儘管存在波動，大型IPO仍將考驗美國市場深度

儘管交易減少、不確定性持續，IPO收益仍激增

美國IPO市場領先; SpaceX、OpenAI、Anthropic是關鍵測試

亞洲和歐洲IPO價值上升

由於監管審查和波動性，一些交易被推迟

作者：Charlie Conchie、Yantoultra Ngui和Echo Wang

倫敦/新加坡/紐約，4月1日（路透社）--根據新數據和交易撮合者的數據，儘管伊朗戰爭和軟件股拋售期間出現波動，但Space X和OpenAI的大型IPO可能會在未來幾個月內籌集數百億美元。

根據LSEG的數據，截至3月31日的三個月內，股票資本市場發行量同比增長40%，達到2110億美元。其中，IPO收益為440億美元，同比增長47%，但上市數量下降4%，至297家。

交易價值因免受全球大部分動盪影響的行業的大型交易而提振，其中包括本季度最大的捷克國防集團南保集團（CSG）45億美元的IPO。

這些數據表明投資者的韌性和對大型國防和人工智能基礎設施上市的興趣，事實證明，在地緣政治緊張局勢下，這些基礎設施上市的彈性比軟件更強。未來幾個月的注意力現在轉向美國，預計那里將有幾起備受矚目的IPO。

儘管全球不確定性，但韌性仍存在

SpaceX預計將籌集超過750億美元，估值高達1.75萬億美元，可能是歷史上最大的IPO之一。人工智能公司OpenAI和Anthropic也在考慮今年晚些時候上市，可能籌集數百億美元。

本月早些時候，日本支付公司PayPay在因中東衝突而推迟一天后繼續進行IPO。

巴克萊銀行股票資本市場全球主管約翰·科爾茲表示：「考慮到所有動盪，我們在這個市場上看到的韌性相當顯着。」

「我們不能對此埋頭苦干。投資者可能會説，‘暫時別打電話給我，我們需要讓事情安定下來’，原因有很多。’但他們還沒有這樣做，」他補充道。

私募股權公司希望上市更大的資產也推動了IPO渠道。

深入的美國市場能夠維護可變性

LSEG數據顯示，儘管地緣政治存在不確定性，但強勁的機構需求和美國資本市場的深度吸收了大量交易，今年迄今為止，美國公司已IPO融資超過230億美元，同比增長91%。

數據顯示，今年迄今為止，歐洲、中東和非洲已通過IPO籌集了近70億美元，高於去年的58億美元，而亞洲市場的交易價值飆升15%，達到136億美元。

高盛亞太地區股權資本市場銀團主管Phyllis Wang表示：「即使最近波動性加大，市場仍可以吸收相當大的規模，包括非常大的交易。」

王表示，科技行業繼續推動發行，特別是人工智能基礎設施的發行，同時活動也在擴大到工業、自然資源和金融領域。

歐洲IPO聚焦國防

法國巴黎銀行北歐股權資本市場主管安託萬·諾博特（Antoine Noblot）告訴路透社，在歐洲，IPO渠道偏向國防，儘管各個行業的公司都在準備今年晚些時候上市。

儘管如此，據路透社此前報道，全球仍推迟了幾筆大型交易，包括Visma可能在倫敦進行的200億美元IPO以及荷蘭電信公司Odido的10億歐元（11.9億美元）上市。

德意志銀行歐洲、中東和非洲股票資本市場主管薩阿迪·蘇達瓦爾（Saadi Soudavaar）表示，許多投資者「預計第二季度的IPO能夠成功定價」。「但這顯然取決於市場波動的消退以及地緣政治和宏觀經濟方面的事態發展。」

公司自2021年以來第一季度股票銷售漲幅最高https://www.reuters.com/graphics/SHARE-SALES/Q1/egvbejkjnpq/chart.png

（Charlie Conchie在倫敦、Yantoultra Ngui在新加坡和Echo Wang在紐約報道; Anousha Sakoui和Bernadette Baum編輯）

（（charlie. thomsonreuters.com））