更新4-通力與TKE達成340億美元交易，打造全球最大的電梯製造商

芬蘭通力將以現金和股票交易收購TK電梯

將成為全球最大的電梯集團

賣家是私募股權集團Advent和Cinven

計劃每年削減7億歐元的成本

分析師稱交易可能面臨反壟斷障礙

在第4-8段中添加交易詳細信息、股價、反壟斷風險9-14、成本節省20、21、背景22-25

作者：Anne Kauranen和Soren Jeppesen

路透社赫爾辛基4月29日電--芬蘭電梯製造商Kone KNEBV.HE周三表示，已同意以價值294億歐元（344億美元）的現金和股票交易收購德國競爭對手TK電梯（TKE），這筆交易將創建全球最大的電梯製造商。

與TKE私募股權所有者Advent International和Cinven以及其他投資者的交易標誌着多年來歐洲最大規模的收購之一，也是芬蘭歷史上最大規模的收購。

通力首席執行官菲利普·德洛姆（Philippe Delorme）在一份聲明中表示：「這一合併將顯着增強我們滿足客户對可靠和可持續解決方案和服務日益增長的需求的能力。」

截至格林尼治標準時間0843，該公司股價下跌0.4%，而持有TKE 16.2%股份的德國蒂森克虜伯股價上漲9%。

美國維護實力、規模

此次合併將使通力在維護和現代化方面取得規模，分析師稱這是電梯業務中最賺錢的部分。

這還將有助於在歐洲和亞洲表現強勁的通力擴大其美國業務，因為北美約佔TKE總銷售額的三分之一，2024/2025財年的總銷售額為92億歐元。

通力表示，上一財年，合併后集團的年銷售額約為205億歐元，其中65%來自其服務和現代化業務。

該公司補充説，不包括任何成本協同效應，調整后的合併營業利潤（EBIT）超過27億歐元。

反信任障礙

合併后的公司將使通力成為全球市值最大的電梯製造商，超越其最大的競爭對手美國總部位於Otis OTIS.N的估值為297億美元，瑞士的Schindler SCHP.S的估值為362億美元。

日本三菱電機6503.T和日立6501.T的市場估值更高，但電梯只是其業務的一部分。

分析師表示，鑑於市場已經高度集中，該交易可能會面臨反壟斷當局的密切審查。

通力表示，有信心獲得批准，並補充説預計最早將在2027年第二季度完成該交易。

科恩説：「各方準備與監管機構進行建設性合作，以確保全面合規。」

辛德勒已經表示將對這筆交易提出質疑。

新股份所有權

交易完成后，通力將支付50億歐元現金，並再發行2.7億股新股票，價值約152億歐元，佔所有已發行股份的33.8%和總票數的18.3%。

此外，通力還將承擔TK電梯的生息淨債務，金額約為92億歐元，並計劃對該債務進行再融資。

新股將由一家名為Vertical Topco的公司持有，該公司由Advent和Cinven以及Thyssenkrupp和其他投資者擁有。

通力董事長、芬蘭億萬富翁安蒂·赫林（Antti Herlin）已單獨同意購買約10億歐元的新股，確保他將繼續控制合併后公司50%以上的投票權。

該集團表示，獲得總票數約74.3%的通力股東已同意支持該交易。

每年節省7億歐元的成本

科恩表示，此次合併預計每年可節省7億歐元的計劃成本。

丹斯克銀行股票分析師帕努·萊廷馬基（Panu Laitinmaki）表示：「就協同效應占被收購公司收入的百分比而言，這是一筆相當令人印象深刻的交易，或者説是一筆在行業環境方面表現出色的交易。」

多年來，通力一直關注TKE，六年前向該公司提出了170億歐元的非約束性收購要約，但由於反壟斷風險而放棄了該要約。

通力前首席執行官后來回憶道，這筆交易失敗的另一個原因是，TKE當時的所有者蒂森克虜伯要求預付25億歐元，儘管通力獲得該公司的控制權預計會推迟一年。

2020年，蒂森克虜伯以187億美元的價格將電梯業務出售給了TKE當前所有者Advent International和Cinven。

路透社去年報道稱，TKE的所有者也在考慮在美國首次公開募股的可能性，作為出售該業務的替代方案。

（1美元= 0.8546歐元）

（Anne Kauranen在赫爾辛基報道，Soren Jeppesen在哥本哈根報道，Essi Lehto和Vera Dvorakova補充報道; Terje Solsvik和Niklas Pollard撰寫; Essi Lehto和Elaine Hardcastle編輯）

（（terje. thomsonreuters.com; +358 40 189 5560;））