ROI-US人工智能熱潮面臨電擊：布索

此處表達的觀點是作者https：//www.reuters.com/authors/ron-bousso/的觀點，他是路透社專欄作家

羅恩·布索

倫敦，2月25日（路透社）--隨着美國電網難以跟上大手筆支出的超大規模企業的步伐，大型科技公司主導人工智能的競賽可能很快就會遇到一個令人討厭的障礙。

包括微軟MSFT.O、亞馬遜AMZN.O、Alphabet GOOGL.O和Meta META.O在內的美國科技巨頭近幾個月宣佈計劃僅在2026年就在人工智能上投入超過6000億美元。投資浪潮已經加劇了一些投資者對該策略盈利能力的不安。

他們有理由擔心，因為美國雄心勃勃的人工智能擴張計劃可能會受到嚴重的電力基礎設施瓶頸的阻礙，包括渦輪機短缺、電網擴張緩慢和監管繁文縟節。

用於人工智能模型訓練和部署的數據中心需要大量的能量來處理和冷卻。美國最大的發電站持續消耗超過一千吉瓦（GW）的負載，足以為多達850，000個家庭供電。

這些耗電量大的設施往往位於偏遠地區，計劃中的快速建設往往需要建造由天然氣、可再生能源或核技術提供動力的獨立能源工廠。

能源諮詢公司Cleanview已經確定了46個數據中心，計劃建立自己的發電廠，主要是燃氣發電。該諮詢公司表示，它們的總容量為56吉瓦，約佔美國所有計劃數據中心容量的30%。

很快開發獨立的電力系統可能不是一個選擇，而是一個要求。

支持美國人工智能增長的唐納德·特朗普總統在周二晚上的國情諮文演講中表示，科技公司「有義務滿足自己的電力需求。"

特朗普説：「他們可以建造自己的發電廠作為工廠的一部分，這樣任何人的價格都不會上漲。」

但壓力已經在增加。2025年美國年用電量連續第二個創下歷史新高，達到4，195太瓦小時。政府數據顯示，截至1月份的一年中，全國電價平均上漲了7%。

據國際能源署稱，2025年至2030年間，電力需求預計將進一步增長，平均每年接近2%，是過去十年增長速度的兩倍多，這主要是由數據中心擴張推動的，給電網帶來了額外的壓力。

周圍的瓶頸

這種擠壓可能很快就會感受到。

PJM Interconnect是美國最大的電網運營商，控制着13個州約180 GW的電力流量，該公司本月早些時候警告稱，由於數據中心的需求加速增長，未來幾十年可能出現高達60 GW的電力供應短缺。該公司還警告稱，到2027年，美國電網可能會缺乏足夠的容量和儲備，從而增加停電的風險。

該電網運營商上個月公佈了計劃，要求大型電力用户（主要是數據中心）開發自己的電源，或同意在允許PJM減少電力輸出的框架下進行連接。

美國其他主要電力網絡之一德克薩斯州電力可靠性委員會（ERCOT）也面臨着被激增的數據中心需求壓垮的風險。

ERCOT去年12月表示，226 GW的大負荷項目（主要是數據中心）正在尋求連接到電網，大約相當於目前美國數據中心總容量的三倍。許多請求針對超過1 GW的項目。

最重要的是，數據中心可能會很難採購為許多數據中心提供動力所需的燃氣渦輪機。包括GE Vernova GEV.N、西門子能源ENR1n.DE和三菱電力在內的燃氣渦輪機制造商警告稱，它們無法滿足激增的全球需求，特別是發電需求。西門子能源公司和通用電氣Vernova的高管表示，它們多年來一直售罄，大型渦輪機的交付時段一直持續到2020年代末。

網格網格

美國電力需求的激增吸引了對該國老化電網的大量投資。例如，在德克薩斯州，ERCOT計劃將其年度支出從2025年的4.14億美元增加到2027年的5.85億美元，儘管這是否足以滿足需求還值得懷疑。

美國並不是唯一追趕的市場。全球電網投資也落后於新發電容量的部署。

國際能源署在最近的一份報告中表示，全球有超過2，500 GW的項目--包括可再生能源、電池存儲和數據中心等大負荷開發--仍然困在電網連接隊列中，使全球約五分之一的數據中心建設面臨延誤的風險。

IEA表示，要滿足2030年全球電力需求，每年電網投資將從目前的4000億美元增加50%，同時大幅擴大電網相關供應鏈。

急於建設數據中心以支持全球人工智能軍備競賽，將成為本十年（甚至本世紀）的一個決定性經濟特徵。

然而，滿足所需的電力需求可能會很棘手，這意味着人工智能的未來可能會受到當今物理世界非常現實的限制的阻礙。

（此處表達的觀點是路透社專欄作家羅恩·布索的觀點）

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美國用電量https://www.reuters.com/graphics/US-ELECTRICITY/gdpzareklvw/chart.png

（作者：Ron Bousso; Marguerita Choy編輯）

（（ron. thomsonreuters.com +447887626565））