更新3-華納兄弟拒絕派拉蒙修改后的報價，為更好的出價設定了7天的截止日期

華納兄弟給派拉蒙一周的時間來談判更好的交易

派拉蒙口頭報價每股31美元，而不是最終提案

華納兄弟承諾合併Netflix，投資者將於3月20日投票

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作者：Milana Vinn和Dawn Kopecki

2月17日（路透社）--華納兄弟探索頻道WBD.O拒絕了派拉蒙Skydance的PSKY.O最新每股30美元的敵意收購要約，但給這家好萊塢工作室7天的時間，看看是否能拿出更好的交易來收購HBO Max和《哈利·波特》系列的所有者，華納兄弟周二表示。

華納兄弟表示，派拉蒙非正式地提出了更高的股價，每股31美元，這顯然吸引了董事會的參與。然而，其對派拉蒙的迴應仍然明確表明，華納兄弟更喜歡Netflix的交易，而且轉投的可能性很大。

華納兄弟表示，競爭對手必須在2月23日之前提交「最佳和最終的報價」，根據合併協議的條款，Netflix可以按照該報價進行匹配。

華納兄弟董事長塞繆爾·迪皮亞扎（Samuel DiPiazza Jr.）表示：「我們的董事會尚未確定您的提議是否有可能導致比Netflix合併更好的交易。」首席執行官大衞·扎斯拉夫（David Zaslav）在周二發給派拉蒙董事會的一封信中表示。

「我們將繼續推薦並完全致力於與Netflix的交易。"

這兩家媒體巨頭一直在爭奪華納兄弟、其旗艦電影和電視工作室以及深度內容庫的控制權，這場競爭凸顯了快速變化的娛樂格局的高風險。

華納兄弟在信中表示，一位身份不明的派拉蒙財務顧問表示，如果華納兄弟同意開始談判，他們的報價將提高至每股31美元，而且報價可能會更高，並補充説，現在預計最佳和最終的報價將包括高於該金額的價格。

「派拉蒙的時間已經不多了，這場爭論持續了太長時間，這不符合任何人的利益，」PP Focal分析師Paolo Pescatore説。「現在球在派拉蒙的球場上。"

派拉蒙和華納兄弟探索頻道的股價在盤前交易中上漲約2.5%。

派拉蒙目前對整個公司的報價為1，084億美元，而Netflix僅對其工作室和流媒體業務提出每股27.75美元，即827億美元。

股東對定於3月20日舉行的netfllix交易進行投票

華納兄弟曾多次拒絕派拉蒙收購整個公司的提議，目前正在就Netflix對其工作室和流媒體服務的出價進行投票。股東將於3月20日對Netflix合併案進行投票，該合併案將在華納兄弟將其Discovery Global有線電視業務（包括CNN、TLC、Food Network和HGTV）分拆為一家獨立的上市公司后進行。

據華納兄弟估計，Discovery Global的價格可能在每股1.33美元至6.86美元之間。

華納兄弟與派拉蒙合作的決定標誌着該工作室的轉變。

派拉蒙此前表示，董事會「從未與他們就高管在華納兄弟12月5日宣佈與Netflix達成合並協議之前的12周內提出的六項不同收購要約進行有意義的接觸」。派拉蒙幾天后發起的公開敵意收購被當月晚些時候拒絕。

積極分子壓力加劇

派拉蒙修改后的收購要約在一月初被拒絕，其中包括甲骨文創始人拉里·埃里森（Paramount首席執行官大衞·埃里森的父親）對400億美元股權的個人擔保。

華納兄弟與競爭對手展開談判之際，正面臨激進投資者安科拉控股公司越來越大的壓力，該公司已持有該公司的股份，並計劃反對Netflix的交易。

哈爾鮑爾上周表示，派拉蒙還敦促華納兄弟董事會增加董事，並將Pentwater Capital Management首席執行官馬特·哈爾鮑爾視為潛在提名人。擁有華納兄弟約5000萬股股票的Pentwater支持派拉蒙的收購要約。

哈爾鮑爾上周在接受採訪時表示：「華納兄弟董事會對派拉蒙之前的報價提出的每一項實質性投訴都已得到解決。」

爲了開始與派拉蒙談判，華納兄弟董事會獲得了Netflix的特別豁免。根據他們的協議，華納兄弟只有在董事會認為出價可能更高的情況下才能與競爭對手進行接觸，這引發了一個法律漏洞，儘管談判受到限制，但仍允許進行有限的談判。

Netflix發表聲明稱，該交易已達到一個里程碑，華納兄弟股東將於下個月對合並進行投票。

Netflix表示：「雖然我們相信我們的交易提供了卓越的價值和確定性，但我們認識到PSKY的滑稽動作正在給WBD股東和更廣泛的娛樂行業帶來干擾。」

融資關注雲派拉蒙的提案

上周，派拉蒙在沒有提高每股30美元的總體報價的情況下，提高了之前的出價，以贏得華納兄弟股東的支持。相反，派拉蒙為今年后交易未能完成的每個季度向WBD的股東提供了額外的現金，並同意支付如果Netflix退出，HBO所有者將欠Netflix的28億美元分手費。

華納兄弟表示，與派拉蒙修訂后的合併協議仍然沒有達到董事會認為的更好的提議。

華納董事會寫道，派拉蒙的收購要約仍然沒有解決關鍵問題，包括誰來支付潛在的15億美元初級抵押權融資費，如果債務融資失敗會發生什麼，以及由主要發起人拉里·埃里森支持的股權融資是否完全確定。

信中指出，雖然派拉蒙辯稱，考慮到「您的主要股權發起人的個人財富和貸款銀行的信譽」，融資問題「並不嚴重」，但協議草案現在要求，如果無法獲得債務融資，必須為額外的股權提供資金，以確保交易仍然可以完成。

擁有近2億美元股份的Ancora上周表示，華納兄弟董事會沒有充分參與與派拉蒙Skydance就整個公司（包括CNN和TNT等有線電視資產）的競爭要約進行的談判。

WBD競購戰競爭對手，合作伙伴份額下降https://reut.rs/4anmSnG

（Milana Vinn和Dawn Kopecki在紐約報道，Dawn Chmielewski在洛杉磯報道; Harshita Mary Varghese在班加羅爾補充報道; Kim Coghill編輯）