Solstice以145億美元收購Element追逐人工智能數據中心熱潮

Solstice先進材料公司（納斯達克股票代碼：SOLS）周一宣佈將收購Element Solutions Inc. (NYSE：ESI）進行了價值約145億美元的現金和股票交易，其中包括假設的淨債務。

該交易擴大了Solstice在電子、人工智能基礎設施和其他快速增長的特種材料市場的影響力。

合併計算，Solstice和Element 2025年全年淨銷售額約為68億美元，調整后EBITDA利潤率為26%，包括運行率協同效應。

Solstice還預計，此次收購將提振交易完成后第一年的銷售增長並調整后的每股收益。

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此次收購增加了Element在半導體制造、先進封裝和組裝方面的專業知識。它還擴展了Solstice在人工智能基礎設施熱管理和數據中心冷卻方面的能力。

Solstice總裁兼首席執行官David Sewell表示：「總體而言，我們相信合併后的公司將處於有利地位，能夠從高增長終端市場的代際順風中受益。」

該交易預計將通過將Solstice的電子、包裝和熱管理能力與數據中心冷卻和製冷劑應用解決方案連接起來，加強Solstice對人工智能基礎設施的影響。

Element Solutions首席執行官Ben Glilich表示：「自Element於2019年成立以來，我們制定了一項平衡卓越運營和謹慎資本配置的戰略，以鞏固我們在市場增長最快、價值最高的利基市場中的地位。」

「這筆交易認可了這一成就，並將兩家俱有共同屬性的偉大公司聚集在一起--強大的市場地位、有吸引力的利潤率、深厚的技術知識和優秀的人才--以加速他們的綜合增長。」

根據協議，Element股東將獲得每股Element股票10美元現金和0.500股Solstice普通股。該要約對Element的估值約為每股50.10美元，較7月2日收盤價溢價約15%。交易完成后，Element股東將擁有合併后公司約44%的股份。

Solstice預計在交易結束后的第三年實現超過1.8億美元的年度淨協同效應。兩家公司的董事會一致批准了這筆交易。Solstice和Element預計將於2027年上半年完成交易，但須獲得股東和監管機構的批准。

Solstice從高盛獲得了全額承諾的47億美元過橋融資，為收購的現金部分提供資金。該公司計劃用永久債務融資取代過橋貸款。它將使用這些收益以及資產負債表上的現金來完成交易。Solstice表示，它仍然致力於維持強勁的資產負債表和嚴格的資本結構。

截至2026年3月31日，該公司擁有約6.42億美元的現金及現金等值物。

價格行動：根據Benzinga Pro的數據，截至周一發佈時，Solstice Advanced股價下跌14.53%，至68.53美元，Element Solutions股價下跌2.84%，至42.40美元。

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