TradingKey華爾街周報：「超級央行周」到來，美聯儲決議與沃什首秀領銜, 市場矚目美伊談判

上周市場回顧與分析

TradingKey - 6月10日發佈的美國5月消費者價格指數 (CPI) 顯示，整體通脹率加速至4.2%，核心通脹率為2.9%。6月11日發佈的5月生產者價格指數 (PPI) 環比上漲1.1%，同比上漲6.5%，核心 PPI 環比上漲0.4%，同比上漲4.9%。初請失業金人數升至22.9萬人，預示着失業人數略有增加。與美伊衝突相關的地緣政治緊張局勢持續，導致通脹擔憂再度升溫，並可能對油價產生影響。美聯儲的利率目標區間維持在3.50%至3.75%。

市場表現概覽：6月8日當周，美股市場開盤走勢分化；Nasdaq 收復了部分失地，標普500指數小幅上漲，而道指變化不大，羅素2000指數收高。6月8日，標普500指數上漲0.30%至7,405.73點，科技股和成長股領漲。然而，6月10日美股下跌，道瓊斯指數下跌1.87%至49,918.78點，標普500指數和 Nasdaq 亦雙雙下跌；Nasdaq 較6月1日的峰值下跌了約7%。截至6月12日，風險資產趨於穩定並全線收高。標普500指數上漲0.61%，道瓊斯工業平均指數上漲0.65%，Nasdaq 綜合指數上漲0.70%，羅素2000指數上漲0.8%。

關鍵事件分析：美國消費者價格指數 (CPI) 於6月10日公佈。生產者價格指數 (PPI) 和初請失業金人數於6月11日公佈。甲骨文 (Oracle) 在本周公佈了強勁的第四財季財報，儘管其股價在融資計劃公佈后下跌。Adobe 的財報也在6月11日受到期待。美伊衝突引發的地緣政治緊張局勢繼續成為影響市場的因素。

資金流向與情緒：投資者對科技和 AI 相關股票的情緒在本月初較為強勁，但受美聯儲政策和通脹擔憂的影響有所減弱。6月5日，VIX 波動率指數錄得21.51，顯示市場存在潛在不確定性。自6月5日以來，Nasdaq 持續出現資金流出，這歸結於「AI 信貸周期」和「地緣政治通脹周期」的共同作用。

總體評估：本周市場呈現雙重特徵，初期受強勁的企業財報和地緣政治局勢緩和的預期提振，隨后又受到通脹擔憂和美聯儲政策預期的影響。這一時期，市場對宏觀經濟數據和貨幣政策前景高度敏感。前一周（6月5日）強勁的就業數據加強了市場對美聯儲將採取更激進立場的預期，導致在6月8日至14日當周初期，成長股和科技板塊出現拋售。市場正在應對由高利率、貿易關税政策和能源價格高企構成的複雜環境。

下周市場核心驅動因素與投資

重點關注：聯邦公開市場委員會（FOMC）將於6月16日至17日舉行會議，屆時新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）將公佈利率決議並召開新聞發佈會。會議期間還將發佈經濟預測摘要（即「點陣圖」）。關鍵經濟數據方面，6月15日將公佈美國5月工業產出，6月17日將公佈美國零售銷售數據。此外，加拿大央行、歐洲央行、日本央行、澳洲聯儲、瑞士央行和英國央行也將公佈利率決議。財報方面，捷普（Jabil）、埃森哲（Accenture）、聯邦快遞（FedEx）和美光科技（Micron Technology）等知名公司將發佈業績。

市場邏輯預測：市場邏輯可能受到FOMC會議的顯著影響，尤其是美聯儲主席沃什的表態和經濟預測摘要，這將塑造市場對美聯儲政策的預期。同時，地緣政治緊張局勢預計仍是一個影響因素，可能對油價和市場波動產生影響。

策略與配置建議：儘管近期市場出現波動，建議投資者繼續關注優質成長股，特別是科技和人工智能（AI）領域的投資機會。

風險提示：主要風險包括持續的通脹擔憂、地緣政治影響的長期化以及市場領導力過於集中。美聯儲在即將舉行的FOMC會議上的溝通尤為關鍵，可能會引發顯著的市場波動。

市場周報

5日指數表現