更新1-監管機構指出銀行日益增長的私人信貸關係存在風險

FSB警告私人信貸市場違約、集中和缺乏透明度上升

散户投資者風險敞口和流動性風險增加，主要資產管理公司限制贖回

匯豐銀行報告市場金融解決方案倒閉導致4億美元損失

在第10-11段中添加貝利的評論。次要編輯

作者：Phoebe Seers

路透社倫敦5月6日電--一家全球監管機構周三表示，快速發展的私人信貸行業與銀行和資產管理公司的聯繫日益加深，正在給世界金融體系帶來風險，並警告稱，一些廣泛的措施表明違約率上升。

金融穩定委員會在其「私人信貸的脆弱性」報告中表示，私人信貸（通常是由非銀行向中型公司提供貸款）正在出現潛在壓力的跡象，包括違約率上升，而缺乏透明度使監管機構和投資者的監督變得複雜。

它指出私人信貸的「零售化」--特別是在美國，資金越來越多地向富有的散户投資者推銷--是潛在的風險放大器。

利用2024年數據，FSB估計私人信貸市場規模為1.5萬億至2萬億美元，儘管另類投資管理協會的估計更高，為3.5萬億美元。

自2007-2009年金融危機以來，該行業迅速擴張，部分原因是銀行監管更加嚴格，但最近美國和英國的借款人倒閉使債權人蒙受損失，並加劇了對承保標準薄弱的擔憂。

歐洲最大的銀行匯豐銀行（HSBC HSBA.L）本周公佈了與英國抵押貸款機構市場金融解決方案（Market Financial Solutions）倒閉有關的意外4億美元損失。

FSB祕書長約翰？辛德勒（John Schindler）表示：「私人信貸生態系統的特徵越來越明顯，即資產管理公司、銀行、保險公司和私人股本公司之間的相互聯繫不斷加深。」

「違約率雖然仍然温和，但正在上升。當我們納入更廣泛的措施時，例如選擇性違約和不良交易所，情況就會變得更加令人擔憂，」他補充道。

FSB表示，儘管最近有所增長，但銀行風險敞口總額仍然很小，不到銀行總資產的0.5%。

FSB主席安德魯·貝利（Andrew Bailey）周三在英國《金融時報》上撰文表示，雖然銀行對資金的直接風險敞口可能有限，但間接聯繫「廣泛」。

貝利説：「整個生態系統的這些多層槓桿值得進行更深入的審查。」

FSB指出了需要進一步工作的領域，包括提高透明度和縮小數據差距、評估流動性錯配以及分享最佳監管實踐。

零售業參與度上升

該監管機構強調了散户參與度的不斷增長，過去十年散户投資者在管理資產中的份額從幾乎為零上升到約13%。

辛德勒警告稱，旨在吸引散户資金的開放式和半流動性產品的傳播可能會造成流動性錯配，因為基金在持有長期、非流動性資產的同時提供定期贖回。

隨着資金外流的增加，私人信貸管理公司KKR、Apollo、貝萊德和Blue Owl最近幾周限制了散户投資者的贖回。

FSB還指出了集中風險，指出五家大型資產管理公司約佔私人信貸和私募股權貸款承諾總額的三分之一。

FSB表示，與保險公司的聯繫也有所增加，預計壽險公司投資組合中約有10%是私人信貸，而非壽險公司的這一比例約為3%。

（Phoebe Seers報道，Tommy Reggiori Wilkes、Aurora Ellis和Mark Potter編輯）

（（phoebe. thomsonreuters.com））