半導體反彈停滯，5只股票將出售

沒有什麼是永恆的，我們都知道市場是可以改變的。但現在芯片漲勢已經停滯，投資者必須選擇是放棄半導體股過去一年的驚人漲幅，還是度過動盪。

許多芯片行業最大的贏家通過盈利支撐了自己的收益，而其他人則乘着一股可能會在達到頂峰后陷入困境的浪潮。

根據基本面、估值和暗示看漲勢頭減弱的技術信號，其中五隻股票看起來獲利回吐特別成熟。

以下是目前要出售的五隻芯片股。

Microchip Technology（NASDAQ：MCHP）今年迄今（YTD）已上漲超過40%，這似乎比一些半導體同行的漲幅要輕。但Microchip在這一收益后被標記為獲利回吐的原因是估值及其無法支持股息。

該股的市淨率目前高於400，這表明該公司需要從過去的周期中實現多大程度的盈利復甦。該股的預期收益為30倍，銷售額為10倍，仍需要表現出顯着的盈利增長才能證明其估值合理。內部人士在2026年第二季度出售了價值超過5000萬美元的股票，在連續23年增加派息率后，股息支付率已達到不可持續的800%。

估值是根本擔憂，而2026年第四財季盈利是引發下跌的催化劑。儘管收入同比增長35%，但數據中心指導預測持平，這不是一家預期P/E接近30的公司所希望看到的。由於相對強弱指數（RTI）和移動平均線收斂分歧（MACD）指標的動能減弱，目前股價已接近50日移動平均線，因此獲利回吐似乎是MCHP股東的明智之舉。

總部位於臺灣的ASE Technology Holding Co.（納斯達克股票代碼：ASX）是全球最大的測試和先進封裝半導體公司之一，一直是人工智能瓶頸問題的主要受益者。該股自年初以來已上漲一倍多，在過去12個月內上漲超過240%。

這些收益是有根據的;過去四個時期，ASX的季度收入同比增長至少12%，管理層繼續描繪樂觀的指導圖景。2026年第一季度利潤率意外壓縮，對於一家目前盈利為55倍、銷售額為3.7倍的公司來説，這是一個明顯的危險信號。收入可能會繼續加速，但增長故事可能會被消化，投資者現在要求的是利潤而不是銷售額。

ASX股價僅較歷史高點下跌10%，這意味着投資者可以在此獲利回吐，但仍能帶來豐厚收益。熊市MACD交叉表明勢頭已轉向賣家，RTI即將跌破看漲閾值50。

小盤印刷電路板和LED設計公司Trio-Tech International（紐約證券交易所代碼：TRT）儘管缺乏基本面增長，但仍陷入了半導體漲勢。這似乎是一場純粹的零售熱潮，而且有大量證據表明獲利回吐已經開始。

Trio-Tech的市值約為1.05億美元，這使其成為一隻小型、流動性差的股票，容易出現劇烈的波動。該公司在過去12個月僅實現了5800萬美元的收入，其股票目前的市盈率超過200倍。該公司還在4月份發行了1000萬美元的股票，這顯然是一家希望在動量引發的運行后籌集資金的公司的稀釋舉措。

繼5月中旬破頂后，MACD和RTI已連續數周穩步下跌，但現在該股似乎正在大幅滾動。自3月份反彈以來，股價首次跌破50日移動平均線，當流動性如此低時，退出大量頭寸可能會變得棘手。TRT股價無法維持當前的估值，因此更大程度的拋售比反彈更有可能。

Ichor Holdings（納斯達克股票代碼：ICHR）憑藉其用於半導體設備和數據中心的重要供水系統，今年一直是熱門股。ICHR股價在過去12個月里一直呈波浪式上漲（近300%），這是人工智能基礎設施建設的經典「挑揀揀」遊戲。與許多同行不同的是，該股仍然相對接近5月份創下的歷史新高。

但該股的表現掩蓋了表面下消退的勢頭，利潤不足開始成為焦點。該公司過去12個月的淨利潤接近5300萬美元，其49的預期P/E高於KLA、Applied Mat材料和Lam Research等行業同行。

漲勢已超出分析師價格目標，技術指標上的勢頭正在嚴重減弱。自4月底以來，RTI和MACD一直直線向下移動，該股近期走出50日移動平均線。周二股價上漲逾6%，為投資者提供了理想的獲利回吐水平。

IREN（納斯達克股票代碼：IREN）是兩種波動性資產類別的融合體：加密貨幣和半導體股票。這位前比特幣礦商已轉向人工智能基礎設施，利用過剩的採礦能力進行數據中心計算。該公司還保留了大量比特幣資產，這在當前市場環境下造成了雙重打擊。

儘管微軟、戴爾和英偉達做出了鉅額承諾，但估值再次飆升。該股的股價為77倍，銷售額為22倍，需要完美的執行（加上比特幣反彈）才能證明這些數字的合理性。

該股在過去12個月內上漲了超過400%，但最近勢頭看起來很弱。IREN股價在過去5個交易日大幅回調，跌幅超過10%，因為RTI和MACD等指標從看漲轉為看跌。過去兩個月，50日移動平均線一直是強大的支撐位，但隨着基本面擔憂與下行技術動力的碰撞，它現在似乎搖搖欲墜。