罰單417萬、營收下滑、零售不良飆升！瀘州銀行2000億資產光環下藏着三重困局

作為西部地級市首家上市銀行，瀘州銀行(01983.HK)近年資產規模快速突破2000億元，淨利潤連續三年保持20%以上增速，看似交出亮眼成績單。

然而，《眼鏡財經》梳理發現，2026年3月央行417.46萬元鉅額罰單突襲，疊加2025年營收下滑、盈利結構失衡、資產質量暗藏隱患等問題，撕開了其高速擴張下的合規短板與經營隱憂。

在規模與利潤表象之下，內控失效、業績虛胖、風險積聚的三重困局，正不斷侵蝕這家地方銀行的發展根基。

五年三罰合規崩塌

反洗錢全線失守，內控體系形同虛設

2026年3月20日，中國人民銀行四川省分行開出重磅罰單——瀘州銀行因8項違法違規行為，被警告、通報批評並罰款417.46萬元，同時10名相關責任人被追責罰款合計35萬元，單筆罰沒總額超452萬元，直接刷新該行歷年處罰紀錄。

此次違規覆蓋金融業務全鏈條，核心集中於反洗錢領域，具體包括：

未按規定履行客户身份識別義務、未按規定報送大額及可疑交易報告、與身份不明客户進行交易，同時還涉及金融統計、賬户管理、反假貨幣、信用信息管理等多個領域。

違規範圍之廣、問題之嚴重，直指其內控合規體系的根本性缺陷。

《眼鏡財經》注意到，更令人警惕的是，這並非瀘州銀行首次觸碰監管紅線——五年內三次被罰，且問題高度重合，合規失守已成常態。

2024年10月：因個別貸款制度缺陷、違規收取信貸資金受託支付劃撥費、單一集團客户授信集中度超比例、貸后管理流於形式等問題，被國家金融監督管理總局瀘州監管分局罰款212.5萬元；

2019年12月：因賬户管理、客户身份識別、反假貨幣等違規行為，被央行瀘州市中心支行罰款23.1萬元。

頻繁處罰背后，是該行對合規風控的長期漠視——即便多次被監管警示，仍未有效整改，同類問題反覆出現，合規底線持續失守。

此次追責更覆蓋總行至分支行全層級，精準戳中內控失效痛點。

10名責任人中，內控合規部3人各被罰8.5萬元——作為銀行風控「第二道防線」的核心部門，非但未履行監督職責，反而成為違規直接責任人；運行管理部3人各被罰2萬元，授信審批部及古藺支行各2人各被罰1萬元，涉及業務操作、風險審批、基層執行全環節。

尤其值得關注的是，疑似副行長袁世泓的袁某泓也被罰款8.5萬元，暴露出管理層級的合規失守，凸顯該行從高層到基層、從業務到風控的全面失控，內控體系早已形同虛設。

增收不增利業績失真

營收連續下滑，盈利結構嚴重失衡

就在鉅額罰單披露同日，瀘州銀行發佈2025年年報，數據呈現極端割裂：

資產總額突破2000億元大關至2024.62億元，同比增長18.40%；淨利潤達15.42億元，同比增長20.91%，連續三年保持20%以上高速增長。

然而，光鮮利潤背后，卻是營業收入大幅下滑、盈利結構極度單一、非息收入崩盤的殘酷現實——「規模漲、利潤增、營收降」的反常現象，徹底暴露其業績增長的虛胖本質。

2025年，瀘州銀行實現營業收入48.61億元，同比減少6.69%，較2024年的49.49億元明顯縮水，增收不增利矛盾徹底激化。

深入拆解營收結構，其盈利高度依賴利息淨收入：2025年利息淨收入40.74億元，同比增長15.77%，成為支撐利潤增長的唯一動力，主要依靠生息資產規模擴張與負債成本下降拉動。

但這種增長模式極度脆弱——在利率市場化持續推進、息差不斷收窄的行業背景下，單純依賴規模擴張的利息收入增長難以為繼。

更嚴峻的是，代表銀行中間業務能力與經營活力的手續費及佣金淨收入，出現崩盤式下跌：2025年僅實現0.86億元，同比大幅下降50.43%，近乎腰斬。

這一數據折瀘州銀行在財富管理、支付結算、投資銀行等中間業務領域的全面落后，業務轉型嚴重滯后，盈利結構單一化、傳統化問題突出。

同時，2025年該行經營活動現金流淨額為-75.52億元，較2024年的17.10億元由正轉負，大幅惡化，反映出其業務經營獲取現金的能力顯著減弱，盈利質量大打折扣。

此外，其規模擴張存在明顯失衡，貸款結構過度集中於公司類業務：

2025年末，公司貸款余額1092.94億元，同比增長21.93%，佔貸款總額比重高達87.56%；而個人貸款余額120.11億元，同比下降10.58%，佔比僅9.62%。

過度依賴對公貸款、零售業務持續萎縮，不僅加劇行業與客户集中度風險，也讓銀行經營與區域經濟、單一行業周期深度綁定，抗風險能力薄弱，為后續資產質量惡化埋下伏筆。

資產質量明穩暗降

零售風險加速暴露，撥備緩衝持續縮水

瀘州銀行在年報中宣稱，2025年資產質量創近六年最優水平——不良貸款率降至1.18%，同比下降1個基點，撥備覆蓋率達415.24%。

《眼鏡財經》注意到，看似優質的風險指標背后，卻隱藏着零售貸款風險加速爆發、不良認定存疑、撥備緩衝持續縮水的深層隱患，資產質量呈現「表面平穩、內里惡化」的虛假態勢。

風險集中爆發於零售貸款板塊，數據觸目驚心：

2021-2025年，瀘州銀行零售貸款不良率連續五年攀升，從1.57%升至2.09%、2.55%、3.66%，2025年末進一步飆升至4.71%，遠超行業平均水平。

其中個人消費貸風險尤為突出：2025年末消費貸余額15.32億元，不良貸款金額達0.54億元，同比激增124.32%；不良貸款率3.5%，同比增長2.23個百分點，不良余額近乎翻倍，成為資產質量的「火藥桶」。

零售貸款不良率持續走高，反映出該行在零售風控、客户授信、貸后管理等環節存在嚴重漏洞，風險管控能力與業務擴張速度嚴重不匹配。

同時，撥備覆蓋率呈現「明升實降」，風險抵禦能力持續弱化：

2025年末，瀘州銀行撥備覆蓋率415.24%，看似遠高於監管要求，但較2024年的435.19%下降19.95個百分點。

該行解釋為「年內收回已覈銷貸款、部分關注及不良類貸款加大清收力度使得減值損失轉回」，但本質上是在不良貸款余額仍在增長的背景下，減值準備計提不足，通過清收轉回調節撥備覆蓋率，風險緩衝空間被不斷壓縮。

此外，其不良貸款率僅微降0.01個百分點，幾乎停滯，與資產規模近20%的擴張速度形成鮮明對比——不良貸款余額隨規模擴張持續增長，潛在風險持續積聚。

更值得警惕的是，2024年監管處罰已暴露其貸款業務違規問題，包括貸款制度缺陷、授信集中度超標、貸后管理流於形式等。

這些問題直接指向其信貸風控的薄弱環節，在公司貸款佔比超87%的結構下，一旦區域經濟或相關行業出現波動，大額對公貸款風險將集中暴露，疊加零售貸款不良率持續攀升，雙重風險共振下，其看似優質的資產質量指標或將迅速惡化。

從417萬元鉅額罰單揭示的合規崩塌，到營收下滑、非息收入崩盤的業績失真，再到零售風險爆發、撥備縮水的資產質量隱憂，瀘州銀行2000億資產規模的光環之下，早已是風險四伏。

淨利潤的高速增長，不過是依賴規模擴張與息差維持的表面繁榮，內控失效、轉型滯后、風險積聚的三重困局，正不斷蠶食其發展根基。

作為地方國有上市銀行，瀘州銀行的問題並非個例，卻極具代表性——在規模擴張的衝動下，忽視合規風控、輕視業務轉型、掩蓋風險隱患，最終陷入「高增長、高風險、低質量」的惡性循環。

若不能徹底扭轉重規模、輕風控，重利潤、輕合規的經營導向，加快優化盈利結構、築牢風控防線、化解存量風險，這家西部上市銀行或將面臨更大的經營與監管危機，所謂的「高質量發展」也終將淪為空談。

文章來源：眼鏡財經