Adial Pharmaceuticals宣佈收購Azora Therapeutics並獲得高達6400萬美元的融資

- 收購Azora並同時進行私募，使合併后的公司能夠在潰瘍性結腸炎的關鍵臨牀里程碑中推進其管道，包括2027年中期啟動第一階段

- Azora的口服候選藥物AT 177是一種新型的結腸靶向AhR激動劑，經過合理設計，具有最小的全身暴露，旨在減輕系統吸收AhR激動劑的安全性問題

-3200萬美元的前期融資，有可能在額外的里程碑付款下獲得額外的3200萬美元

- Adial將於今天（美國東部時間2026年6月11日）下午1點主持電話會議

弗吉尼亞州格倫·艾倫和洛杉磯，2026年6月11日（環球新聞網）-- Adial Pharmaceuticals，Inc.（納斯達克股票代碼：ADIL）（「Adial」或「公司」）今天宣佈收購Azora Therapeutics，Inc.（「Azora」），一家開發嚴重炎症性疾病治療方法的生物製藥公司。此次收購將Azora的主要資產AT 177帶入Adial的管道，AT 177是一種專有的結腸靶向芳香族碳氫化合物受體（AhR）激動劑，旨在在有限的全身暴露的情況下實現局部激活。

在收購的同時，Adial達成了一項最終協議，同時向Adial進行私募，總收益高達6400萬美元，但未扣除配售代理和其他發行費用。此次私募包括（i）初始前期融資，總收益約為3200萬美元（包括收購中假設的未償票據的轉換）以換取預先融資的認購證，以購買Adial 11，780，948股普通股，代表首次收盤時出售的每份預融資認購證的購買價格為2.7489美元，以及（ii）最多額外美元的可能性第一階段臨牀研究啟動后的總收益為3200萬美元，以換取（x）購買最多11，780，948股普通股的預融資認購權和（y）購買最多11，780股普通股的普通認購權，里程碑收盤時出售的每份預先融資認購權和隨附普通股，合併購買價格為2.7489美元，購買948股普通股。此次融資由Bloodlands Capital領投，Boxer Capital Management、Stonepine Capital Management、AuGC BioFund和其他生物技術專家和機構投資者以及內部人士和管理層參與。合併后的公司預計將利用私募的收益主要通過關鍵的臨牀里程碑來推進Azora的AT 177領先的結腸靶向AhR計劃，包括IND支持研究以及潰瘍性結腸炎（「UC」）的1a期和1b期研究。

「AhR現在是治療潰瘍性結腸炎的有效目標。Azora的數據支持一種獨特的、針對結腸的方法，旨在最大限度地減少潰瘍性結腸炎的全身暴露。支持這筆交易的投資者財團的質量增強了我們對Azora論文和AT 177計劃的信心，」Adial總裁兼首席執行官Cary Claiborne表示。「有了這些收益，我們相信合併后的公司將有充足的資本來執行關鍵的臨牀里程碑，以解決潰瘍性結腸炎未滿足的重大需求。」

「AhR信號是腸道內穩態的關鍵調節因子，臨牀經驗幫助確定了該途徑在潰瘍性結腸炎中的治療相關性以及控制全身暴露的重要性。系統性AhR激活可能與免疫抑制有關，從而可能產生長期安全風險。AT 177旨在直接應對這一挑戰。它是一種合理設計、全合成、獲得專利的化合物，旨在將藥理活性集中在結腸炎症部位，同時最大限度地減少全身暴露，」Azora Therapeutics聯合創始人、即將上任的首席開發官兼Adial新任董事Matt Davidson博士説。「通過從基礎UC生物學和穩健的臨牀數據出發，我們構建了我們認為有潛力成為一流療法的方法，可以避免與系統性AhR循環相關的風險。對於許多使用目前可用的治療仍然無法實現持久緩解的UC患者來説，AT 177代表了一種潛在的有意義的差異化選擇，其安全性特徵旨在支持長期使用。"

此外，Adial很高興宣佈任命Wendy Young博士，其董事會。Young博士擁有超過32年的藥物發現和生物製藥領導經驗，包括在Genentech擔任高級領導職務，擔任小分子藥物發現高級副總裁。她目前擔任GV（Google Ventures）的高級顧問，以及多家生命科學公司的獨立董事會董事和科學顧問。該公司相信，隨着公司推進下一階段的增長，Young博士在小分子藥物發現、公司建設和戰略研發領導力方面的深厚專業知識將極具價值。

關於Adial Pharmaceuticals，Inc.

Adial Pharmaceuticals是一家生物製藥公司，歷來專注於開發成癮和相關疾病的治療方法。收購Azora Therapeutics后，Adial的主導項目是AT 177，這是一種專有的結腸靶向芳香族碳氫化合物受體（AhR）激動劑，旨在在潰瘍性結腸炎的開發過程中以有限的全身暴露實現局部激活。該公司歷史上的研究新葯AD 04是一種基因靶向的血清素-3受體阻滯劑，用於治療重度飲酒患者的酒精使用障礙（AED）。更多信息請訪問www.adial.com。

關於Azora治療

Azora Therapeutics Inc是一家生物製藥公司，專注於開發嚴重炎症性疾病的治療方法。該公司在轉化醫學SPARK項目孵化后從斯坦福大學分拆出來。Azora擁有其技術的全球免版税權利，該技術基於潛在的同類最佳口服芳香族碳氫化合物受體激動劑的開發。該公司的主導項目是AT 177，這是一種專有的結腸靶向芳香族碳氫化合物受體（AhR）激動劑，旨在在有限的全身暴露的情況下實現局部激活，以治療潰瘍性結腸炎。有關Azora的更多信息，請訪問該公司網站www.AzoraTherapeutics.com。

關於AT 177

AT 177是一種完全合成的、獲得專利的口服AhR激動劑，旨在以最低限度的全身暴露恢復疾病部位的粘液免疫穩態。其活性成分是靛玉紅的前藥，靛玉紅是靛藍天然中最有效的AhR激動劑，靛藍天然是一種植物提取物，在潰瘍性結腸炎中具有同類最佳臨牀功效。AT 177的結腸靶向製劑通過精確的腸道限制將治療性AhR直接傳遞到結腸壁，最大限度地減少與不良反應相關的系統性AhR暴露。在臨牀前研究中，與開發中的其他AhR激動劑相比，AT 177表現出強大的局部結腸AhR激活，全身暴露明顯有限，結腸-全身選擇性更高。AT 177目前正在進行IND支持研究，計劃於2027年進行概念驗證臨牀試驗。

關於交易

Azora的收購以資產收購的方式進行，根據該收購，Azora的所有已發行股本權益根據固定交換比率交換為437，474股Adial普通股和約12，930股Adial A系列無投票權可轉換優先股（按轉換為普通股基準計算為12，930，617股股份），在每種情況下均按全面攤薄基準計算（且不實施任何實益擁有權限制）。在收購Azora的同時，Adial與新投資者和迴歸投資者達成了一項私募融資的最終協議，以籌集高達6400萬美元的總收益。此次私募包括（i）初始前期融資，總收益約為3200萬美元（包括收購中假設的未償票據的轉換）以換取預先融資的認購證，以購買Adial 11，780，948股普通股（在不影響任何受益所有權限制的情況下），代表初始收盤時出售的每份預融資認購證的購買價格為2.7489美元，和（ii）最多3200萬美元的額外總收益的可能性，以換取（x）購買最多11，780，948股Adial普通股的預融資認購權和（y）購買最多11，780股的普通認購權，948股Adial普通股，每份預融資認購權和普通認購權在里程碑收盤時出售的合併購買價為2.7489美元。此外，在Adial股東批准后，收購中發行的每股A系列無投票權可轉換優先股將自動轉換為1，000股普通股，並且在私募中出售的每份預先融資的配股和普通股（如果已發行）將成為可行使的普通股，但須遵守每個持有人設定的某些受益所有權限制。

由於這些交易，在Adial股東批准后，並且在不使融資里程碑部分的融資生效的情況下，收購前Adial的股東將擁有Adial約7.7%的普通股，收購前Azora的股東將擁有約51.0%的股份。Adial的普通股和投資者在私募融資，包括轉換未償還票據將擁有約41.3%的Adial的普通股，在每種情況下，計算完全稀釋，轉換為共同基礎（且不對任何實益擁有權限制產生影響），使用庫藏股法並基於Adial和Azora的隱含權益價值。

本通訊包含美國聯邦證券法含義內的某些「前瞻性陳述」。此類陳述基於各種事實，並利用眾多重要假設得出，並受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果、績效或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、績效或成就存在重大差異。前面、后面或以其他方式包括「相信」、「期望」、「預期」、「打算」、「項目」、「估計」、「計劃」以及類似的表達或未來或條件動詞，例如「將」、「應該」、「會」、「可能」和「可能」的陳述本質上通常是前瞻性的，而不是歷史事實，儘管並非所有前瞻性陳述都包括上述內容。前瞻性陳述包括但不限於有關Azora主導資產AT 177的陳述，該資產能夠在有限的系統性風險的情況下進行本地化激活;公司有可能在第二批里程碑后額外獲得3200萬美元;利用私募收益主要通過關鍵的臨牀里程碑（包括IND支持研究）推進Azora的AT 177電極導線結腸靶向AhR計劃，潰瘍性結腸炎的1a期和1b期研究; Azora的結腸靶向方法最大限度地減少了潰瘍性結腸炎的全身暴露;合併后的公司資本充足，可以通過關鍵的臨牀里程碑來執行;系統性AhR激活與免疫抑制相關，從而產生了長期安全風險的潛力; AT 177直接解決系統性AhR激活風險;建立一流的治療方法，避免與系統性AhR循環相關的風險; AT 177代表了一種有意義的差異化選擇，其安全性特徵旨在支持長期使用; Young博士的預期貢獻;推進公司下一階段的增長; AD 04治療阿片類藥物使用障礙、賭博和肥胖等其他成癮性疾病的潛力;並計劃在2027年對AT 177進行概念驗證臨牀試驗。本文中包含的任何前瞻性陳述反映了公司目前的觀點，它們涉及某些風險和不確定性，其中包括公司實施其監管策略的能力;公司獲得候選產品商業化的監管批准或遵守持續監管要求的能力;公司開發戰略合作伙伴機會和保持合作的能力;公司獲得或維持其研發活動所需資金或補助金的能力;公司按時完成臨牀試驗並實現預期結果和收益的能力;與公司推廣或商業化其特定適應症候選產品的能力相關的監管限制;公司候選產品在市場上的接受度以及產品的成功開發、營銷或銷售;公司維持其許可協議的能力;公司專利資產的持續維護和增長，以及留住關鍵員工或維持公司在納斯達克上市的能力。這些風險不應被解釋為詳盡無遺，而應與公司截至2025年12月31日年度10-K表格年度報告、隨后的10-Q表格季度報告和向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告中包含的其他警告性聲明一起閲讀。這些風險不應被解釋為詳盡無遺，而應與此類報告中包含的其他警告聲明一起閲讀。任何前瞻性陳述僅限於最初做出之日。公司沒有義務公開更新r修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因，除非法律要求。

此次收購得到了Adial董事會以及Azora董事會和股東的批准。交易的完成無需得到Adial股東的批准。根據A系列無投票權可轉換優先股的條款，需要獲得Adial股東的批准，以便將A系列無投票權可轉換優先股轉換為Adial普通股股份，以及在私募以及交換Azora發行的某些未償票據中發行和即將發行的預融資憑證和普通憑證，在每種情況下，成為Adial普通股的可行使股份，Adial必須立即召開股東大會進行此類投票。

奧本海默公司擔任Adial的財務顧問。Blank Rome LLP擔任Adial的法律顧問。Lucid Capital Markets擔任Azora兼融資和財務顧問的獨家配售代理。TD Cowen擔任Azora的資本市場顧問，負責同期融資。Honigman LLP擔任Azora的法律顧問。

電話會議和網絡廣播詳細信息

該公司將於今天（2026年6月11日）美國東部時間下午1點召開電話會議和網絡廣播，討論收購和融資事宜。撥打電話：1-877-451-6152（國內），1-201-389-0879（國際），密碼：13761153，網絡廣播：https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp? ei= 1764298 & tp_key =1feafa06f8。

關於前瞻性陳述的警告

聯繫方式：Crescendo Communications，LLC David Waldman / Alexandra Schilt電話：212-671-1020電子郵件：adil@crescendo-ir.com

Mike Moyer LifeSci Advisors，LLC董事總經理電話：（617）328-4326電子郵件：mmoyer@lifesciadvisors.com