聯邦快遞貨運的定價能力正在得到回報

聯邦快遞貨運控股公司(NYSE：FDXF）在作為獨立公司發佈首份盈利報告后，獲得了美國銀行（BofA）的新支持，該券商重申了買入評級，並將價格預測從185美元上調至187美元。

分析師肯·霍伊斯特（Ken Hoexter）表示，由於定價上漲、每批貨物收入增加以及每批貨物重量增加，這家貨運量不足的航空公司第四財季調整后的營業收入超出預期。

收入同比增長5%至24.1億美元，調整后營業收入達到3.63億美元，超出公司預期2700萬美元。

FedEx Freight還推出了2026年6月至12月過渡期的財務目標，預計收入增長4%至6%，調整后的營業收入為6.05億美元至6.45億美元，調整后的營業利潤率為11.5%至12.0%，調整后的每股收益為2.40至2.60美元。霍克斯特提高了他的估計，以反映更強勁的前景。

該分析師預計，過渡期的盈利增長將主要由定價驅動，收益率上升預計將為利潤率增加約200個基點。

效率舉措預計也將支持盈利能力，儘管可變薪酬成本、過渡服務協議費用和發貨量疲軟可能會部分抵消這些收益。

美國銀行將2027年盈利預期上調約2%至每股5.41美元，並表示聯邦快遞貨運公司對盈利收入增長和長期利潤率改善的關注支持了更高的估值。

該公司對該股的估值為2027年預期收益的34.5倍，略低於XPO，Inc.等同行。(NYSE：XPO）、Old Dominion Freight Line，Inc.（納斯達克股票代碼：ODFL）和Saia，Inc.（納斯達克股票代碼：SAIA），因為該公司仍在向獨立企業轉型。

Hoexter表示，管理層認為，捆綁客户合同的持續解除構成的定價風險有限，因為只有約10%的收入與這些協議相關，而折扣平均僅為1%至3%。

管理層還將零售、醫療保健、雜貨、數據中心和中小企業確定為關鍵增長市場。

FDXF股價活動：根據Benzinga Pro數據，截至周四發佈時，FedEx Freight股價下跌4.79%，至150.93美元。

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