Paychex的FY27設置在2026年「吵鬧」之后看起來「更乾淨」

古根海姆證券（Guggenheim Securities）表示，雖然Paychex Inc（納斯達克股票代碼：PAYX）2026財年業績「嘈雜」，但2027財年的設置似乎「更乾淨」。

Paychex分析師：分析師雅各布·史密斯重申對該股的中性評級。

Paychex論文：史密斯在報告中表示，該公司報告第四財年總收入約為16.06億美元，同比增長12.5%，略高於共識的16.01億美元。

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分析師表示，雖然Management Solutions的收入同比增長13.6%，達到11.84億美元，但這一數字低於普遍預期。

他寫道，「考慮到Paycor平臺地圖和銷售區域的轉變，使其與橙子相比，該部門的有機增長率存在「一些混亂」。

Smith估計Management Solutions的有機收入環比加速超過100個基點（BER），達到5%以上，這表明第四季度退出率「相當清晰」地反映了2027財年的指引，這意味着收入增長5.5%。中點。

此外，分析師指出，Paychex宣佈第四季度業績和2027財年前景利潤率均上漲44%。他對公司「繼續提高利潤率」的能力表示樂觀，並得到了以下支持：

史密斯進一步寫道：「我們估計New ARR需要在27財年增長4%，才能支持MS指引的中點，考慮到退出26財年的預訂勢頭以及Paycor持續的收入協同效應，這是一個合理的門檻。」

不過，他補充説，Paycor基地的交叉銷售和追加銷售「仍然相對較新，初始交易面積仍然較小」，這就是為什麼儘管指導看起來合理，但不太可能出現任何有意義的上漲。

PAYX Price Action：截至周四發佈時，Paychex股價上漲0.54%，至96.82美元。

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