忘記Nvidia吧：Kerrisdale表示這隻隱祕的人工智能股票可能會上漲100%或更多

當投資者想到人工智能的贏家時，像Nvidia Corp.（納斯達克股票代碼：NVDA）、Broadcom Inc.（納斯達克股票代碼：AVGO）和美光科技公司（Micron Technology Inc.）（納斯達克股票代碼：MU）通常主導談話。

Kerrisdale Capital認為投資者可能忽視了另一位人工智能受益者：Regal Rexnord Corp.（紐約證券交易所代碼：RRx）。

在一份新的投資報告中，這家激進的投資公司認為，通過不斷增加對數據中心、機器人、工業自動化和航空航天的影響，這家工業製造商已悄然發展爲人工智能基礎設施公司，但其交易價格仍與同行相比大幅折扣。克里斯代爾表示，這種脱節可能會導致該股上漲100%以上。

Kerrisdale認為，Regal Rexnord今天看起來與投資者幾年前記憶中的公司截然不同。

轉型始於2021年收購Rexnord的過程和運動控制業務以及2023年收購Altra Industrial Motion。這些交易共同擴大了富豪的產品組合，並增加了其對幾個與人工智能和工業自動化相關的快速增長市場的敞口。

「如今，富豪擁有世界領先的產品，使公司能夠利用市場上一些最佳增長主題：數據中心、工業自動化、航空航天與國防以及機器人，」克里斯代爾寫道。

該投資公司認為，許多投資者仍然將富豪視為一家周期性工業公司，儘管其收入組合已轉向高增長的終端市場。

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Kerrisdale樂觀的最大原因之一是富豪不斷增長的數據中心業務。

該公司提供開關設備產品已有五十多年的歷史，Kerrisdale指出，過去五年業務以30%的複合年增長率增長。預計未來兩年該細分市場將翻一番。

一個更大的機會可能是Regal向電力分配模塊（ePod）的擴展，該模塊有助於在數據中心內部分配電力。

Kerrisdale表示，快速增長的ePod業務「即將推動強大的財務拐點」。

Kerrisdale認為，除了人工智能風險敞口之外，富豪的估值並沒有反映其基本面的改善。

該公司指出，該股目前的交易價格約為2027年EBITDA估計值的11.5倍，這對於受益於人工智能基礎設施、機器人和航空航天等主題的其他工業公司來説是一個重大折扣。

它還預計工業需求強勁、利潤率持續擴張和持續債務削減將改善投資者情緒。

克里斯代爾寫道：「我們看到富豪股價至少上漲100%，並且擁有眾多增長機會的令人興奮的選擇權。」

如果該公司的論點被證明是正確的，那麼Regal Rexnord可能會成為投資者在不擁有另一家芯片製造商的情況下接觸下一階段人工智能基礎設施建設的最容易被忽視的方式之一。

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