突破觀點-軟件正在萌芽一些人工智能的萌芽

作者是路透社Breakingviews專欄作家。所表達的意見是他自己的。

作者：Pranav Kiran

多倫多，6月8日（路透社Breakingviews）--SaaSpocalypse之后迎來了復興。Claude Code等自主編程工具的興起讓雲軟件小販突然面臨淘汰的風險。市值1500億美元的Salesforce CRM.N等公司試圖將自己重塑為不太可能的贏家，推出了一系列挑剔的指標來證明他們的人工智能誠意。有早期跡象表明，他們可能有道理，但他們正在從一個深坑中挖掘出來。

聊天機器人Claude二月份發佈的科幻功能使軟件和服務股市值蒸發了超過8000億美元。問題是，客户是否會突然開始使用聊天機器人來編寫自己的Salesforce或ServiceNow的NOW.N軟件的替代品，或者他們是否會僱用人工智能驅動的「代理」來為他們使用這些產品。

SaaS公司熱切地構建模型上下文協議，本質上是代理跨軟件應用程序訪問數據和執行任務的一種方式。Salesforce的Marc Benioff表示，自4月份推出以來，該公司已在其Headless 360平臺上處理了450萬次此類HCP呼叫。

這是大量新的所謂證據點的一部分，例如Salesforce的「統計工作單元」，該單元計算代理商使用其產品執行的任務。Photoshop製造商Adobe ADBE.O報告了「受人工智能影響」和「人工智能優先」的收入。

需要明確的是，人工智能不會舉起所有軟件船。貝恩公司估計，美國勞動力自動化將帶來1000億美元的收入。對於某些任務，第三方工具要麼更方便代理使用，要麼對於結構可用數據至關重要。簡單協調人類活動的軟件，例如任務跟蹤器Monday.com 6B6.F或HubSpot HUBS.N上的營銷列表組織，將面臨更大的威脅。這些公司的股價去年分別下跌了72%和64%。

相反，潛在的贏家正在獲得一些動力。貝尼奧夫領導的Salesforce表示，第一季度其專注於人工智能的Agentforce部門的年度經常性收入同比增長205%，達到12億美元。TD Cowen分析師預計僅為約9億美元。此后該公司股價上漲約4%。

再加上雪花在公佈財報后飆升近40%，投資者情緒正在解凍。根據Vanda Research的數據，6月1日，散户投資者向iShares Expanded Tech-Software ETF淨投資4600萬美元，創下每日紀錄。LSEG數據顯示，該ETF 5月上漲21%，創下5年來最佳月度回報。

目前，它只是在彌補失地。軟件股權集團SaaS指數成員的平均企業價值不到其過去12個月收入的4倍，低於一年前的6倍左右。無論存在什麼樂觀情緒，仍然極其謹慎。

背景新聞

根據Vanda Research的數據，6月1日，散户投資者在iShares Expanded Tech-Software Sector ETF中淨買入了價值4600萬美元的股票，超過了之前的單日紀錄約40%。

該ETF上一次創紀錄的買入日是在2月初，當時散户交易員淨買入3280萬美元。

軟件股迎來五年來最佳月份https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/akveydxjjvr/chart.png

（喬納森·吉爾福德編輯;瑪雅·南迪尼製作）

（（對於作者之前的專欄，路透社客户可以點擊KIRAN/pranavkiran. thomsonreuters.com））