洞察-特朗普政府如何測試美聯儲在銀行規則方面的獨立性

央行正在着手對華爾街規則進行重大改革

政府表示生硬的規則正在損害經濟

白宮命令提交規則令一些美聯儲官員感到不安

財政部正在推動在美聯儲監管議程中擁有更大的發言權

皮特·施羅德和克里斯·普倫蒂斯

華盛頓/紐約，3月26日（路透社）--儘管美國總統唐納德·特朗普厚顏無恥地要求歷史上獨立的美聯儲降低利率，但他的政府也試圖悄悄地引導央行的政策在另一個關鍵領域：對華爾街銀行的監督。

根據對多名現任和前任美聯儲和財政部官員的採訪以及對公開聲明的審查，爲了放寬2008年危機后出臺的銀行規則，政府稱這些規則阻礙了經濟增長，政府目前正在尋求對美聯儲的規則制定和監督職能施加更大的影響力。

三位前官員表示，這些努力的一些細節在這里首次報道，有可能使美聯儲的規則制定和監督職能更容易受到意識形態壓力和華爾街影響的影響，並可能削弱央行保護金融體系的能力。

如果前美聯儲理事凱文·沃什（Kevin Warsh）被確認接替任期將於5月結束的現任美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell），這一推動力可能會增強。

沃什表示，美聯儲的監管和監督政策不應獨立，央行應減少其在經濟中的足跡，這意味着私人銀行和相關政策槓桿發揮更大作用。他沒有迴應置評請求。

兩名知情人士表示，過去一年，美聯儲官員一直在考慮是否遵守特朗普的命令，將新規則提交白宮審查。其他三位消息人士稱，財政部也越來越多地試圖引導美聯儲的規則制定議程，去年一度敦促央行加快一項重大監管改革，縮小審查人員對銀行的限制。

事關銀行為抵禦損失而必須撥出的資本金額以及審查人員如何每天監控貸方安全性的幾項重大變化。

在美聯儲工作了近36年，其中包括擔任總法律顧問十多年的斯科特·阿爾瓦雷斯（Scott Alvarez）表示：「如果銀行監管由獨立機構進行，效果會更好。」

「當存在政治因素時，對政府有影響力的銀行就會如願以償。這對金融體系來説是危險的。"

美聯儲發言人拒絕發表評論。白宮沒有迴應置評請求。

白宮訂單迪萊瑪

在去年四月的確認聽證會上，美聯儲理事和特朗普監管負責人米歇爾·鮑曼保留了遵守特朗普2025年行政命令的可能性，該命令要求美聯儲和其他獨立監管機構提交其規則供白宮預算辦公室審查。

兩位知情人士表示，這一命令打破了數十年來保護美聯儲規則制定不受白宮干預的先例，令一些高級官員感到震驚。

他們説，由於不確定如何進行，美聯儲官員試探了其他獨立聯邦監管機構的同行，希望這些機構能團結一致，違抗這一命令。到目前為止，美聯儲還沒有提交任何規則。

然而，央行放棄了氣候變化風險舉措並放棄了對銀行聲譽風險的監管，從而與政府的其他優先事項保持一致，特朗普聲稱這一監管視角導致貸款機構歧視他和其他保守派。

鮑威爾表示，央行在符合法律的情況下會遵守行政命令，就像過去幾屆政府一樣。

美聯儲發言人向路透社推薦了鮑曼二月份在國會的證詞，她在證詞中表示，美聯儲的獨立性「至關重要，但伴隨着獨立性的還有問責制和透明度的責任。"

聯邦調查局獨立攻擊

特朗普對包括鮑威爾在內的美聯儲高級官員發起了一場壓力運動，目標是降低利率，引發政治強烈抗議和法庭挑戰。

位於華盛頓的央行兩黨委員會（共和黨目前在華盛頓佔據4比3多數）負責決定監管問題。由於董事會長期以來一直重視共識，民主黨仍然可以利用他們的影響力來制定共和黨領導的政策。

儘管學者們普遍同意國會試圖保護美聯儲的貨幣政策制定免受政治奇思妙想的影響，但他們對於這種獨立性是否延伸到其監管和監督職能存在分歧。

哥倫比亞大學里奇曼商業、法律和公共政策中心高級研究員託德·貝克表示：「促進貨幣政策的規則制定活動應與董事會的其他活動一視同仁。」

其他人則表示，美聯儲具有孤立和官僚文化，導致了失誤，包括2023年硅谷銀行的倒閉。他們還認為，政府在讓金融監管機構保持一致方面可以發揮重要作用。

據兩位熟悉鮑曼想法的人士透露，鮑曼私下里曾提到特朗普削減聯邦勞動力和控制獨立監管機構的運動，認為這是美聯儲追求變革的一項任務。

密歇根大學法學教授、前美聯儲律師傑里米？克雷斯（Jeremy Kress）表示：「鮑曼在戰略上放棄了一點自主權，爲了更好的協調，將一些權力讓給了財政部。」

「很多人都會同意，我們需要美聯儲內外進行改革。"

不斷增長的財富作用

據三位前監管官員透露，儘管財政部歷來在危機期間協調各機構，並對一些監管措施作出反饋，但財政部長斯科特？貝森特（Scott Bessent）已表示，他將指導銀行監管，財政部對美聯儲議程的參與程度已顯著增加。

美國財政部發言人向路透提及貝森特在7月美聯儲會議上的講話，他在會上表示，財政部將制定政策方向，推動銀行監管機構，確保他們優先考慮經濟增長。

他當時表示：「該部門將打破政策惰性，解決地盤之爭，推動共識，並激勵行動，確保沒有單一監管機構阻礙改革。」

這偶爾會造成緊張局勢。兩名消息人士稱，美聯儲官員私下質疑--有時甚至反擊--財政部官員的努力。

去年10月，當財政部官員在貝森特發表演講之前向美聯儲、聯邦存款保險公司和貨幣審計署施壓，要求其發佈一項定義「不安全和不健全」銀行行為的提案時，美聯儲官員拒絕了。據兩位直接瞭解情況的消息人士透露，他們希望有更多時間來評估潛在的法律問題。美聯儲尚未發佈該提案。

FDIC發言人拒絕發表評論。控制中心沒有迴應置評請求。

人員配置變動

鮑曼領導的大規模人事變動也正在重塑監督和監管部門。鮑曼是在政府史無前例地推翻民主黨前任后接任這一職務的。據三位消息人士稱，一份內部備忘錄中詳細介紹的持續裁員已導致長期任職員工離職，這些員工多年來一直充當抵禦外部影響美聯儲規則制定的堡壘。

去年，鮑曼還聘請了三名銀行業高管，其中包括戴維斯·波爾克（Davis Polk）的長期合夥人、曾代表華爾街銀行的蘭德爾·蓋恩（Randall Guynn）。據路透社報道，今年3月，他被任命為監督和監管總監，該職位至少自1977年以來一直由長期任職的美聯儲職業人員擔任。

通常，州長們依靠職業工作人員而不是外部人員來維持政策的連續性。

在鮑曼的共和黨前任蘭德爾·夸爾斯（Randal Quarles）任職期間，銀行遊説者經常抱怨，儘管政治領導層發生了變化，但他們繼續與根深蒂固的員工發生衝突。其中許多員工最近都離開了。

「她正在做出重大改變，而且很快就做出了.這對該機構的方向產生了巨大影響，」前美聯儲工作人員菲利普·巴茲爾（Phillip Basil）表示，他現在就職於倡導更嚴格規則的組織Better Markets。

（Manya Saini補充報道;米歇爾·普萊斯、蘇珊娜·戈登伯格和安娜·德賴弗編輯）

（（michelle. thomsonreuters.com; +12026041711; Twitter：@michelleprice36;））