分析-特朗普的SEC賦予了公司對投資者更大的權力。訴訟將他們逼退

SEC的新規則造成監管不確定性，導致投資者提起訴訟

公司對新權力持謹慎態度，阻止了少數股東決議

訴訟促使百事可樂、AT & T等公司允許股東投票

作者：Ross Kerber和Simon Knoop

波士頓/倫敦，3月2日（路透社）--活動人士表示，一項新的聯邦做法讓美國公司對股東可以在年會上投票的提案有更多發言權，這造成了監管不確定性並導致訴訟。

美國證券交易委員會去年11月改變了在公司拒絕股東提案投票之前讓員工簽署的傳統流程。相反，它賦予了高管更多的自由裁量權，以選擇哪些決議將出現在他們的委託書中，委託書是股東大會前發佈的強制文件。

這一變化引發了至少三起投資者訴訟--針對AT & T TN、Axon Enterprises AX.O和PepsiCo PEP.O --並且可能還會有更多訴訟。專注於氣候的波士頓資產管理公司Green Century Capital Management的股東權益倡導者喬凡娜·艾希納（Giovanna Eichner）表示，SEC的退出為參與過程注入了不確定性。

艾希納説：「最重要的是，這種缺乏結構和規則實際上讓每個人都不確定前進的最佳方式。」

去年11月，活動人士表示，他們擔心這一變化與特朗普任命的監管機構為遏制股東在環境、社會和治理（ESG）投資方面的努力相一致。許多來自能源生產州的共和黨人譴責ESG努力削減企業利潤。

然而，法律威脅似乎讓美國-上市公司對其新權力持謹慎態度。股東維權組織As You Sow今年迄今已提交47項代理決議，公司已利用其新權力阻止了多達六項代理決議。這與去年的比例大致相同，當時公司阻止了63項此類決議中的8項。

「公司必須決定：你是想與股東保持良好的關係，還是想支付數百萬美元的公司律師費？「As You Sow的首席執行官安迪·貝哈爾説。

SEC發言人拒絕發表評論。一位熟悉該機構想法的人士表示，11月份做出這一改變的部分原因是爲了節省員工時間。

訴訟后改變策略

1月5日，百事可樂告訴美國證券交易委員會，它將跳過一項尋求審查其供應鏈內動物福利做法的提案，例如印度製糖設施的公牛是否被迫拖着超載的甘蔗車。百事可樂表示，除其他事項外，該文件未能詳細説明他們是否可以按要求討論該提案。

該原告於2月19日提起訴訟，指出她曾提出與該公司會面。第二天，百事可樂表示將在其代理人中納入該決議。

「正是我們提起訴訟，迫使百事可樂在這里遵循必要的程序，」代表原告的道德對待動物基金會的律師阿什爾·史密斯説。

百事可樂沒有迴應問題。

2月17日，通信巨頭AT & T被紐約市養老基金起訴，原因是該公司拒絕讓股東考慮一項尋求公司勞動力人口詳細信息的提案。

一周后，負責監管該市養老金的紐約主計長馬克·萊文（Mark Levine）表示，AT & T同意通過允許投票來解決訴訟，稱這是「在持續試圖破壞透明度和問責制的情況下投資者的重大勝利」。公司。

AT & T沒有迴應置評請求。

電擊槍製造商Axon計劃跳過要求其政治捐款報告的投票，稱將對其業務進行「微觀管理」。原告內森·卡明斯基金會（Nathan Cummings Foundation）向美國哥倫比亞特區地方法院起訴該公司，要求強制投票。該訴訟正在審理中。

該基金會高級董事勞拉·坎波斯（Laura Campos）表示，股東必須捍衞提交決議的權利。她通過電子郵件表示：「當美國證券交易委員會不再對不採取行動的請求做出實質性迴應時，希望維護自己權利的股東幾乎沒有選擇。」

Axon沒有回答問題。

其他公司則採取了不同的做法。11月7日，星巴克SBUX.O要求跳過保守派智庫國家公共政策研究中心提交的變性醫療保險決議。星巴克表示，此事涉及「普通業務」，因此可以跳過投票。

在美國證券交易委員會做出改變后，星巴克本可以埋葬該決議，但將投票安排在3月25日的年會上進行。該公司拒絕發表評論。

（Ross Kerber在波士頓報道，Simon Knoop在倫敦報道。由Dawn Kopecki和David Gaffen編輯）

（（ross. thomsonreuters.com;（617）412 0093;））