FACTBOX-Intesa試圖通過MPS競購加強意大利銀行業的領導地位

作者：瓦倫蒂娜·扎和安德里亞·曼達拉

米蘭，6月11日（路透社）-- Intesa Sanpaolo的ISP.MI主動以306億歐元（350億美元）的現金加股票收購Monte dei Paschi di Siena（MPS）BMPS.MI尋求鞏固其國內霸主地位，而競爭對手UniCredit CRDI.MI正在逼近德國商業銀行CBKG. DE。

經過數月的醖釀，該報價於周一宣佈，比原計劃提前了兩天，此前Banco BPM BAMI.MI周日表示將邀請MPS討論潛在的「平等合併」。

以下是該項目的關鍵要素：

提名小組的規模

零售分支機構分拆后，Mediobanca以及保險公司Generali 13%的股份將擁有：

* 截至2025年底，Intesa客户數量超過2700萬，而Intesa客户數量約為2100萬

* 客户金融資產總額為1.7萬億歐元，這是Intesa為2029年設定的目標，高於2025年底的1.5萬億歐元。

* 2029年合併淨利潤目標超過160億歐元，而2025年預計合併淨利潤目標約為115億歐元。

整合成本、效益

税前年度福利總額：29億歐元，其中15億歐元來自降低成本，14億歐元來自收入。

組合的一次性成本：税前21億歐元或淨額約14億歐元。

時間軸

* 六月底：提交正式投資者要約文件

* 9月10日：Intesa股東大會批准為收購融資所需的新股票發行

* 九月底至十二月底：

- 監管授權

- 要約文件的批准和發佈

- 要約收購期開始

- 付款日期

* 2027年下半年：將MPS分拆出售給Unipol。

什麼是UNIPOL購買？

* Monte dei Paschi di Siena品牌將與Unipol控制的BPER Banca合併成為Monte dei Paschi

* 635家沒有商業夥伴關係的分支機構，約200萬客户

* 約420億歐元貸款和550億歐元存款

* 分拆實體的利潤為4億至4.6億歐元

UNIPOL支付多少錢？* 現金30億至35億歐元。

新的蒙特代帕斯奇銀行會是什麼樣子？

* 超過2，600家分支機構

* 約1700億歐元的客户貸款和約2250億歐元的存款。

INTESA的出價與BANCO BPM的出價相比如何？

擁有MPS 3.7%股份的Banco BPM沒有提出收購要約，但表示將邀請MPS討論「對等合併」，預計税前收益超過11億歐元，其中約6.5億歐元來自成本節約。

INTESA的投標是如何構成的？

Intesa將為每投標的MPS股票提供1.6股新股，外加1歐元現金

發行股數：高達48.6億股

現金支出：30億歐元

交易后MPS股東將持有Intesa 21.7%的股份。

溢價

相對最后一交易日收盤價12.5%

與前三個月平均水平相比為17.4%。

交易條件

最低接受門檻：MPS資本的66.67%

監管批准。

（1美元= 0.8678歐元）

（瓦倫蒂娜·扎報道基思·威爾編輯）

（（mailto：valentina. thomsonreuters.com）