隨着大型科技公司的人工智能賭注擴大至7000億美元，谷歌雲領先

谷歌雲收入激增63%，超過亞馬遜和微軟

2026年大型科技人工智能支出將超過7000億美元，高於之前預期的6000億美元

Meta警告稱，在超出收入預期后，兒童安全反彈將造成損失

作者：Aditya Soni和Deborah Mary Sophia

4月30日（路透社）- Alphabet的GOOGL.O井噴式雲增長重置了主要科技公司的預期，讓投資者重新調整哪些公司提供了最明確的回報。

周三公佈業績的美國四大科技巨頭均表示，人工智能支出不會放緩，今年的總支出將超過7000億美元，高於之前的約6000億美元。

Alphabet股價在盤后交易中上漲逾7%，而Meta股票META.O下跌7%。亞馬遜AMZN.O股價上漲2.7%，微軟MSFT.O持平。

隨着最大的科技公司向人工智能基礎設施投入創紀錄的資金，投資者越來越多地獎勵那些將支出轉化為明顯收入增長的公司，這些反應凸顯了日益擴大的分歧。

亞馬遜和微軟均報告稱，3月份季度雲計算收入增長更快，分別為28%和40%。但與Google Cloud 63%的收入激增相比，這些數據就相形見絀了，這是迄今為止最好的增長，遠高於50.1%的預期。

首席執行官桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）表示，谷歌面向大型企業的人工智能工具首次成為谷歌雲的主要增長動力，這證明了Alphabet將其龐大的研究能力轉化為商業收益的決定是正確的。

可以肯定的是，谷歌的雲業務規模比亞馬遜和微軟小得多，並且直到過去幾個季度纔開始對Alphabet的總體收入做出有意義的貢獻。

Meta的季度收入也超出了預期，但警告稱，全球圍繞社交媒體上兒童安全的強烈反對可能會造成損失，這加劇了其人工智能支出不斷膨脹的壓力。

馬奧尼資產管理公司首席執行官肯·馬奧尼（Ken Mahoney）表示：「谷歌確實是迄今為止科技盈利方面的閃亮明星。」

谷歌搶佔新的雲業務

分析師和投資者認為，谷歌憑藉其面向企業的人工智能工具和吸引了Anthropic等客户的強大定製芯片，正在挖掘大量新的計算需求。皮查伊表示，谷歌已開始直接向一些客户銷售與Nvidia的NVDA.O半導體競爭的人工智能芯片。

Forrester首席分析師Lee Sustar表示：「它在很大程度上捕獲了新的工作負載-有時來自剛接觸雲的公司，通常是來自其他雲客户的額外工作負載，這些客户希望減少對單一雲提供商的依賴，或者喜歡谷歌數據、分析和人工智能產品。」

皮查伊表示，如果不是全行業對計算能力的容量限制引發了大型科技公司的支出狂潮，雲增長可能會更高。

爲了解決這些短缺問題，該公司將年度資本支出預期提高了50億美元，達到1800億至1900億美元，並表示計劃在2027年再次大幅增加。

科技研究公司Futurum Group首席執行官丹尼爾·紐曼（Daniel Newman）在談到鉅額人工智能賬單時表示：「袖手旁觀的風險比傾其所有的風險更大。」「每個超大規模企業（大型雲公司）都明白，在這個周期中投資不足是一種商業層面的風險。"

Alphabet不斷上漲的支出將使其與亞馬遜更接近，后者堅持其2000億美元的年度支出預測。這在一定程度上安撫了一月份首次發佈預測時拋售其股票的投資者。

連續的交易加深了亞馬遜與OpenAI和Anthropic的合作，也增強了股東的信心。該公司股價今年上漲了約14%，是「七大科技股」中表現最好的。

微軟雲計算，預測超出預期

在微軟Azure雲業務小幅增長最初導致股價走低后，該公司向投資者保證，預測以固定匯率計算，本季度收入將增長39%至40%，好於36.7%的增長預期。

但預期的收入加速也將伴隨支出的激增：其2026年資本支出預計將總計1900億美元。其中約250億美元的支出來自芯片等零部件成本的上漲。

「廣泛且不斷增長的客户需求繼續超過供應，」首席財務官艾米·胡德（Amy Hood）在財報后電話會議上談到Azure的人工智能業務時表示。

微軟大肆宣傳其Copilot人工智能助手的用户收益，並表示使用該工具的用户參與度與展望相當。然而，Copilot的總體採用仍然緩慢。

行業分析公司Valoir首席執行官麗貝卡·韋特曼（Rebecca Wettemmann）表示：「客户選擇谷歌，因為其人工智能被認為比Copilot更準確、更值得信賴，而且其全棧方法可能會帶來更大的規模經濟。」她指的是谷歌對人工智能技術鏈的每一層的關注，包括芯片、數據中心、人工智能模型和開發人員工具。

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（Aditya Soni和Deborah Sophia在班加羅爾報道; Sayantani Ghosh和Thomas Derpinghaus編輯）

（（Aditya. thomsonreuters.com;）