Genco Shipping & Trading 拒绝 Diana Shipping Inc. 的修订版、无约束力的意向性提案。

该收购方案严重低估了Genco的价值，未能提供适当的溢价，且存在执行风险。

Genco公司将16艘船舶“贱卖”给竞争对手，凸显了Diana公司提出的方案被低估。

董事会仍愿意与戴安娜就一项能够充分体现Genco对所有股东价值的收购要约进行磋商。

纽约，2026年3月19日（GLOBE NEWSWIRE） ——总部位于美国、专注于全球大宗商品运输的最大干散货船东Genco Shipping & Trading Limited（纽约证券交易所代码：GNK）（简称“Genco”或“公司”）今日宣布，其董事会一致否决了Diana Shipping Inc.提出的经修订的非约束性意向收购要约。该要约拟以每股23.50美元的现金收购Genco所有已发行股份（Diana尚未持有的股份除外）。一个由独立董事组成的特别委员会在外部财务和法律顾问的协助下对该要约进行了审查。根据特别委员会的建议，董事会认定该要约严重低估了Genco的价值，未能为Genco股东提供适当的溢价，并且存在执行风险。

Genco公司发表了以下声明：

我们的董事会审查并否决了戴安娜的修订提案，并认定该提案远低于 Genco 的内在价值，未能适当补偿 Genco 的股东，尤其考虑到我们在不断增强的干散货市场中拥有优异的回报、优质盈利资产、领先的商业运营平台、以现货为中心的商业战略和相当大的运营杠杆。

戴安娜的方案未能提供合理的净资产价值溢价。此外，作为其修订方案的依据，戴安娜的信函选择性地引用了某位分析师公布的最低净资产价值估值，而非Genco的平均分析师净资产价值估值25美元^¹ 。在资产价值上涨时期，这一平均分析师净资产价值估值远高于戴安娜提出的23.50美元的报价。

戴安娜修改后的方案仍然存在执行风险。戴安娜宣布已获得14.33亿美元的全额融资承诺，但提交的承诺函中仅列明了11.02亿美元的承诺金额。戴安娜计划以“贱卖”价格将16艘Genco船舶出售给竞争对手，这不仅增加了不确定性，也使Genco股东的权益损失殆尽。

董事会仍愿意在收到能够恰当反映 Genco 内在价值和在市场走强背景下的增长潜力的报价后，与 Diana 进行洽谈。

董事会将继续以Genco全体股东的最佳利益为出发点行事。

以下是Genco于2026年3月19日致Diana董事兼首席执行官Semiramis Paliou和Diana董事兼总裁Ioannis Zafirakis的信函：

戴安娜航运公司
戴安娜航运服务公司
Pendelis 16, 175 64 帕莱奥法利罗, 雅典, 希腊
注意：Semiramis Paliou 女士和 Ioannis Zafirakis 先生

关于：戴安娜航运公司（“戴安娜”）修订后的非约束性指示性提案

亲爱的塞米拉米斯和伊奥尼斯：

Genco董事会已审阅并驳回了您修订后的意向性收购方案。董事会根据独立董事委员会的建议，并在独立外部财务和法律顾问的协助下，一致认为每股23.50美元的收购方案不符合Genco股东的最佳利益。该方案严重低估了Genco的价值，并存在执行风险。事实上，您修订后的方案计划以大幅折扣将16艘Genco船舶出售给竞争对手，这进一步表明您的报价剥夺了我们股东的全部价值。

远低于Genco的内在价值

您的提议远低于Genco的内在价值，未能为Genco股东提供适当的溢价，尤其考虑到我们卓越的回报、优质的盈利资产、领先的商业运营平台、专注于现货市场的商业战略以及在不断增强的干散货市场中可观的运营杠杆。Genco的业务从未如此强劲。我们低杠杆、高资本回报的商业模式正在为股东带来丰厚的回报。我们近期公布的2025年第四季度业绩反映了这一强劲势头，其中EBITDA、TCE均创下多年新高，第四季度股息为每股0.50美元。此外，我们年初也保持了强劲的增长势头，预计2026年第一季度股息将同比增长。

您在要约函中提到的Genco去年11月“未受干扰”的股价溢价并不相关。自那时以来，我们股价的上涨反而反映了我们价值投资策略的成功、严谨的资本配置、卓越的运营和财务业绩，以及干散货市场的持续走强。今年以来，我们持续扩大了盈利资产规模，并连续^第26年派发股息——这是干散货行业最长的连续派息期。过去六年，我们已向股东派发了总计3.23亿美元的股息，即每股7.565美元。

缺乏对净资产值的适当溢价

您的方案未能提供合理的净资产价值溢价。此外，您在信中选择性地采用了克拉克森证券公布的最低净资产价值估值——该估值现已从24美元上调至25美元，且远高于您修订后的23.50美元报价。事实上，在资产价值上涨时期，修订后的报价远低于Genco分析师平均净资产价值估值²⁵美元。

此外，您的净资产值计算也错误地扣除了股息，并且没有考虑 2026 年第一季度的现金流或未来新增现金流。

星形散货协议凸显了您的报价对Genco缺乏价值

您在与 Star Bulk 的公开协议中披露的 16 艘 Genco 船舶的“甩卖”价格进一步表明，您的报价低估了 Genco 的价值。

根据该协议，这些船舶将以低于经纪人平均估值² 14%的价格出售给Star Bulk。为了突出这些折扣估值，您已同意以6600万美元的价格出售Genco Valkyrie号，这是一艘2020年建造的纽卡斯尔型散货船，比经纪人平均估值² 7500万美元低12%。此外，您还同意以2400万美元的价格出售Genco Constantine号，比经纪人平均估值² 2900万美元低17%；以及以1900万美元的价格出售Genco Enterprise号，比经纪人平均估值² 2500万美元低24%。

执行风险

董事会仍然对您修订后的方案中的执行风险表示担忧。虽然您在2026年3月6日的信函和新闻稿中提到已全额承诺的融资额为14.33亿美元，但您公开提交的承诺函仅列明了总计11.02亿美元的承诺金额。您修订后的方案的关键组成部分是以折扣价出售Genco的船舶，由于第三方竞争对手的介入，这引入了不确定性。

Genco董事会愿意参与任何能最大化股东价值的交易。

正如我们之前所述，董事会始终愿意就任何其认为最符合全体股东利益的提案进行磋商。1月8日，我们曾提出与您探讨一项潜在的替代交易方案，即Genco收购Diana，从而为Diana和Genco的股东创造价值。然而，Diana并未就此与我们进行磋商，而是发起了一场代理权争夺战，试图更换Genco的整个董事会。

尽管如此，我们仍致力于本着诚意与您洽谈，一旦收到一份能够恰当评估 Genco 价值并体现我们高质量船队、卓越业绩、在干散货周期中实现强劲资本回报的能力以及在不断上涨的市场中增长潜力的报价，我们将立即与您洽谈。

董事会将继续以Genco全体股东的最佳利益为出发点行事。

真挚地，

约翰·C·沃本史密斯
董事长兼首席执行官

凯瑟琳·C·海恩斯
首席独立董事

Jefferies LLC担任Genco的财务顾问，Herbert Smith Freehills Kramer (US) LLP和Sidley Austin LLP担任Genco的法律顾问。Morgan Stanley & Co. LLC担任董事会的特别顾问。

关于 Genco Shipping & Trading Limited

Genco Shipping & Trading Limited 是一家总部位于美国的干散货船公司，专注于全球海运大宗商品。我们运输铁矿石、煤炭、谷物、钢铁产品、铝土矿、水泥、镍矿等主要货物，航线遍及全球。我们拥有高品质的现代化干散货船队，包括大型纽卡斯尔型和好望角型散货船（大型散货船）以及中型超灵便型和超灵便型散货船（小型散货船），能够运输各种类型的货物。待我们已达成协议收购的一艘纽卡斯尔型散货船交付后，Genco 的船队将由 45 艘船舶组成，平均船龄为 12.8 年，总运力约为 5,044,000 载重吨。

根据1995年《私人证券诉讼改革法案》作出的“安全港”声明

本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述使用“预期”、“预算”、“估计”、“期望”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”等词语以及其他类似含义的词语和术语，用于讨论潜在的未来事件、情况或未来的运营或财务业绩。这些前瞻性陈述基于我们管理层当前的预期和观察。我们认为，可能导致实际结果与本新闻稿中包含的前瞻性陈述存在重大差异的因素包括：(i) 公司未来运营的计划和目标；(ii) 基于不具约束力的指示性提案或其他方式的任何交易可能根本无法完成；(iii) Genco及其股东能否实现任何此类交易的预期收益； (iv) 我们不时向美国证券交易委员会提交的文件中列明的其他因素，包括但不限于截至2024年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后的8-K表和10-Q表季度报告。我们不承担任何更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。

重要补充信息及获取途径

公司拟向美国证券交易委员会（“美国证监会”）提交14A表格形式的委托书、随附的白色委托书以及其他相关文件，以征集公司股东就2026年年度股东大会的委托投票权。公司强烈建议股东在上述文件发布后仔细阅读并完整理解最终委托书（包括任何修订或补充文件）、随附的白色委托书以及其他提交给美国证监会的文件，因为这些文件包含重要信息。股东可从美国证券交易委员会 (SEC) 网站www.sec.gov免费获取最终委托书、随附的白色委托书、委托书的任何修订或补充文件以及公司向 SEC 提交的其他文件。此外，股东也可访问公司投资者关系网站https://investors.gencoshipping.com/ ，点击“财务”栏目中的“SEC 文件”链接，免费获取上述文件的副本。

关于本次征集参与者的某些信息

公司、其独立董事（Paramita Das；Kathleen C. Haines；Basil G. Mavroleon；Karin Y. Orsel；以及 Arthur L. Regan）及其某些高管（John C. Wobensmith，董事会主席、首席执行官兼总裁；Peter Allen，首席财务官；Joseph Adamo，首席会计官；以及 Jesper Christensen，首席商务官）和其他员工均被视为“参与者”（定义见经修订的 1934 年证券交易法附表 14A），参与向公司股东征集与公司 2026 年年度股东大会将审议的事项相关的委托书。有关公司董事、高管及其他特定人士的姓名及其在公司中的权益（包括证券持有情况或其他方式）的信息，载于公司于2025年4月9日向美国证券交易委员会（SEC）提交的2025年股东年会委托书（附表14A）中题为“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬概要表”和“部分实益所有人和管理层的证券持有情况”的章节（点击此处查看）。有关参与者持有公司证券的补充信息，请参阅公司于2025年5月22日、2025年6月3日、2025年8月26日和2025年11月26日向SEC提交的关于Das女士的4号表格所有权变更声明（点击此处、 此处、 此处和此处查看）。 Haines女士的预约日期为2025年5月22日、2025年6月3日、2025年8月26日、2025年11月12日和2025年11月26日（详情请见此处、 此处、 此处、 此处和此处）；Mavroleon先生的预约日期为2025年5月22日、2025年6月3日、2025年8月26日和2025年11月26日（详情请见此处、 此处、 此处和此处）；Orsel女士的预约日期为2025年5月22日、2025年6月3日、2025年8月26日和2025年11月26日（详情请见此处、 此处、 此处和此处）。 2025年5月22日、2025年6月3日、2025年8月26日和2025年11月26日，雷根先生的选举日期为（点击此处、 此处、 此处和此处查看）；2025年9月10日、2025年9月15日、2026年2月18日和2026年2月23日，沃本史密斯先生的选举日期为（点击此处、 此处、 此处和此处查看）；2026年2月18日和2026年2月23日，艾伦先生的选举日期为（点击此处和此处查看）；2026年2月18日和2026年2月23日，阿达莫先生的选举日期为（点击此处和此处查看）。克里斯滕森先生的股东大会文件将于2025年9月10日、2026年2月18日和2026年2月23日提交（文件可在此处、 此处和此处查看）。上述文件也可通过点击公司投资者关系网站（https://investors.gencoshipping.com/ ）“财务”栏目中的“美国证券交易委员会文件”链接免费获取。此后，有关潜在参与者身份及其直接或间接权益（包括证券持有或其他方式）的任何更新信息，将在公司提交给美国证券交易委员会的14A表格委托书以及其他与2026年股东年会相关的文件中列明（如有）。上述文件将按上述方式免费提供。

投资者联系方式

彼得·艾伦
首席财务官
Genco Shipping & Trading Limited
（646）443-8550

媒体联系人

莱昂·伯曼
IGB集团
（212）477-8438
lberman@igbir.com

¹根据 SEB、Clarkson Securities、Fearnley Securities、德意志银行和 Pareto 发布的 NAV 估算值计算得出。
²根据截至 2026 年 3 月 10 日两家独立第三方经纪商的平均估值。