此時您可以斷開線路。感謝您的參與。

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